文 | 張一弛

(資料圖片僅供參考)

編輯 | 蘇建勛

23年8月17日，聯(lián)想集團公布截至2023年6月30日的2023/24財年第一財季業(yè)績：營收為903億人民幣，凈利潤13.3億人民幣。集團服務(wù)導(dǎo)向的轉(zhuǎn)型業(yè)務(wù)繼續(xù)保持強勁增長，PC以外業(yè)務(wù)在集團整體營收中的占比進一步提升到41.4%。

過去幾年全球供應(yīng)鏈大紊亂導(dǎo)致ICT行業(yè)囤貨自保，庫存水平高企；如今，由于借貸成本上升和通脹抑制消費者需求，企業(yè)“去庫存”壓力沉重，從而影響了整個行業(yè)的營收和盈利水平。

分業(yè)務(wù)看，SSG方案服務(wù)業(yè)務(wù)營收保持強勁增長，同比提升18%，運營利潤率達21%；核心利潤引擎支持服務(wù)表現(xiàn)穩(wěn)定，全力拓展的運維服務(wù)、項目與解決方案服務(wù)業(yè)務(wù)營收在SSG整體占比超過50%。

全球云服務(wù)廠商放緩科技支出影響了ISG基礎(chǔ)設(shè)施方案業(yè)務(wù)在本財季的營收和利潤表現(xiàn)，但ISG業(yè)務(wù)中的高價值部分，如存儲、軟件、服務(wù)等業(yè)務(wù)均實現(xiàn)強勁增長。其中存儲業(yè)務(wù)在三位數(shù)增長的驅(qū)動下，市場份額達到全球第四。新興的AI硬件基礎(chǔ)設(shè)施相關(guān)業(yè)務(wù)也實現(xiàn)同比三位數(shù)增長，排名全球第三。

IDG智能設(shè)備業(yè)務(wù)的營收仍受行業(yè)去庫存周期的拖累，不過拐點信號已經(jīng)顯現(xiàn)。全球PC出貨量和激活量走勢已經(jīng)趨于一致，這意味著渠道庫存消化已近完成，聯(lián)想集團全球PC領(lǐng)域位勢依然穩(wěn)固。在移動設(shè)備領(lǐng)域，本財季聯(lián)想手機業(yè)務(wù)實現(xiàn)了10年來最高的第一財季激活量。

關(guān)于未來發(fā)展，通用人工智能（AGI）時代的來臨會極大提升對智能終端設(shè)備、算力基礎(chǔ)設(shè)施底座和AI行業(yè)解決方案的需求，加速人工智能在千行百業(yè)的普及和滲透，聯(lián)想集團的3S戰(zhàn)略正迎來“戰(zhàn)略轉(zhuǎn)折點”。作為全球最大的算力基礎(chǔ)設(shè)施和服務(wù)提供商，聯(lián)想集團基于新IT技術(shù)架構(gòu)與強大普慧算力支持，加速各行各業(yè)智能化轉(zhuǎn)型。

ISG業(yè)務(wù)在人工智能基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域有深厚的積累和戰(zhàn)略布局，能夠提供全棧豐富的產(chǎn)品組合，以及強大的AI服務(wù)器產(chǎn)品系列，是全球領(lǐng)先AI服務(wù)商的戰(zhàn)略合作伙伴。IDC數(shù)據(jù)顯示，聯(lián)想集團是2022增長最快的AI硬件基礎(chǔ)設(shè)施（服務(wù)器和存儲）提供商，同比增長139%，全球排名第三；SSG業(yè)務(wù)在其產(chǎn)品組合中廣泛使用AI技術(shù)，包括AI設(shè)備智能、生成式AI客服，以及AI增強的垂直行業(yè)解決方案等；IDG業(yè)務(wù)引領(lǐng)個人計算變革，PC正在將自身轉(zhuǎn)型為AI PC，成為終端、邊緣計算和云技術(shù)的顛覆性混合體，全面滿足新的生成式AI工作負載的需求。

聯(lián)想集團此前宣布未來三年，將追加70億人民幣以上的投資，用于在全球范圍內(nèi)加速部署人工智能的技術(shù)和應(yīng)用。

楊元慶稱，“AIGC生成式人工智能和LLM大語言模型是人工智能發(fā)展和應(yīng)用的催化劑和加速器，我們要好好把握機遇。同時我們也要看到，AIGC和LLM只是人工智能的一部分，而我們的智能化轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略是要打造人工智能驅(qū)動的從口袋到云端的全棧式能力。我們將持續(xù)開發(fā)人工智能終端、人工智能基礎(chǔ)設(shè)施和人工智能賦能的行業(yè)解決方案，助力各行各業(yè)的客戶和消費者實現(xiàn)生產(chǎn)力的全面躍升。”

以下為聯(lián)想集團2023/24財年第一季度業(yè)績發(fā)布媒體溝通會摘要（經(jīng)編輯）

問：市場機構(gòu)說2024年AI PC會開啟一個新一輪的換機潮，英特爾有新一代的產(chǎn)品會推出。聯(lián)想是怎么判斷AIPC的趨勢的？做了哪些準備？未來會有什么樣的發(fā)展？

楊元慶：最近大模型、生成式人工智能AIGC肯定對人工智能的普及會是一個催化劑、加速器。雖然人工智能所涵蓋的范圍要遠遠大于生成式人工智能的范疇，但是我們相信，AIGC方面的突破，大模型的突破會更進一步推動人工智能的普及。人工智能的戰(zhàn)略對于聯(lián)想來說完全不新鮮，大家都知道，我們多年前就開始踐行智能化轉(zhuǎn)型，建立在端邊云網(wǎng)智的技術(shù)架構(gòu)下。我們構(gòu)建了三個核心業(yè)務(wù)都是跟智能化相關(guān)的，包括智能終端、智能基礎(chǔ)設(shè)施和行業(yè)智能解決方案。我們會進一步加強人工智能戰(zhàn)略。我們已經(jīng)宣布，在未來三年里會追加投入10億美元（70億人民幣）在人工智能方向的所有領(lǐng)域。這個領(lǐng)域包括適合人工智能計算需要的服務(wù)器存儲的產(chǎn)品，包括給云計算廠商的，也包括企業(yè)級的。

當然，我們相信就AIGC會促進智能終端的更新?lián)Q代和升級。因為未來生成式AI可能更多發(fā)生在端邊，而不是發(fā)生在云上，無論是從可獲取性還是從安全性的角度，這可能都是一個趨勢。因為每個人既想享受生成式AI給我們帶來的方便、好處和生產(chǎn)力的提升，但是又不想泄漏隱私，不想把自己所有的信息都放到云上面去，所以最安全的地方就是你自己的設(shè)備，或者你自己家庭的服務(wù)器。沒有數(shù)據(jù)不行，沒有數(shù)據(jù)談不上智能。

所以我們覺得，將來人工智能的智能終端、人工智能的家庭服務(wù)器以及人工智能的手機，這些都會蓬勃興起，都會促進這些產(chǎn)品種類的升級換代。當然，首先大家會看到這些設(shè)備性能的要求會越來越高，因為沒有足夠的計算力，沒有足夠的存儲能力是實現(xiàn)不了推理功能的，更不用說學(xué)習(xí)能力。我們會循著這樣的思路用好我們的投資資金，開發(fā)更多更好的AI-Ready、AI優(yōu)化的AI PC、AI智能手機、AI 服務(wù)器、AI 存儲等這些領(lǐng)域的產(chǎn)品。

當然在這個過程中我們會有很多戰(zhàn)略性的合作伙伴，包括微軟、英特爾、AMD、英偉達等等。其實我們都是他們優(yōu)選的合作伙伴，這些公司雖然都很關(guān)鍵，但是他們不是最后把設(shè)備交付到用戶那里，而是我們。所以我們是用戶的最后一站，我們有很好的產(chǎn)品設(shè)計能力。更重要的是聯(lián)想有一個得天獨厚的優(yōu)勢，全球的設(shè)備提供商里面，大概只有聯(lián)想具有跨生態(tài)開發(fā)設(shè)備的能力，Windows設(shè)備我們有，安卓備我們也有。我們也有跨芯片開發(fā)設(shè)備的能力，x86的我們有，ARM的我們也有，包括現(xiàn)在推國產(chǎn)化的我們也有，這將是聯(lián)想非常重要的優(yōu)勢。

問：怎么看待今年下半年個人電腦市場的發(fā)展？

劉軍：個人電腦市場我們預(yù)估這個季度會比上一季度好，雖然還是會有挑戰(zhàn)。受宏觀環(huán)境影響，過去幾個季度都是在消化庫存，目前庫存消化已接近尾聲。我們判斷，下半年會有一個比較好的市場復(fù)蘇和回暖，我們看好幾個刺激因素：

一是Windows11會逐漸替代Win10的需求。

二是上一波疫情爆發(fā)是在2020年，到現(xiàn)在為止已經(jīng)3年了，我們預(yù)期下半年下一波換機周期開始了。這是另外的刺激因素。

三是人工智能技術(shù)也會帶動對PC新的革命和需求。現(xiàn)在講的大模型全都在云上，但是如果都放云上，其實個性化數(shù)據(jù)、私密等數(shù)據(jù)，都會有安全風(fēng)險。我們認為，未來是混合架構(gòu)計算模式，需要在云邊端三個地方部署AI，在公域、私域也是混合的結(jié)合。因此從成本、響應(yīng)時間、數(shù)據(jù)隱私等方面考慮，AI的訓(xùn)練負載將由云端進一步向邊緣和端下沉，推理負載將在云、邊、端側(cè)合理分配，從而形成云/邊/端混合架構(gòu)，以發(fā)揮云/邊/端各自的優(yōu)勢。

包括計算，我們認為未來也會是智算、高性能計算和通用計算混合的模式。所以我認為，端是在未來人工智能整個計算架構(gòu)里不可或缺的一級。

楊元慶：過去三個季度都在消化庫存。疫情期間由于供應(yīng)短缺，所有渠道囤貨，出現(xiàn)庫存高企現(xiàn)象，但是我認為到下一個季度結(jié)束的時候，全球范圍來看都會已經(jīng)完成（庫存消化）。我們往渠道送的貨，上季度開始已經(jīng)比賣出的貨要多了，所以我們有這樣一個結(jié)論。

我認為上一季度從PC需求來說是一個底，從這個季度開始，雖然宏觀環(huán)境還存在挑戰(zhàn)，可能年比年還是下降的，但是季比季肯定會增長，而且對此我們也更有信心：下半財年，即從10月份開始的那個季度，加上明年1季度是聯(lián)想的下半財年。我們預(yù)計，下半財年會比上半財年要好，且下半年會恢復(fù)年比年的增長。在這個帶動下，我們相信，整個聯(lián)想集團的業(yè)績也是這個季度會比上個季度好，下半財年會比上半財年好，且下半財年會恢復(fù)增長。從盈利/利潤率的角度，可能上季度也是一個底。一方面我們營收的增長會給我們更大的利潤空間，另外一方面我們還會繼續(xù)加強費用管控，保證我們的費用率有競爭力。

問：業(yè)績說明會提到，未來會圍繞計算和人工智能兩個錨點技術(shù)做相關(guān)的發(fā)展。尤其在人工智能方面，展望一下，為什么會圍繞這兩個領(lǐng)域做進一步相關(guān)的布局？各個業(yè)務(wù)線會怎么樣重點做一些布局？

楊元慶：這個其實很容易看得到。聯(lián)想的看家或者起家的本事就是計算，當然從前面的PC個人計算，到后來做基礎(chǔ)設(shè)施的企業(yè)計算，再從計算很自然地到存儲、網(wǎng)絡(luò)等等這些領(lǐng)域。現(xiàn)在毫無疑問，人工智能是一個大的趨勢，而人工智能需要三個要素，要有數(shù)據(jù)、計算力和算法，實際上跟聯(lián)想的3S戰(zhàn)略是不謀而合的。數(shù)據(jù)更多的都是來自終端和傳感器，我們則提供端邊云的全方位計算。有些計算在端上進行，有些在邊上進行，有些則在云上進行。當然最后要讓個人更加智能，機器能夠了解你，幫助提升創(chuàng)意和工作效率，同時也能幫助每個企業(yè)，每個行業(yè)實現(xiàn)智能化。根據(jù)每個行業(yè)的特點，它所產(chǎn)生的數(shù)據(jù)通過什么樣的分析計算，通過什么樣的算法來產(chǎn)生垂直行業(yè)的智能。

比如制造行業(yè)，通過機器的數(shù)據(jù)，人工智能可以幫助進行預(yù)測性的維護。此外，我們還利用人工智能幫助檢測機器外表的質(zhì)量，用人工智能對每天的產(chǎn)線進行排產(chǎn)，對需求進行預(yù)測，對于物流進行合理的分配。

所以計算是人工智能不可或缺的要素。同樣反過來，人工智能也促進了計算的需求，使得計算設(shè)備更加智能。更加智能的PC叫AI PC，更加智能的手機叫AI智能手機。現(xiàn)在的熱點是AIGC生成式人工智能，但是生成式人工智能只是所有人工智能中的一部分，它也是通過學(xué)習(xí)和推理。但是更廣泛的人工智能就是對各種各樣不同類型數(shù)據(jù)的學(xué)習(xí)然后產(chǎn)生模型，可以用于推理，使得行業(yè)或者每個人的各個方面都能夠更加智能。這就是我們的戰(zhàn)略，我們會繼續(xù)推進。同時AIGC生成式人工智能也是一個催化劑、加速器，它會推動人工智能的普及，所以我們也不能放棄這樣的機會。

我們近期的投資很大的會放在人工智能個人電腦，使得電腦和手機這些終端產(chǎn)品具有某種程度的推理能力。這樣的話，可以使得我們每個人更愿意用生成式人工智能。你的數(shù)據(jù)依然保留在你的電腦、手機、家庭服務(wù)器里面，而不需要分享到更廣泛的范疇里去讓云來懂你。最理想的狀態(tài)是，只有設(shè)備最懂你，云可以有公共知識為你所用。但是更私人的內(nèi)容最好保留在你自己的設(shè)備上。可能將來每個人都有自己人工智能的雙胞胎，只有它懂你，能夠保護你的隱私。同樣對于每個企業(yè)來說，也會有企業(yè)的雙胞胎，企業(yè)的數(shù)據(jù)不想和競爭對手分享，否則的話人人都會知道你是怎么樣進行需求預(yù)測和智能排產(chǎn)的，這些也無需分享，所以每個企業(yè)有自己人工智能的鏡像，這個可能是未來的一個發(fā)展方向。

問：近期更多的會放在AI PC上嗎？

楊元慶：所有剛才我講到的這些領(lǐng)域里面都會有投入，我們的設(shè)備，AI PC，包括基于GPU更好的服務(wù)于企業(yè)人工智能計算的，服務(wù)于云計算廠商人工智能計算的，包括在聯(lián)想行業(yè)智能解決方案里嵌入生成式人工智能這些新的發(fā)展模塊或者應(yīng)用。如果微軟的Copilot能夠在企業(yè)更廣泛的應(yīng)用，毫無疑問它可以促進生產(chǎn)力的提高。

問：之前聯(lián)想宣布10億美元投資加速全球AI部署。現(xiàn)在聯(lián)想在人工智能解決方案取得了哪些具體的進展？下一步我們具體的規(guī)劃落在了哪些方面？

劉軍：元慶剛剛也提到了，未來我們投資70個億人民幣加速在人工智能的布局。這個布局涵蓋了3S三塊業(yè)務(wù)。除了剛才談的比較多的AI PC，我們在AI的基礎(chǔ)設(shè)施上，也有比較前瞻和顯著的布局。截至目前，我們有60多款產(chǎn)品都是AI基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)品，包括推理服務(wù)器、訓(xùn)練服務(wù)器、AI存儲，還有我們特色的AI邊緣服務(wù)器，都有相當全面的布局。明天我們會在中國算力大會上，發(fā)布兩款A(yù)I服務(wù)器新品，這兩款新品也是國內(nèi)首創(chuàng)的幫助客戶加速AI轉(zhuǎn)型的算力產(chǎn)品。最新IDC公布的數(shù)據(jù)顯示，在新興的人工智能硬件基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域，我們?nèi)〉昧巳粩?shù)的增長，年比年增長了139%，在全球排名第三。我們還是全球最耀眼的頭部AI企業(yè)的AI服務(wù)器主要供應(yīng)商。談到未來布局，在3S上面我們都會加速布局，包括端、基礎(chǔ)設(shè)施、解決方案和服務(wù)的長期布局和實踐，也會進一步加快其產(chǎn)品化并提供給客戶。

楊元慶：在我們3S上面都有AI，智能終端，當然現(xiàn)在更多的要嵌入到AIGC，要使它能夠支持AIGC大模型，基礎(chǔ)設(shè)施我們更多地能夠支持AI計算的需要。我們跟英特爾、AMD這些公司關(guān)系很好，但是實際上我們跟英偉達的關(guān)系同樣也很好，我們大概是英偉達頭幾位的客戶。過去幾年在游戲、電腦、工作站、高性能計算領(lǐng)域，現(xiàn)在在AI計算領(lǐng)域，實際上我們很早就開始和他們進行合作。解決方案方面，我們針對各行各業(yè)，過去做的還繼續(xù)做，但現(xiàn)在AIGC會是一個新的模塊，我們利用它來幫助行業(yè)、企業(yè)提升他們的效率。

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