萬億美元英偉達的“A股朋友圈”

美東時間5月30日，美股開盤后英偉達股價上漲3.8%至404.25美元/股，以英偉達24.7億股總股本計算，其市值約為1萬億美元，一度加入蘋果、谷歌、微軟、亞馬遜在內(nèi)的“萬億俱樂部”。截至收盤，英偉達股價收漲3%，總市值超過9900億美元。

今年以來，英偉達股價累計漲幅已經(jīng)達到166%，主要得益于生成式AI對GPU芯片的大量需求。大洋彼岸圍繞英偉達的這場狂歡浪潮早已涌向A股。近日A股AI板塊再次大漲，一時間，“是否與英偉達有業(yè)務合作”成為了投資者最關注的問題。那么英偉達的A股“朋友圈”，親疏遠近究竟如何呢？

【資料圖】

當?shù)貢r間周二，美國國會及時通過債務上限議案的前景仍不確定，美股主要股指漲跌不一。

隨著美債違約“最后期限”6月5日近在咫尺，眾議院與參議院將不得不與時間賽跑，推動美債上限協(xié)議盡快表決通過。據(jù)悉，眾議院會將于美東時間周二下午3點（北京時間周三凌晨3點）舉行會議，討論債務上限協(xié)議。據(jù)媒體報道，美國白宮官員和共和黨國會領導人正在加強各自黨內(nèi)游說，以爭取債務上限協(xié)議能在國會得到通過。

英偉達市值盤中突破萬億

芯片龍頭英偉達市值盤中突破萬億美元大關，一度漲超7%，最終收漲3%，總市值超過9900億美元。今年以來，英偉達股價已經(jīng)漲超170%，主要得益于生成式AI對GPU芯片的大量需求。

目前，英偉達的市值排名僅次于蘋果、微軟、谷歌和亞馬遜，成為美股市值第五大公司。并且從股價表現(xiàn)來看，今年以來，英偉達股價累計漲幅已經(jīng)達到166%，是美股科技巨頭企業(yè)中表現(xiàn)最好的。其他四家科技巨頭股價漲幅為35%至43%。

如果說今年年初興起的GPT讓英偉達的股價開啟“狂飆”的模式，那么近期公司公布的一季度財報，則是徹底點燃了市場的熱情。

上周，英偉達發(fā)布今年一季度財報，公司實現(xiàn)收入71.9億美元，高于65.2億美元的公司指引與彭博一致預期。并且，英偉達還釋放了一個重大利好：據(jù)公司預測，第二財季的銷售額將達到110億美元。

“這次最令市場驚喜的地方是英偉達的業(yè)務構(gòu)成正在發(fā)生變化，數(shù)據(jù)中心的業(yè)務正在快速成長。”一位行業(yè)分析師告訴記者，這意味著英偉達或?qū)[脫傳統(tǒng)的游戲業(yè)務，進一步躍入一個更為廣闊的市場。

第一上海證券研報將此次數(shù)據(jù)中心業(yè)務大增歸功于今年生成式AI的快速發(fā)展。研報表示，據(jù)公司財報披露，目前ServiceNow已經(jīng)開始使用公司產(chǎn)品構(gòu)建專屬LLM，微軟已經(jīng)開始和公司進行云服務上的合作。下季度，強勁的業(yè)績指引代表著數(shù)據(jù)中心季度收入將接近80億美元，全年數(shù)據(jù)中心收入接近300億美元，大幅超出目前市場190億美元的一致預期。

華泰證券最新研報分析認為，英偉達的高算力GPU一直是AI訓練首選。谷歌的TPU是少數(shù)能與英偉達GPU匹敵的芯片，但面臨著通用性的局限；而AMDMI300在制程、架構(gòu)及算力等多方面雖向英偉達產(chǎn)品看齊，但較為單薄的軟件生態(tài)或是其主要突圍障礙。

此外，考慮到削減TCO、提升研發(fā)可控性及集成自身生態(tài)圈等效益，微軟、谷歌及亞馬遜等頭部云廠商均在推進自研芯片的進程，或?qū)I芯片市場格局有所影響。推理端對算力要求比訓練端低，各類芯片百花齊放，主要根據(jù)不同AI工作負載進行選擇。有鑒于此，英偉達在2023GTC里也推出了多款推理端新品，并希望能在該市場復制其在訓練端的成功。

值得注意的是，在英偉達最新的業(yè)績電話會上，公司進一步表示，眾多云公司競相部署AI芯片，個人電腦（PC）的圖形處理單元（GPU）終端需求一季度“穩(wěn)固”。公司鎖定了數(shù)據(jù)中心芯片的大幅增長，計劃下半年大幅增加供應。公司的整個數(shù)據(jù)中心產(chǎn)品系列，包括H100、GraceCPU、GraceHopperSuperchip、NVLink、Quantum400InfiniBand和BlueField-3DPU都在大幅增加供應，以滿足激增的需求。

A股公司親疏如何？

由于英偉達重磅動作不斷，A股上市公司是否與英偉達展開合作，自然成為最受關注的話題。多家AI基礎設施領域的上市公司，于近日官宣了與英偉達的合作關系。如景旺電子在互動平臺表示，公司與英偉達在算力、自動駕駛、顯卡等領域均有深度合作，基于與客戶的保密協(xié)議，具體訂單情況不便透露。

勝宏科技在互動平臺表示，公司專業(yè)從事高密度印制線路板的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，主要產(chǎn)品有高端多層板、HDI板等。產(chǎn)品最終廣泛應用于英偉達、亞馬遜、微軟、思科、Facebook、谷歌、三星、英特爾、AMD等國內(nèi)外眾多知名品牌。

博杰股份在互動平臺表示，公司與英偉達有合作訂單，金額不大，主要是給英偉達做板卡檢測，測試板上的制程問題。

移遠通信在互動平臺表示，公司5G模組與英偉達JetsonAGXOrin平臺已成功完成聯(lián)調(diào)，實現(xiàn)5G通信+AI邊緣計算能力。借助移遠5G模組的出色聯(lián)網(wǎng)性能和JetsonAGXOrin的強大計算能力，“移遠5G模組+JetsonAGXOrin平臺”組合方案可應用于高端機器人、無人地面車輛、低速自動駕駛、智慧交通等終端產(chǎn)品及場景。

此外，多家公司披露稱，已直接或間接采購了來自英偉達的產(chǎn)品。如海天瑞聲在投資者互動平臺表示，目前公司有采購包括英偉達在內(nèi)的多個硬件廠商生產(chǎn)的芯片，用于數(shù)據(jù)存儲和數(shù)據(jù)生產(chǎn)等工作。亞康股份在互動平臺表示，公司在國內(nèi)與海外與英偉達均有間接業(yè)務關聯(lián)，公司采購與銷售的GPU整機都是基于英偉達的產(chǎn)品。

除了“主動認領”，多家近日連漲的概念股，紛紛出來“撇清關系”。5月30日晚，“四連板”的金百澤發(fā)布異動公告稱，公司注意到“英偉達概念”“CPO概念”近日在市場引發(fā)了大量關注和討論，公司自身始終秉承冷靜、理性、專業(yè)的態(tài)度看待，包括對公司業(yè)務所能產(chǎn)生的實質(zhì)影響。

金百澤表示，公司暫未涉及CPO(共封裝光學)產(chǎn)品；且公司未向英偉達公司供貨，不存在相關收入；僅部分研發(fā)的產(chǎn)品方案需要，有采購英偉達的相關產(chǎn)品，采購金額較小。英偉達公司的業(yè)績情況，對公司的業(yè)績并無直接影響。前述概念與公司無直接相關性。

一博科技同樣在異動公告中表示，公司未直接向英偉達公司供貨，不存在相關收入；英偉達公司的業(yè)績情況，與公司的業(yè)績并無相關影響。

美股三大股指漲跌不一

當?shù)貢r間周二，美股三大股指漲跌不一。截至收盤，道指跌超50點，跌幅0.15%，報33042.78點；標普500指數(shù)持平報4205.52點；納指漲41.74點，漲幅0.32%，報13017.43點，連續(xù)第三日上漲。

標普500指數(shù)的11個板塊多數(shù)收跌，標普日用品板塊收跌1.08%，能源板塊跌超0.9%，原材料板塊跌約0.6%，電信服務板塊跌約0.1%，跌幅最小，信息技術/科技板塊則漲超0.6%，可選消費板塊漲超0.7%。

科技股多數(shù)上漲，蘋果漲1.07%，亞馬遜漲1.29%，奈飛漲3.72%，谷歌跌0.75%，臉書漲0.18%，微軟跌0.5%。

銀行股多數(shù)下跌，摩根大通漲0.38%，高盛跌0.38%，花旗漲0.22%，摩根士丹利跌0.57%，美國銀行跌0.21%，富國銀行跌0.58%。

AI概念股多數(shù)上漲，C3.ai收漲33.42%，連漲四日，創(chuàng)2021年11月以來收盤新高；SoundHound.ai（SOUN）收漲9.1%，Palantir（PLTR）收漲近7.8%，Adobe（ADBE）盤初曾漲近超4%，最終收漲0.4%。

美國債務上限協(xié)議能否“闖關”成功？

歷經(jīng)數(shù)周博弈，美國債務上限協(xié)議終于進入立法程序。隨著“最后期限”6月5日近在咫尺，眾議院與參議院將不得不與時間賽跑。據(jù)悉，眾議院會將于美東時間周二下午3點（北京時間周三凌晨3點）舉行會議，討論債務上限協(xié)議。

據(jù)媒體報道，美國白宮官員和共和黨國會領導人正在加強各自黨內(nèi)游說，以爭取債務上限協(xié)議能在國會得到通過。

“闖關”眾議院在即，但反對之聲不小。一些極右翼共和黨議員公開表示反對，其中包括前總統(tǒng)特朗普的盟友和今年早些時候抵制麥卡錫成為眾議院議長的議員們。來自南卡羅來納州的共和黨議員Ralph Norman表示：“這項協(xié)議是瘋狂的，不會投票讓我們的國家破產(chǎn)。”

不過，目前，反對者數(shù)量尚未接近半數(shù)。當?shù)貢r間5月30日，美國眾議院民主黨領袖哈基姆·杰弗里斯表示，眾議院民主黨將盡力確保通過債務上限法案，推進債務上限法案“沒有問題”。杰弗里斯在與記者談論時稱：“希望共和黨兌現(xiàn)承諾，為債務上限法案提供至少150張共和黨選票。”

美油跌破70美元/桶

因?qū)鶆丈舷迏f(xié)議以及沙特阿拉伯和俄羅斯之間緊張局勢的擔憂，美國原油期貨價格跌破每桶70美元。WTI 7月原油期貨收跌3.21美元，跌幅4.42%，報69.46美元/桶，為近四周來的最低收盤價；布倫特7月原油期貨收跌3.41美元，跌幅4.43%，報73.54美元/桶。

據(jù)央視新聞報道，石油市場資深人士將30日的石油期貨價格下跌原因歸咎于對債務上限協(xié)議的擔憂。“債務協(xié)議能否順利達成并不是一件輕而易舉的事情。毫無疑問，這使市場感到緊張。” 美洲瑞穗證券能源期貨副總裁羅伯特·亞格爾表示。

石油分析主管帕特里克·德哈恩也指出，人們對債務上限協(xié)議的“懷疑日益增長”，以及債務限制未能提高可能引發(fā)“嚴重衰退”，抑制了對石油的需求。

（文章來源：上海證券報）

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