我一直覺得最具哲理的話是“看山是山，看山不是山，看山還是山”。

(資料圖)

初見只看到表象，但是對山進行解構之后會發現山之外的實物，而將這些元素重新組合后又發現還是山，只是此山非彼山。

交易，亦是如此。

很多人一開始只看到行情漲跌起伏，但是深入了解會發現交易中充滿了各種各樣的博弈，行情漲跌只是博弈的產物而已。

然而，邁過了這個階段成為真正的交易者之后，又會發現交易無論是如何博弈的，最終還是會回歸價值中樞，漲跌之中自有規律，而我們要做的就是控制好自己的盈利虧損，獲利最大化。所以，頂級交易大師在談及交易心得時，幾乎都會提到：最重要的就是止損。

那么，縱觀交易瀚海，大師們是如何設置止損的呢？

一、利弗莫爾：將自己的首次損失控制在10%以內

最偉大的交易者利弗莫爾就無須贅述了。

在利弗莫爾的買入法則中，他首先提到的就是資金分批入場。他認為第一筆交易是把握之后交易節奏的關鍵，所以如果一開始進場就持續遭遇不利行情，那么就是“差勁的交易”，最好的辦法就是立刻離場，而這時的損失往往也是最小的。

正是第一筆交易的重要性，利弗莫爾將首次買入的倉位控制在20%，同時損失控制在10%以內，并要求自己一旦超過了這個標準，無論什么理由都必須立刻清倉。

利弗莫爾這套倉位控制理論多用于ABC結構中。

以上漲趨勢模型為例，如果從A點反彈，B點形成一個短期高點，之后回調至C。如果ABC形態確立，C點一般不會低于A，那么損失控制10%以內，并且之后加速上行。但如果是虛假信號，C很可能會低于A，可能會開啟新一輪波浪下跌，那么離場是最好的選擇。

然而，對多數交易者而言，很難像交易大師一樣精準地把握點位和倉位，所以我們可以借助一些交易工具。比如EBC就為交易者準備了豐富的、多元化交易工具庫，可以及時追蹤自己的倉位和盈虧狀況。

EBC的MTDdiver盈虧統計指標，適用于不同交易周期的投資者，可以實時統計第一筆訂單的盈虧情況，從而決定當前訂單持有還是退出。

除此之外，EBC還提供一鍵平倉EA，定時下單EA和凈值監控EA，通過這些工具，可以提前設置進場的倉位比例和平倉的凈值比例，并且可以一鍵對全部訂單進行平倉，真正做到嚴守交易紀律。

二、巴魯克：止損10%

巴魯克是美國歷史上傳奇的風險投資家，他的成功始于300美元，在32歲就累積了300余萬美元的財富。他最讓人津津樂道的是，即使經歷了1929年的股災，他的個人財富依然有數千萬美元，是為數不多經歷了大蕭條的洗禮依然守住財富的頂級投資者。

巴魯克對于止損位的設置是10%左右。他曾說過：“學習快速干凈地止損。別希望自己每次都正確。如果犯了錯，越快止損越好。”

當然，巴魯克的成功很大程度上和他謹慎的交易風格有關。曾經有個小插曲，他在回去的路上遇到一個擦鞋童傳授股票的秘訣，他當時一回家就清倉了全部的股票。事后他表示：“對任何給你‘內幕消息’的人士，無論是理發師、美容師還是餐館跑堂，都要小心。”

巴魯克的守財之道自然無法復制，但是他不盲從于市場上的小道消息，干凈利落的離場風格卻是值得我們學習。

實際上，由于全球交易量激增，我們交易軟件中的走勢圖經常會出現騙線，這導致我們在分析行情時的難度也被無形放大。所以，華爾街的機構們也開始轉向訂單流工具，通過分析盤口數據和大機構行為，過濾掉市場中無效信息，把握市場主線。

EBC為用戶提供了華爾街同款的訂單流工具，在直連CME和LME等全球最活躍交易所、十檔盤口實時Tick數據的基礎上，及時捕捉盤口動態，并通過分析盤口主力資金行為，直觀展示市場供求關系，識別市場情緒。

三、戴若·顧比：止損只有2%

澳大利亞交易大師戴若·顧比的止損只有2%，這可能是諸多交易大師中最低的。

在進入市場之前，戴若·顧比是一位普通的中學教師，所以他對于風險的把握自然比一般交易大師更加嚴格，這從他發明的顧比均線中也能看出。

顧比均線由兩組均線組成，短周期由3、5、8、10、12和15日移動平均線構成，透露了市場短期投機者的行為，長周期則由30、35、40、45、50和60日移動平均線構成，反映市場中長期投資者的行為。

如果短周期均線組收斂時穿過了同樣收斂的長周期均線組，且隨后長短周期均線同時出現發散的走勢，往往是行情開啟的信號。

顧比均線更適用于趨勢交易，并且更容易抓住行情的起點。

不過對于一般投資者來說，在把握趨勢交易的時候，除了關注入場點位，同時也要關注交易成本，盡可能選擇隔夜利息比較低或者無隔夜利息的平臺。

比如EBC的免息活動自2022年4月以來已經持續了15個月，是業內力度最大的免息活動之一。目前，在EBC交易六大主流貨幣對均可以免除隔夜利息，如果隔夜利息為正，這部分收益也歸用戶所有。

四、江恩：不能超過交易本金的10%

華爾街中如果只有一人與利弗莫爾并駕齊驅，那一定非江恩莫屬。江恩被奉為技術分析之父，其職業生涯成功率高達80-90%，一度從市場賺到了3.5億美元的毛利。

即便如此，江恩同樣非常重視止損的設置，并表示：開倉時順帶設立止損，可以有效地控制因為行情判斷錯誤帶來的損失。

他在江恩二十八條中第一條就表示：每次交易的風險，決不能超過交易本金的10%，如果不設置止損，就相當于裸奔。

對于倉位控制，江恩認為不要隨意滿倉，要因時、因勢的確定合理倉位，哪怕家中只有100元，也只能用三分之一參與交易。

除此之外，江恩還表示千萬不能在關鍵時刻進行限價交易，否則會因小失大。江恩認為，因為訂單傳輸的時滯，很難按屏幕顯示的價格立刻成交，會導致交易的失敗。

不過江恩身處的時代，還處在電子交易的萌芽階段。現如今，隨著服務器數量的增加，一批優質的券商可以在任何時刻實現立刻成交。

比如EBC在全球五大金融中心均設有獨立專線連接服務器，配合覆蓋全球的近30臺數據中心和對等網絡連接技術，提供毫秒級的訂單執行，單筆訂單快至20ms，每秒最高聚合1000筆訂單，并提供98.75%的系統穩定性。

同時EBC提供機構級的流動性，直連25+頂級銀行和非銀機構，提供五檔報價深度，最大程度的規避滑點的發生。

交易，是攻與守的藝術。

在大勢將成之時入場，在大潮褪去時守住盈利。既需要在趨勢之中果斷而為，也要在逆勢時不動如山。攻與守之間，考察了如炬的市場觀察力，抵住誘惑和陷阱的定力，靜待時機平靜如水的心態。

所以，交易也是一種人生，需要我們一步一趨中仔細斟酌，更需要堅守自己的紀律和規則。

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