中證金融市場化轉融資業務試點6月13日轉常規

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本報記者 田 鵬

6月9日，據中國證券金融股份有限公司（以下簡稱“中證金融”）官網消息，經中國證監會同意，中證金融市場化轉融資業務試點將于2023年6月13日轉常規。試點轉常規后，匹配規則、費率調整、保證金管理、清算交收等交易機制和配套安排，均與試點期間保持一致。

據悉，試點期間，中證金融選取92天至182天期限區間開展競價交易，轉常規后，中證金融將全面開放1天至182天市場化轉融資業務。轉融資期限為92天至182天的證券公司可以到期申請再借。

融資融券業務是我國資本市場一項重要的基礎性交易機制，轉融通業務是其配套性制度安排。2012年8月份，經中國證監會批準，中證金融正式推出了轉融資業務，并在初期采取“固定期限、固定費率”的交易方式，設立7天、14天、28天、91天和182天共五個期限檔次，每個檔次對應一個固定費率，證券公司按照固定的期限和費率向中證金融申報借入資金。數據顯示，截至2023年5月份，轉融資累計融出資金逾1.8萬億元。

近年來，隨著利率市場化改革取得實效，疊加證券公司籌資渠道日益多元，為更好服務證券公司多樣化的融資需求，提高資本市場資源配置效率，中證金融改革轉融資交易機制，推出并于2023年2月21日上線了市場化轉融資業務試點。

數據顯示，截至5月23日，自試點以來共開展市場化轉融資交易13次，投放資金合計220億元，單周投放最大30億元，最小10億元，平均17億元，投放資金均于競價當日全額成交。從成交情況看，182天期成交金額占比約九成，成交費率穩步下降并趨于平穩，略低于證券公司同期短期融資券和一年內公司債發行利率。

在中證金融圍繞試點開展的回訪中，證券公司普遍認為改革后機制更加靈活，費率波動在合理區間內，認可度較高。此外，中證金融已將轉融通保證金比例由25%-20%下調至15%-5%，進一步降低了轉融資綜合成本。

中證金融表示，下一步，將在中國證監會指導下，積極穩妥開展轉常規后的各項工作，保障業務平穩運行。

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