CPO概念板塊指數日K線圖

(資料圖片僅供參考)

張大偉 制圖

周五，A股震蕩反彈，三大指數均小幅上漲。截至收盤，上證綜指報3231.41點，漲0.55%；深證成指報10793.93點，漲0.66%；創業板指報2143.01點，漲0.90%。滬深兩市全天成交額9897億元，較上個交易日放量1302億元，創近一個月以來新高。北向資金凈賣出14.41億元，其中滬股通凈賣出4.13億元，深股通凈賣出10.28億元。

盤面上，汽車產業鏈集體走強，泰祥股份、超達裝備均20%幅度漲停；AI概念股反復活躍，傳媒、游戲方向午后拉升，掌趣科技20%幅度漲停，冰川網絡漲超10%；三大電信運營商尾盤異動，中國電信漲超6%；地產、銀行、家電等板塊則跌幅居前。

汽車產業鏈掀漲停潮

受利好消息提振，汽車產業鏈昨日走勢活躍，新能源汽車、汽車零部件等相關板塊同步走強。截至收盤，泰祥股份、超達裝備、英利汽車、風神股份、中通客車、浙江世寶、索菱股份、亞星客車等10余只個股漲停，萬通智控漲超10%。

消息面上，近日商務部辦公廳發布關于組織開展汽車促消費活動的通知：為進一步穩定和擴大汽車消費，根據“2023消費提振年”活動安排，商務部將組織開展 “百城聯動”汽車節和“千縣萬鎮”新能源汽車消費季活動，推動適銷對路車型下鄉。

中信證券認為，2023年汽車企業整體經營策略逐漸回歸理性，精簡成本、回籠現金流將成為主旋律。當前汽車零部件賽道配置性價比高于整車板塊，智能化賽道和產能出海都將孵化出具有全球競爭力的中國公司。

昨日，中汽協發布最新數據，5月新能源汽車產銷分別完成71.3萬輛和71.7萬輛，同比分別增長53%和60.2%，市場占有率達到30.1%。1至5月，新能源汽車產銷分別完成300.5萬輛和294萬輛，同比分別增長45.1%和46.8%，市場占有率達到27.7%。

國泰君安認為，乘用車市場預期有望繼續修復，新能源車滲透率將進入新一輪上行周期。隨著新能源車下鄉政策出臺，疊加供給端和需求端雙重改善，新能源車銷量有增長預期；對于供應鏈盈利能力的擔憂則需要二季度和三季度的業績來緩解。

人工智能板塊再度活躍

AI概念股近期反復活躍。受益于AI服務器需求高漲的CPO概念股昨日再度走強，截至收盤，太辰光、意華股份漲停，德科立漲超10%，中際旭創漲近8%并再創新高。此外，全信股份、光迅科技、新易盛、中天科技等漲幅也不小。

光通信行業市場調研機構LightCounting近日預計，使用基于SiP（系統級封裝）的光模塊市場份額將從2022年的24%增加到2028年的44%。中信建投證券預計，訓練側光模塊需求與GPU出貨量強相關，推理側與數據流量強相關。800G光模塊量產窗口期已至，2024年或成800G光模塊大年。疊加AIGC帶來的算力競賽，北美各大云廠商和相關科技巨頭均有望在2024年大量采購800G光模塊。

游戲、傳媒方向則于昨日午后再度強勢上漲，個股掀漲停潮。截至收盤，掌趣科技、讀者傳媒、世紀華通、三七互娛、電魂網絡、人民網、金逸影視、新華傳媒等10余只個股漲停，中信出版、冰川網絡漲超10%。

開源證券認為，AIGC是產業大趨勢，參考移動互聯網板塊的歷史走勢，不會只有一波機會。第一階段是“ChatGPT映射”拔估值；當前已進入第二階段，“AI+”應用持續落地，無論在游戲、教育、IP開發、電商、XR領域，AIGC帶來的全面降本提效和新商業模式不斷落地。當前板塊估值不貴，疊加基本面（業績增速）向上和AI驅動，游戲傳媒方向估值仍有進一步提升空間。

TMT和“中特估”仍將是主線

海通證券認為，昨日成交量放大算是一個不錯的市場回暖信號，但滬深兩市整體仍處于結構性反彈狀態，短期突破3250點的壓制，還需要更多積極信號。配置上，可繼續關注人工智能板塊硬件端的算力與應用端的游戲傳媒方向，以及地產鏈、汽車鏈的修復機會。

國元證券則表示，當前基建、地產、金融等穩增長權重板塊已表現出較強韌性，滬指3200點底部繼續夯實，后市滬指與創業板指走勢或仍將分化。

渤海證券預計，短期A股仍在底部反復，市場情緒相對脆弱，建議投資者保持耐心。部分指數估值重回低位，后市向下調整空間不大，配置型資金可考慮底部的再配置機會。中期來看，市場向上空間取決于基本面預期的變化。

行業配置方面，渤海證券表示，一季度偏股型基金繼續高倉位運行，短期存量博弈格局暫難扭轉，預計市場仍將以結構性行情為主。投資方向上，在業績因素難以推動市場形成新主線的背景下，主題性機會還將繼續活躍，TMT和“中特估”或仍將是全年主線，可重點關注AIGC算力板塊（通信、計算機、半導體）。此外，結合業績端和基金倉位，還可關注家用電器、商貿零售、公用事業和非銀金融等板塊的輪動機會。

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