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核心推薦：天順風能、雙良節能、科華數據、TCL 中環、寧德時代、元力股份。
光伏：7 月光伏裝機環比繼續上升，堅定看好全年光伏需求。2023 年1-7 月，國內新增光伏裝機97.16GW（同比+158%），單7 月新增光伏裝機達到18.7GW（同比+174%），光伏裝機持續高增長，環比繼續提升。光伏產業鏈多環節產銷兩旺，隨著海外假期結束，Q3 裝機旺季來臨，光伏行業排產預計將持續向好。堅定看好需求旺盛的光伏行業，建議專注在整個N 型產業鏈進行布局，推薦N 型硅料：協鑫科技、通威股份；N 型硅片：TCL 中環；N 型電池：鈞達股份；N 型組件：晶科能源、晶澳科技、天合光能、隆基綠能；N 型輔材：POE粒子、topcon 銀漿、高純石英砂等，關注膠膜福斯特、賽伍技術、海優新材，天宜上佳等。
地面電站放量利好逆變器陽光電源，支架中信博、意華股份、清源股份。
風電：1-7 月風電裝機26.31GW，國內外海風、深遠海海上風電發展走強。風電裝機持續高增。2023 年1-7 月，國內新增風電裝機26.31GW，（同比+76.22%），單7 月新增裝機達到3.32GW（同比+66.83%），7 月裝機量維持高水平。從量上看，海上風電后續需求不缺，此前國電投下發16GW 海風項目競配機組框架招標，從業主端表明海風建設的堅定態度，為后續海風需求釋放提供有力支撐。從價格上看，海風當前中標均價穩定在3500 元/KW水平，未體現出持續下行的可能性，海風進入穩定發展階段。風電整體量價穩定、業主有信心，當下產業鏈生產步伐加速，Q3 又是傳統旺季，因此全年需求無需擔憂。近期海風事件頻發，針對近期事件，我們從短、中、長三維度看海風發展，中短期至2025 年，國內海風需求持續釋放；中期看海風出海發展，目前海外海風項目陸續推進；中長期2025 年后，深遠海趨勢進一步明確。變壓器方面，首推干變龍頭金盤科技，干變更適配新能源發電站，海外認證豐富，海外需求攀升，率先獲益。風電板塊，首推天順風能，其次關注泰勝風能、大金重工、海力風電等。關注海纜龍頭東方電纜，其次中天科技、亨通光電、寶勝股份、漢纜股份。關注海風需求變化對產業鏈影響，關注鑄鍛件龍頭日月股份、金雷股份；關注海上風機龍頭明陽智能、電氣風電、運達股份、三一重能、金風科技；風電邁向深遠海，重點關注漂浮式風機產業變化，首推亞星錨鏈。
氫能：近日，河北、西安陸續發布促進條例（草案）征求意見稿、氫能產業發展規劃（2023-2035 年），綠氫有望迎來規模化發展。《河北促進條例草案》指出：縣級以上政府及其有關部門應當鼓勵發展新能源電解水制氫，科學謀劃氫能多相態儲運通道，形成多元化儲運格局。加強氫能全產業鏈管理。西安《規劃意見》指出西安市氫能產業階段性發展目標：2023-2025 年、2026-2030 年、2031-2035 年，氫能相關企業總數超過50 家/150 家/500 家，力爭產值突破100 億元/300 億元/1000 億元，綠氫有望迎來規模化發展。推薦方向：推薦龍頭隆基綠能、陽光電源；優質設備廠商雙良節能、億利潔能、華電重工、昇輝科技、華光環能。推薦關注氫氣壓縮機頭部標的開山股份、冰輪環境、雪人股份。
儲能：8 月W2（8.6~8.12）儲能相關招標項目總規模約1.67GW/4.85GWh。據索比儲能網， 1 ） 招標規模： 8 月W2 （ 8.6~8.12 ） 儲能相關招標項目總規模約1676.4MW/4853.2MWh。其中，EPC 招標規模為676.4MW/2053.2MWh。從儲能類型看，根據索比儲能網統計，8 月W2 共有29 個招標項目，其中規模在200MW/400MWh 以上的儲能項目共4 個，各類型中儲能EPC 規模最大，占比40%。2）中標規模：8 月W2 儲能相關中標項目總規模約370.225MW/1713.5MWh 。其中儲能EPC 中標規模為133.281MW/616.86MWh,儲能系統中標規模為22.2135MW/102.81MWh。8 月W2 中標候選人公示和中標公示的儲能項目共計15 個。3）均價：中標報價來看，8 月W2，儲能系統中標均價為2.12 元/Wh，報價區間為1.904-2.334 元/Wh， 儲能EPC 中標均價為1.46 元/Wh，報價區間為1.405-1.512 元/Wh。推薦方向：建議關注國內外增速確定性高的大儲方向，首推陽光電源、東方日升、科華數據、三暉電氣。
新能源車：寧德時代發布神行超充電池，歐盟新電池法正式生效。8 月16 日，寧德時代發布全球首款磷酸鐵鋰4C 超充電池，可實現充電10 分鐘，續航400km，同時達到700km 以上的續航里程。其超快充速度實現主要來源于材料體系革新：正極采用超電子網正極技術、充分納米化的磷酸鐵鋰正極材料；負極則對石墨表面進行改性，并使用多梯度分層極片設計；電解液采用超高導電解液配方，有效降低電解液粘度，提升電導率。該電池將于2023年底量產，2024Q1 裝車上市。8 月17 日，歐盟《新電池法》正式生效。法案規定自2024年7 月起，在歐盟銷售的動力電池必須附有碳足跡信息及數字電池護照。另外，法案還強化了電池回收管理，并設定了再生材料的使用比例。我們認為，《新電池法》的實施有望循序漸進地促進全球電池產業向低碳甚至零碳發展。鋰電主產業鏈首推寧德時代，看好科達利、天賜材料、尚太科技；錳鐵鋰放量推薦德方納米，看好容百科技、湖南裕能。鈉電板塊推薦元力股份；復合集流體看好寶明科技、英聯股份、東威科技、驕成超聲、道森股份、三孚新科等。
風險提示：新能源裝機需求不及預期，新能源發電政策不及預期，宏觀經濟不及預期，模型測算風險。
【免責聲明】本文僅代表第三方觀點，不代表和訊網立場。投資者據此操作，風險請自擔。 （責任編輯：王丹 ）

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