中信建投多因子與ESG策略研究員陳添奕：未來三五年是國內ESG的投資元年

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6月29日，“2023金融界高質量上市公司城市行系列——上海站”活動在復星國際外灘金融中心順利召開。本次活動由金融界上市公司研究院承辦，上海市股份公司聯合會作為支持單位。

活動圍繞“ESG披露能否成為上市公司IR管理的有效途經”主題，邀請上海交通大學上海高級金融學院可持續金融學科學術主任邱慈觀、上海市君悅律師事務所主任胡光、復星集團副首席戰略賦能官張翼飛、中信建投多因子與ESG策略研究員陳添奕擔任主旨演講嘉賓，吸引近50家上市公司與投資機構高管齊聚一堂，共同探討ESG報告與投資者關系管理如何更好地有機結合，助力企業進一步做好ESG信息披露工作。

會上，陳添奕從投資角度做了題為《ESG投資觀察》的主題演講，分別從全球可持續投資規模持續增長，中心由歐洲轉至中美、認可度不斷提高，投資回報上升和展望與ESG新興議題三個方面做了分享。

圖為陳添奕在“2023高質量上市公司城市行系列”上海站活動上的發言

陳添奕指出：“ESG投資理念正引領著全球資本市場的轉變。在雙碳目標和高質量發展的背景下，中國的資管機構正在快速擁抱和實踐ESG投資理念，ESG投資、ESG基金在國內引來高速增長，ESG相關指標成為衡量資管公司、投資策略、基金產品數量的重要考量因素，ESG基金的數量和規模正在逐年上升，但從目前的規模情況對標整個海外，當前中國ESG規模占國內總體規模不到2%，可以說ESG在國內發展處于比較初級階段的，不過，綠債的空間發展很廣闊，目前在國內處于方興未艾的狀態。”

通過等權和市值加權的收益風險表現，陳添奕稱：“ESG評級高的公司，波動低較低，與波動率負相關性最強，同時強調ESG是一個中長期的視角，需要用長期視角去考量它，它與偏技術類、Beta、動量投資風格之間相關性非常弱，接近零。”

從未來發展的角度看，陳添奕認為：“最近幾年ESG發展有目共睹，也相信ESG在國內會迎來黃金時段，無論是監管層面還是企業披露意愿愿意參與企業踐行中都有非常大的提升，相信今年或者未來三五年是國內ESG投資的元年。”

陳添奕還提到，長期以來數據安全一直是上市公司治理因素的議題之一。互聯網科技龍頭全面開展以隱私安全為首的ESG建設。在產業數字化、信創浪潮下，數據安全問題無疑將成為未來ESG的重要議題之一。未來不僅限于互聯網科技公司，我們預計更多上市公司會利用科技賦能數據安全，提升數據安全管理意識，并嵌入企業ESG管理體系中。“展望未來，隨著其他類型的公司對科技賦能數據安全的需求逐漸提高，上市公司的數據安全處理能力將成為判斷其投資潛力的重要指標，而ESG評價體系則是這種能力的量化體現。”

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