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海興電力（603556）2023年半年度董事會經營評述內容如下：

一、報告期內公司所屬行業及主營業務情況說明：

（一）報告期內公司從事的業務情況

公司以“讓綠色能源普惠全球用戶”為使命，聚焦智能配用電、新能源等核心業務，為全球電力客戶提供數字化配用電產品和解決方案，為全球居民和工商業用戶提供綠色能源產品和解決方案。

1、主要產品

報告期內，公司產品主要分為三大類：智能用電產品及系統、智能配電產品及系統、新能源產品及解決方案。

（二）經營模式

公司各主營業務擁有獨立完整的研發、采購、生產、銷售、售后運維服務等業務體系。公司配用電業務采用“研發設計、生產制造、銷售服務”的模式，通過覆蓋全球的營銷平臺參加國家電網、南方電網以及海外配電公司等電力客戶的投標，為客戶提供定制化產品和端到端的解決方案。在新能源業務方面，公司分為渠道業務和系統集成項目業務兩種模式，公司通過自建的海外本地化銷售渠道，向當地分銷商和安裝商提供新能源成套產品和售后服務；通過參與項目招投標等模式，為客戶提供新能源產品、EPC總包服務及系統集成解決方案等。

（三）行業情況及市場地位

1、智能配用電領域

（1）國際市場

國際市場研究機構Markets and Markets報告預測，全球智能電網市場規模預計至2026年將達1034億美元，期間年復合增長率達到19.1%。隨著疫情之后全球經濟恢復增長、綠色能源的普及以及電氣化率的提升，社會用電量需求將保持持續增長，而當前全球電網投資仍滯后于電源側投資，電力基礎設施建設和電網數字化轉型愈加重要，全球市場對智能配用電產品和系統解決方案需求將顯著增加。與此同時，全球貿易保護主義抬頭，供應鏈、產業鏈本地化、區域化趨勢明顯，全球越來越多的國家呈現制造業本地化的趨勢。

在國際市場，公司以亞洲、非洲、拉美、歐洲、中東五大區域為核心，在持續深耕全球市場的同時，積極推進海外供應鏈本地化部署，為客戶提供本地化的人才與技術支撐，全球化的資源與服務保障。公司積極加入行業技術聯盟，參與和引導國際標準制定，攜手全球客戶聯合創新，切實解決客戶痛點和需求，確立了領先的市場地位和良好的品牌形象。在系統軟件開發方面，公司全資子公司海興澤科信息技術有限公司已獲得國家重點軟件企業認定，是行業內極少數可面向全球市場提供高質量軟件集成服務的企業。

（2）國內市場

根據國家電網和南方電網的規劃，“十四五”期間國、南網合計計劃投資超過3萬億元，同比十三五期間增長10.5%。2023年6月國家能源局發布《新型電力系統發展藍皮書》，7月中央深改委審議通過《關于深化電力體制改革加快構建新型電力系統的指導意見》，均可表明，國家對新型電力系統構建持續提速，配用電側有望成為下階段發展重點。同時，隨著分布式光伏規模快速擴大，配電網承載力不足矛盾突出，分布式光伏參與電力市場已經提上議事日程，后續有望通過市場化推動建設配電網的積極性。

在電網側，公司配用電產品已覆蓋全國30個省、自治區和直轄市，在國家電網，公司的環保型氣體環網柜、物聯網表、能源控制器等產品持續中標；在南方電網，公司配電設備在報告期內實現首次中標。公司開發了具有自主知識產權的基于國產芯的新一代配網“邊”平臺、智能測量保護裝置、新能源并網用能源管理器、新能源匯流箱、新能源箱變等新產品以及面向軌道交通領域的供配電、10kV降壓站和低壓解決方案。

2、新能源領域

（1）國際市場

發展以光伏為代表可再生能源已成為全球共識，光伏發電在越來越多的國家成為最具競爭力的電源形式，2023年，在光伏發電成本下降和“碳中和”等有利因素推動下，全球光伏新增裝機容量繼續保持快速增長。根據《中國光伏產業年度報告》預計，2023-2025年，全球光伏年均新增裝機將達到301-359GW。

作為新能源行業新進入者，公司順應全球新能源發展趨勢，積極發揮海外本地化營銷平臺優勢，攜手戰略伙伴、本地分銷商和安裝商，持續建設快速響應市場的倉儲物流和售后運維能力，具備了面向本地市場提供系列化新能源成套設備供貨和解決方案的能力。報告期內，公司在南非建設的新能源渠道業務已經開始貢獻收入，同時啟動了其他優勢市場的新能源渠道業務開拓。

（2）國內市場

在“雙碳目標”引領下，中國新能源行業處于高速增長的階段。根據國家能源局統計數據，2023年1-6月份，我國可再生能源發電新增裝機1.09億千瓦，占全國新增裝機的77%。其中太陽能發電新增7842萬千瓦，占比可再生能源發電新增裝機的72%。

在國內市場，公司以光儲充整體解決方案和綜合能源管理解決方案為新能源業務的切入點，立足公司在浙江、江蘇、廣東以及海南四個研發生產基地的屬地優勢，啟動并開拓國內工商業新能源用戶側市場。

二、報告期內核心競爭力分析

報告期內，公司核心競爭力未發生重大變化。

三、經營情況的討論與分析

報告期內，面對復雜多變的宏觀環境，公司緊緊圍繞年度經營計劃，加快推動海外本地化布局、創新商業模式、開拓網外業務、持續降本增效，實現收入、利潤雙增長。報告期內，公司實現營業總收入18.78億元，同比增長19.72%，實現海外主營業務收入12.12億元，同比增長30.13%；國內主營業務收入6.40億元，同比增長3.41%。其中，海外配用電業務收入11.26億元，同比增長22.22%；海外新能源業務收入8,562.18萬元，同比增長779.39%。報告期內，公司通過供應鏈降本以及受益于原材料價格下降，整體毛利水平有所提升，實現歸屬于上市公司股東的凈利潤4.37億元，同比增長48.11%。

報告期內，公司主要推動如下工作：

(一)深化海外本地化布局與平臺建設，持續提升海外競爭優勢

公司堅持“運用全球資源，開發全球市場”的發展理念，依托亞洲、非洲、拉美、歐洲、中東五大海外區域總部構建面向全球的營銷網絡。報告期內，公司繼續推進海外區域總部的基礎設施建設，持續構建海外本地化品牌、渠道、交付與服務優勢。同時，公司以全球營銷平臺為依托，攜手國內外戰略合作伙伴，持續拓寬公司業務范圍，積極打造海外配電、新能源等業務的成長空間。報告期內，公司已實現亞洲AMI氣表解決方案項目的中標，在非洲實現配電設備和新能源渠道業務的批量供貨。

（二）多措并舉深拓網內業務，多元融合發展網外業務

在國內，公司制定了“網內+網外”業務雙輪驅動的市場策略。報告期內，公司繼續建設專家型營銷體系，提升渠道拓展能力，強化新產品的開發和技術營銷的推廣，并在團隊建設、質量、交期、售后保障等方向持續夯實基礎，保障網內業務的穩步增長。同時，公司加快建設網外業務團隊建設，持續賦能方案營銷能力，積極布局分布式光伏、光儲充綜合解決方案和虛擬電廠（VPP）等業務。報告期內，公司已實現新能源國內業務突破，中標千萬級充電樁場站建設EPC項目。

（三）創新驅動結合規模化應用，推動公司產品和方案競爭力全面提升

公司堅持創新驅動發展，通過統一表計、終端設備和新能源產品的技術平臺，規范公司產品研發基礎，支撐公司全球研發資源協同，全面提升公司產品研發效率、產品運營能力、集成作戰能力以及成本管控能力，保障多業務板塊有序發展。在智能用電領域，公司已為海外配電公司實施多個百萬級M2C和AMI系統解決方案項目，全面提升公司在終端感知設備、通訊架構和系統架構方面的規模化應用能力，在海外用電解決方案領域中躍居區域引領地位。

（四）加快構建企業數字化能力

公司堅定不移地擁抱數字化、全面推動營銷數字化轉型。通過使用數字化工具提升營銷團隊能力和效率；加強渠道建設，建立與渠道業務相匹配的數字化管理流程；利用數字化營銷實現精準定位、持續提升品牌影響力；與全球客戶共同構建廣泛、實時、高效的線上聯接，打造一站式賦能服務平臺，通過數字化工具賦能合作伙伴，持續擴大業務合作生態圈。

四、風險因素

1、海外市場競爭風險

公司海外業務占比較大，受各國政治、經濟、文化、法律、匯率、貿易保護及政府投資計劃等因素的影響，若公司主要海外市場環境發生較大變化，可能對公司的海外業務產生較大影響。此外，越來越多的國內同行涌進海外市場，市場競爭越發激烈。

對策：公司通過在海外部分國家實施本地化戰略，雇傭當地員工，尊重當地文化，深度融入當地社會，規避貿易保護和貿易壁壘。同時，公司憑借在系統軟件、AIoT、通信等技術方面的領先布局，在海外客戶解決方案業務具備處于先發地位，能夠通過技術賦能，深度綁定客戶。同時，公司將加大國內外新能源業務的發展和海外渠道業務的建設，提升國南網招標排名和網外業務開拓，確保經營業績穩步提升。

2、匯率風險

公司作為國際化企業，產品覆蓋超過90多個國家和地區，結算幣種涉及美元、歐元、巴西雷亞爾、印度尼西亞盾等多國貨幣，匯率波動對公司經營業績存在一定影響。

對策：對于匯率波動影響，公司采取了以下措施：一是對于美元結算訂單，公司采用外匯衍生工具進行鎖匯，平衡匯率波動風險；二是通過海外子公司進行本國貨幣貸款對沖小幣種匯率波動風險。三是平衡海外應收應付余額，要求海外子公司對國內總部及時回款。

3、全球化經營的管理風險

公司在巴西、印尼、南非等多個國家設立了子公司，同時根據海外業務拓展需要，設立了多個海外子公司。海外子公司管理面臨著不同法律體系、文化、管理習慣等因素，存在一定的管理風險。

對策：公司推行數字化管理模式，通過在海外云端部署子公司的信息化管理系統，實現海外子公司和集團總部管理數據即時互通，提高管理效率。同時，公司建成全流程的商法財管控支撐平臺，探索本地幣收款路徑、解讀進口和外匯管制政策等，加強海外子公司合規管理，形成標準化流程及典型案例庫，降低海外子公司管理風險。另外，公司對海外項目型公司要求項目結束及時關閉。

4、新業務模式開展風險

新能源渠道業務是公司在海外實施的新商業模式，在實施初期階段存在供應商管理、倉儲物流管理、客戶管理等環節管理經驗不足風險。

對策：一方面，公司深化渠道業的流程和商業規則梳理，同步開發數字營銷管理工具和倉儲運維管理系統，通過數字技術固化業務流程和管控風險紅線；另一方面，公司具有充足現金優勢，將有利保障新業務的開拓和發展。

5、新技術開發風險

近年來，公用事業領域和新能源領域技術發展較快，物聯網、通信、大數據、AI、電力電子等技術快速迭代，應用場景不斷豐富，新產品、新技術在各個領域滲透率持續加速。因此，要求企業具備較強的技術路線選擇、技術開發和產品集成能力。公司產品研發周期長、涉及的技術范圍廣，存在技術路線偏差和無法及時完成技術升級的風險。

對策：公司借助國際化前瞻視野，不斷洞察產業前沿技術，通過聘請全球頂級咨詢機構并與國內外大專院校、科研機構開展產學研合作，確保公司技術路線不偏移。同時，公司不斷擴充新技術領域的研發團隊，通過聘請行業專家、引入優秀團隊等模式擴展公司技術厚度。

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