定存再度聯袂“降息”！多家銀行確認將下調10-25個基點 有何深意

新一輪定存“降息”來了。8月31日，北京商報記者獲悉，已有國有行今日率先下調定期存款利率，另有多家全國性銀行將于明日聯袂“降息”，定期存款掛牌利率下調幅度為10-25個基點。2022年至今，存款掛牌利率已經歷了多次調降，最近一輪下調在今年6月8日，彼時定期存款降幅最高達15個基點。如今存款利率再度“降息”且降幅加大，在分析人士看來，此舉或是與部分銀行計劃調整存量房貸按揭利率有關，因此需要負債端作出更大調整，緩解按揭利率調整對銀行息差的沖擊。

聯袂定存“降息”

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新一輪存款利率下調開啟，這家銀行率先“搶跑”。8月31日，北京商報記者從郵儲銀行北京地區網點獲悉，該行已于當日下調定期存款掛牌利率，1年期下調10個基點、2年期下調20個基點，三年期、五年期降幅較大，均為25個基點。此外，協定存款利率也有10-20個基點的降幅。不過，北京商報記者查詢郵儲銀行官網發現，目前該行尚未更新調降后的定期存款掛牌利率表。

除郵儲銀行外，有多家全國性銀行或將于明日聯袂“降息”。例如，興業銀行北京某支行理財經理透露，該行定期存款掛牌利率預計9月1日下調，一年期擬下調10個基點，二年期擬下調20個基點，三年期、五年期擬下調25個基點。

存款“降息”的預期在市場傳導，多家銀行客戶經理也抓緊時間向儲戶推介自家的存款。農業銀行北京某支行客戶經理表示，“雖然暫未接到明確通知，但存款利率可能隨時會下調，目前3年期定期存款執行利率2.85%，但額度有限，有需要最好今天盡早前往網點存入”。工商銀行成都某支行客戶經理也透露，“做好降息準備，能提前存就提前存”。

不過，亦有多家銀行客戶經理表示，雖然有“降息”預期，但還未接到具體通知。“9月1日存款利率可能會下調，但還沒接到具體通知”，中信銀行北京某支行網點工作人員表示，目前3年期定期存款利率為2.5%，一萬元起存的利率為2.95%，但需要聯系客戶經理預約。招商銀行北京某支行客戶經理也表示，存款利率可能會下調，但目前沒有接到正式通知，目前3年期定期存款利率為2.9%。

銀行工作人員大力推介，不少儲戶也搶抓存款規模“降息”前的最后時間。儲戶李夢雨（化名）表示，“聽銀行說明天存款利率就要下調了，我趕緊存了3年定期”。儲戶王杰（化名）也透露，預備今天就在手機銀行購買3年期定期存款，趕上存款“降息”前的末班車。

為貸款利率調降保留空間

2022年至今，存款掛牌利率已經歷了多次調降，最近一輪下調于今年6月8日拉開序幕，彼時六家國有大行集體調整存款利率，從公布的掛牌利率來看，3年期定存利率、5年定期存款利率下調基點較多，均降15個基點，利率分別降至2.45%、2.5%。此后，緊跟國有大行的步伐，股份制銀行、部分地方銀行也加入“降息”隊伍。

不過，受金融市場波動、投資者投資風險偏好下降等因素影響，此前多輪的存款利率下調也未能降低儲戶存款的熱情，銀行上半年定期存款仍出現較大增幅，而在存款成本降幅低于貸款收益率降幅的背景下，銀行息差也持續收窄。2023年半年報數據顯示，A股上市的6家國有銀行和9家股份制銀行上半年凈息差較去年同期下調9-36個基點。

“在金融支持實體的背景下，貸款利率顯著下行，然而銀行的負債成本保持相對剛性，息差持續壓縮，加大了經營壓力，因此存款利率下調對于銀行可持續經營有著重要意義。”對于全國性銀行開啟新一輪存款利率下調的原因，中信證券首席經濟學家明明表示，存款利率下調，對儲戶的吸引力減弱，疊加居民收入預期好轉以及消費場景改善，“存款搬家”的現象將強化，個人有可能將存款資金轉移至消費投資等活動，為經濟增加活力。

對比此前定期存款的降幅可以發現，此輪存款利率降幅更大，下調幅度為10-25個基點，明明認為，存款降幅加大可能與部分銀行計劃下調存量房貸按揭利率有關，因此需要負債端作出更大調整，緩解按揭利率調整對銀行息差的沖擊。

北京商報記者注意到，自監管明確“指導商業銀行依法有序調整存量個人住房貸款利率”后，近期多家銀行發聲表示，存量房貸利率下調勢在必行，已制定相應業務調整預案。

“當前，商業銀行息差處于歷史最低點，商業銀行還面臨較大的調降存量房貸利率的壓力，故而具有強烈的訴求調降存款利率。”星圖金融研究院副院長薛洪言認為，從房貸占比上看，國有大行的占比最高，調降存款利率的動力最強，地方性銀行大概率也會跟進，但調降幅度可能略低，以繼續保持存款產品的相對吸引力。

存款利率仍有下行趨勢

銀行凈息差持續收窄的背后是銀行面臨的負債成本高企及貸款利率下行的雙重困境。對于下半年凈息差走勢的預測，多家銀行管理層在2023年中期業績發布會上透露，預計凈息差仍會面臨一定下行壓力，但將保持在合理區間。

凈息差的收窄會進一步拖累銀行營收，為減緩息差下行，多家銀行表示，將加強負債端管控，控制長期限存款成本，提高活期存款占比。建設銀行首席財務官生柳榮指出，該行后續將控制三年期以上的長期限、高付息率存款成本，發揮大行的托管優勢，保持流動性的、支持實體經濟的負債資金的來源。

“某種程度上，存款的付息率具備一定的剛性，如果沒有政策指導，商業銀行通過自身負債結構的調整來優化付息成本空間是有限的”，郵儲銀行行長劉建軍表示，考慮資產端的收益率還在不斷下行，存款利率的下行存在可能性。

人民銀行在2023年二季度中國貨幣政策執行報告中也指出，近年來，我國商業銀行利潤保持增長，但凈息差持續收窄，利潤增速有所下降。商業銀行維持穩健經營、防范金融風險，需保持合理利潤和凈息差水平，這樣也有利于增強商業銀行支持實體經濟的可持續性。

展望后續存款利率的趨勢，明明表示，在金融讓利實體、銀行凈息差承壓的背景下，存款利率下行是大勢所趨，存量房貸利率調整更提高了銀行負債端成本控制的必要性，預計后續存款定價自律管理將進一步完善，存款利率仍有下調空間，幅度需要結合存量按揭利率下行的情況來看，預計10-30個基點均有可能，除此以外，還可能采取限制結構性存款、協議存款等相對高息產品的利率上限，完善存款利率市場化的定價機制等方式。

“預計未來一段時間，存款利率仍有繼續下降的可能。不過，考慮到目前貸款利率已經處于低位，未來下降的空間相對有限”，招聯首席研究員董希淼認為，從中長期看，市場無風險利率下降是大勢所趨。所以對于居民來說，一定要平衡好風險和收益來綜合進行資產配置。如果追求高收益，那么必須承受高風險；如果追求穩健的收益，可以在存款之外適當配置現金管理類理財產品、貨幣基金以及儲蓄國債等產品。

北京商報記者?李海顏

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