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近期光伏板塊的積極因素正在慢慢積累。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，今年上半年國(guó)內(nèi)光伏新增裝機(jī)78.4GW，同比增長(zhǎng)154%，僅6月就新增裝機(jī)17.2GW，同比增長(zhǎng)140%，環(huán)比增長(zhǎng)33.4%。對(duì)于光伏板塊，我們是怎么看的？

長(zhǎng)期來看，光伏行業(yè)空間依然廣闊，在雙碳大背景、光伏出海的驅(qū)動(dòng)下，行業(yè)未來需求有望穩(wěn)步增長(zhǎng)，光伏作為我國(guó)的核心資產(chǎn)，具備全球競(jìng)爭(zhēng)力。供給端來看，優(yōu)秀企業(yè)的優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能不一定會(huì)供給過剩，反而可能不夠，在優(yōu)勝劣汰的過程中，競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)的企業(yè)的集中度將持續(xù)提升。

基本面來看，隨著上游原材料價(jià)格的觸底，下游的終端需求和補(bǔ)庫(kù)需求都開始提升，中間各環(huán)節(jié)的開工率也開始逐步提升，而頭部公司在這輪降價(jià)周期中也很好地經(jīng)受住了壓力測(cè)試，更加關(guān)注競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)、壁壘高的優(yōu)質(zhì)公司。

根據(jù)wind數(shù)據(jù)，截至7月底，申萬二級(jí)光伏設(shè)備板塊估值約16倍市盈率（TTM），比近10年99%的時(shí)間都便宜，位于歷史底部區(qū)間。因此，我們對(duì)光伏行業(yè)越來越樂觀。

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