桂林銀行籌備上市八年，人員薪資翻三倍，盈利能力均超監(jiān)管紅線，能成廣西首家上市銀行嗎？

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4月28日，桂林銀行公告了《桂林銀行股份有限公司2022年度報(bào)告》。據(jù)報(bào)告披露，2022年度桂林銀行股份公司營(yíng)業(yè)收入破百億大關(guān)，實(shí)現(xiàn)歷史性突破。但仔細(xì)分析公司年報(bào)不難看出，桂林銀行營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)的同時(shí)，人員薪酬和福利等費(fèi)用以四年一翻的速度增長(zhǎng)，導(dǎo)致股份公司和母公司的盈利性指標(biāo)均突破監(jiān)管紅線，其中股份公司成本收入占比突破40%，資本利潤(rùn)率只達(dá)到監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的55%。這種以犧牲成本為代價(jià)的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)模式，桂林銀行還能堅(jiān)持幾年？

從2015年開(kāi)始，桂林銀行開(kāi)始籌備上市計(jì)劃，并按證監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定定期對(duì)外提供經(jīng)過(guò)第三方會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)的年度報(bào)告。對(duì)比各項(xiàng)業(yè)績(jī)成長(zhǎng)指標(biāo)來(lái)看，2016年、2017年、2021年和2022年，桂林銀行本行各年的營(yíng)業(yè)收入分別是41.15億、48.45億、83.3億91.58億元，八年業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)193%。

隨著業(yè)務(wù)規(guī)模的擴(kuò)大，桂林銀行應(yīng)有的經(jīng)營(yíng)管理規(guī)模效應(yīng)并未顯現(xiàn)。相反，因?yàn)闃I(yè)務(wù)及管理費(fèi)和資產(chǎn)減值損失的增長(zhǎng)速度均超過(guò)了營(yíng)業(yè)收入的增長(zhǎng)速度，導(dǎo)致桂林銀行的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)占比結(jié)構(gòu)發(fā)生了顯著的變化。業(yè)務(wù)及管理費(fèi)等支出占比從29%上漲到38%，資產(chǎn)及信用損失占比從34%上漲到41%，從而導(dǎo)致桂林銀行的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)率從2016年的34%降低到2022年的19%。

桂林銀行年報(bào)所公告的業(yè)務(wù)管理費(fèi)主要包括工資薪金及福利、辦公及行政費(fèi)用、廣告費(fèi)及業(yè)務(wù)宣傳費(fèi)、租金及物業(yè)管理費(fèi)、固定資產(chǎn)折舊費(fèi)、長(zhǎng)期待攤費(fèi)用攤銷(xiāo)、低值易耗品、業(yè)務(wù)招待費(fèi)、無(wú)形資產(chǎn)攤銷(xiāo)、其它等費(fèi)用內(nèi)容。其中，工資薪金及福利占比總費(fèi)用超過(guò)50%。趨勢(shì)分析桂林銀行八年來(lái)人員工資‘、薪酬及福利費(fèi)增長(zhǎng)情況，可以發(fā)現(xiàn)從2015年至2022年期間，桂林銀行“員工工資、薪金及福利”的支付增長(zhǎng)了3.3倍，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)1.93倍，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)1倍。

這種以犧牲股東利益拉動(dòng)公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的經(jīng)營(yíng)模式，可以有效推動(dòng)桂林銀行從集團(tuán)公司到銀行本部的業(yè)績(jī)?nèi)嫣嵘瘓F(tuán)公司營(yíng)業(yè)收入一舉突破百億大關(guān)，同時(shí)銀行本行也取得了90億元的驕人戰(zhàn)績(jī)。但為了單純的追求業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)而降低風(fēng)險(xiǎn)控制、輕視成本控制的做法，必然為公司未來(lái)上市以后留下不可估量的風(fēng)險(xiǎn)隱患。

綜上分析，桂林銀行片面追求營(yíng)業(yè)收入的增長(zhǎng)，加大人工成本的投入、放寬資產(chǎn)信用損失的標(biāo)準(zhǔn)，這種盈利模式必然難以長(zhǎng)久。桂林銀行的當(dāng)務(wù)之急應(yīng)當(dāng)是在有效控制經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的前提下，完善薪酬激勵(lì)體系，通過(guò)提高業(yè)務(wù)類(lèi)、支持保障類(lèi)人員薪酬等變動(dòng)成本的費(fèi)效比推動(dòng)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)，通過(guò)增長(zhǎng)公司業(yè)績(jī)攤薄管理類(lèi)人工薪酬、 內(nèi)退福利、離職后福利等固定成本。

因此，如何建立良好的公司薪酬激勵(lì)體系，保障公司開(kāi)源和節(jié)流并舉，實(shí)現(xiàn)桂林銀行的安全穩(wěn)健可持續(xù)發(fā)展，是桂林銀行高管團(tuán)隊(duì)必須面對(duì)的挑戰(zhàn)。桂林銀行是否有望成為廣西銀行上市第一股？我們將拭目以待。

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