農(nóng)業(yè)巨頭先正達(dá)今年3月科創(chuàng)板IPO“擱淺”后，今年5月改道上交所主板重啟IPO。事隔一月后，6月16日先正達(dá)IPO上會(huì)，順利過(guò)會(huì)。

先正達(dá)募資規(guī)模為650億元，順利上市后，將成為2010年農(nóng)業(yè)銀行之后A股最大IPO。

全球植保行業(yè)排名第一

(相關(guān)資料圖)

先正達(dá)2019年注冊(cè)于上海，主要由瑞士先正達(dá)、安道麥及中化集團(tuán)農(nóng)業(yè)業(yè)務(wù)組成，基于超過(guò)250年的傳承，目前主營(yíng)業(yè)務(wù)涵蓋植物保護(hù)、種子、作物營(yíng)養(yǎng)產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)與銷(xiāo)售，并從事現(xiàn)代農(nóng)業(yè)服務(wù)。

2017年，中國(guó)化工集團(tuán)斥資430億美元收購(gòu)了瑞士先正達(dá)，創(chuàng)造了中企海外單筆收購(gòu)金額的紀(jì)錄。2020年，中國(guó)化工集團(tuán)與中國(guó)中化集團(tuán)的農(nóng)化板塊開(kāi)始重組，一家名為中農(nóng)科技的公司裝下了“兩化”旗下農(nóng)業(yè)板塊的主要資產(chǎn)，隨后更名為先正達(dá)集團(tuán)有限公司，這也就是如今的先正達(dá)集團(tuán)，原瑞士先正達(dá)成為現(xiàn)在先正達(dá)集團(tuán)的組成部分。

2021年先正達(dá)在全球植保行業(yè)排名第一、種子行業(yè)排名第三、在數(shù)字農(nóng)業(yè)領(lǐng)域處于領(lǐng)先地位；在中國(guó)植保行業(yè)排名第一、種子行業(yè)排名第一、作物營(yíng)養(yǎng)行業(yè)排名第一，是中國(guó)現(xiàn)代農(nóng)業(yè)服務(wù)行業(yè)的領(lǐng)先者。

業(yè)績(jī)方面，2020年至2022年，先正達(dá)營(yíng)業(yè)收入分別為1587.79億元、1817.51億元、2248.45億元，凈利潤(rùn)分別為45.39億元、42.84億元、78.64億元。今年一季度，先正達(dá)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收631.29億元，凈利潤(rùn)39.54億元。

募資逾650億元

先正達(dá)IPO擬募資650億元，其中208億元用于實(shí)施全球并購(gòu)項(xiàng)目，195億元用于償還長(zhǎng)期債務(wù)，130億元用于尖端農(nóng)業(yè)科技研發(fā)的費(fèi)用和儲(chǔ)備，39億元用于生產(chǎn)資產(chǎn)的擴(kuò)展、升級(jí)和維護(hù)以及其他資本支出，78億用于擴(kuò)展現(xiàn)代農(nóng)業(yè)技術(shù)服務(wù)平臺(tái)。

從A股IPO歷史看，2010年7月登陸A股的農(nóng)業(yè)銀行，首發(fā)募資685億元，創(chuàng)出迄今為止A股史上最大金額IPO，緊隨其后的是2007年10月中國(guó)石油首發(fā)募資668億元、同年9月中國(guó)神華首發(fā)募資665.82億元，位居A股歷史第二、第三大IPO。建設(shè)銀行、中國(guó)建筑分別募集資金580.5億元、501.6億元；中國(guó)移動(dòng)、中國(guó)電信、工商銀行、中芯國(guó)際均募資超400億元。

如果先正達(dá)最終以650億元募資，將成為2010年農(nóng)業(yè)銀行之后A股最大IPO。同時(shí)，先正達(dá)也是A股史上第四大IPO，募資規(guī)模僅次于農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)石油、中國(guó)神華。

Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，自A股成立以來(lái)IPO募集資金超過(guò)4000億元的年份共有5年，分別是2007年、2010年、2020年、2021年和2022年。其中，2022年首發(fā)上市企業(yè)425家，累計(jì)募集資金5868.28億元，為募資金額最大的一年。2021年首發(fā)上市企業(yè)家數(shù)最多，達(dá)到523家；募集資金5426.68億元，位列第二。

改道主板重啟IPO

先正達(dá)的上市之路頗為曲折。此前先正達(dá)選擇在科創(chuàng)板IPO，擬募集資金650億元，堪稱(chēng)科創(chuàng)板設(shè)立以來(lái)最大規(guī)模的IPO。

2021年6月30日，上交所受理了先正達(dá)IPO并在科創(chuàng)板上市的申請(qǐng)。經(jīng)過(guò)多輪問(wèn)詢(xún)后，先正達(dá)原定于今年3月29日科創(chuàng)板IPO上會(huì)。但3月28日晚間，上交所官網(wǎng)公告稱(chēng)，原定于3月29日召開(kāi)2023年第20次審議會(huì)議，審議先正達(dá)發(fā)行上市申請(qǐng)。鑒于出現(xiàn)本所規(guī)定的取消會(huì)議情形，按照相關(guān)程序決定取消本次審議會(huì)議。

今年2月17日，全面注冊(cè)制落地實(shí)施，注冊(cè)制下首批主板公司已順利登陸A股，先正達(dá)也隨之重啟IPO。5月18日下午，先正達(dá)在公司官網(wǎng)刊發(fā)聲明，表示已撤回科創(chuàng)板上市申請(qǐng)，并同時(shí)向上交所主板提交上市申請(qǐng)。

先正達(dá)在聲明中表示，今年2月，全面實(shí)行股票發(fā)行注冊(cè)制正式實(shí)施，多層次資本市場(chǎng)體系進(jìn)一步健全，板塊定位更加清晰。主板定位突出大盤(pán)藍(lán)籌特色，重點(diǎn)支持業(yè)務(wù)模式成熟、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)穩(wěn)定、規(guī)模較大、具有行業(yè)代表性的優(yōu)質(zhì)企業(yè)。作為全球農(nóng)業(yè)科技龍頭企業(yè)，先正達(dá)更適合在全面注冊(cè)制下的上海證券交易所主板上市，同時(shí)將有助于接觸到更多元的投資者，也對(duì)公司長(zhǎng)期價(jià)值有利。

5月19日，先正達(dá)在滬主板提交的IPO申請(qǐng)正式獲得受理，融資規(guī)模同樣為650億元。事隔不到一月，6月16日先正達(dá)IPO上會(huì)，最終順利過(guò)會(huì)。

上交所上市委審議時(shí)，集中關(guān)注先正達(dá)是否符合主板定位，以及募投項(xiàng)目具體情況。上市委要求先正達(dá)結(jié)合經(jīng)營(yíng)模式、主營(yíng)業(yè)務(wù)、業(yè)績(jī)表現(xiàn)、行業(yè)地位等，說(shuō)明是否具有“大盤(pán)藍(lán)籌”特色、符合主板板塊定位；還要求先正達(dá)說(shuō)明報(bào)告期各年末商譽(yù)減值測(cè)試情況，減值測(cè)試方法是否合理，相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)是否披露充分。同時(shí)，上市委要求先正達(dá)說(shuō)明本次募投項(xiàng)目的具體情況，相關(guān)信息披露是否充分。

需進(jìn)一步落實(shí)事項(xiàng)方面，上市委要求先正達(dá)在招股說(shuō)明書(shū)中完善細(xì)化募集資金運(yùn)用情況的相關(guān)信息披露。

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