收深交所關(guān)注函后，城發(fā)環(huán)境終止收購(gòu)北京新易100%股權(quán)_天天新消息

中國(guó)網(wǎng)財(cái)經(jīng)6月26日訊(記者 張?jiān)銎G)城發(fā)環(huán)境昨日晚間公告稱，公司擬終止收購(gòu)北京新易資源科技有限公司(下稱“北京新易”)100%股權(quán)。對(duì)于終止原因，城發(fā)環(huán)境表示，由于相關(guān)事項(xiàng)需要進(jìn)一步論證和完善，經(jīng)公司審慎考慮并經(jīng)各方協(xié)商一致，決定終止收購(gòu)。

6月13日，城發(fā)環(huán)境公告稱，擬以13.11億元受讓河南城市發(fā)展投資有限公司持有的北京新易100%股權(quán)。

(資料圖片僅供參考)

6月19日，城發(fā)環(huán)境收到深交所關(guān)注函，要求就交易涉及的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)、資產(chǎn)估值、標(biāo)的資產(chǎn)所涉訴訟影響等多個(gè)方面的問(wèn)題予以說(shuō)明。

6月26日，城發(fā)環(huán)境回復(fù)深交所關(guān)注函，稱此次收購(gòu)有利于公司拓展新的發(fā)展空間。不過(guò)，城發(fā)環(huán)境同日發(fā)布的另一份公告稱，終止收購(gòu)北北京新易100%股權(quán)暨關(guān)聯(lián)交易。

附：中國(guó)網(wǎng)財(cái)經(jīng)6月20日文章《城發(fā)環(huán)境收深交所關(guān)注函：城發(fā)投資為何短期內(nèi)轉(zhuǎn)讓北京新易 股權(quán)收購(gòu)及償債的資金來(lái)自哪》

中國(guó)網(wǎng)財(cái)經(jīng)6月20日訊(記者 張?jiān)銎G)城發(fā)環(huán)境日前因收購(gòu)北京新易收到深交所關(guān)注函，要求就交易涉及的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)、資產(chǎn)估值、標(biāo)的資產(chǎn)所涉訴訟影響等多個(gè)方面的問(wèn)題予以說(shuō)明。

城發(fā)投資為何短期內(nèi)轉(zhuǎn)讓北京新易？

6月13日，城發(fā)環(huán)境公告稱，擬以13.11億元受讓河南城市發(fā)展投資有限公司(下稱“城發(fā)投資”)持有的北京新易資源科技有限公司(下稱“北京新易”)100%股權(quán)。需要指出的是，由于城發(fā)環(huán)境與城發(fā)投資同受河南投資集團(tuán)有限公司(下稱“河南投資集團(tuán)”)控制，此次交易構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易。

實(shí)際上，城發(fā)投資持有北京新易的時(shí)間不足一年。去年6月22日，啟迪環(huán)境公告稱，公司間接全資子公司啟迪循環(huán)科技將其持有的北京新易100%股權(quán)(23家子公司)轉(zhuǎn)讓給城發(fā)投資，交易價(jià)格15.04億元，構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易；2022年6月30日，城發(fā)投資完成收購(gòu)，并于今年1月召開(kāi)董事會(huì)擬將整合后的北京新易轉(zhuǎn)讓給城發(fā)環(huán)境。

為此，深交所要求城發(fā)環(huán)境說(shuō)明：公司收購(gòu)北京新易的主要目的、必要性、合理性，與前期城發(fā)投資從啟迪環(huán)境收購(gòu)北京新易是否為一攬子交易，城發(fā)投資收購(gòu)北京新易是否與公司業(yè)務(wù)產(chǎn)生同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)或關(guān)聯(lián)交易，控股股東河南投資集團(tuán)是否存在違反同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)或關(guān)聯(lián)交易承諾的行為；城發(fā)投資收購(gòu)北京新易后對(duì)其進(jìn)行整合的具體情況，整合23家子公司中的11家子公司并打包出售給上市公司的原因及背景。

承債式收購(gòu)是否影響估值？

盡管城發(fā)投資持有北京新易的時(shí)間較短，但北京新易下屬子公司需在6個(gè)月內(nèi)清償完畢對(duì)城發(fā)投資的應(yīng)付債務(wù)12.85億元，并由城發(fā)環(huán)境提供借款或協(xié)助取得金融機(jī)構(gòu)資金。

深交所要求城發(fā)環(huán)境說(shuō)明：北京新易下屬子公司的名稱，對(duì)城發(fā)投資應(yīng)付債務(wù)12.85億元的發(fā)生時(shí)間、具體事由、賬務(wù)處理，北京新易被城發(fā)投資收購(gòu)后短期內(nèi)形成巨額債務(wù)的原因，截至目前尚未償還的原因及合理性；上市公司提供借款或協(xié)助取得金融機(jī)構(gòu)資金的具體安排，償還債務(wù)對(duì)公司整體資金流動(dòng)性和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)可能產(chǎn)生的影響，若到期無(wú)法足額償還是否涉及違約責(zé)任，并充分提示風(fēng)險(xiǎn)；上述承債式收購(gòu)事項(xiàng)是否對(duì)北京新易估值產(chǎn)生影響，是否應(yīng)當(dāng)在交易作價(jià)中予以考慮，是否損害上市公司利益等。

根據(jù)披露，截至3月31日，北京新易母公司口徑的總資產(chǎn)13.48億元，凈資產(chǎn)11.69億元，收益法評(píng)估價(jià)值為13.11 億元。其中，長(zhǎng)期股權(quán)投資賬面價(jià)值10.68億元，評(píng)估價(jià)值12.08億元，主要為11家下屬公司。北京新易未來(lái)年?duì)I業(yè)收入約2200萬(wàn)元，年凈利潤(rùn)不超過(guò)50萬(wàn)，年凈現(xiàn)金流量不超過(guò)200萬(wàn)元。

此外，北京新易11家下屬公司的賬面價(jià)值與實(shí)際凈資產(chǎn)金額存在較大差異。例如，截至3月1日，河南恒昌再生資源有限公司凈資產(chǎn)為-9407萬(wàn)元，評(píng)估顯示其賬面價(jià)值1206萬(wàn)元，哈爾濱群勤環(huán)保科技有限公司凈資產(chǎn)為-4078萬(wàn)元，評(píng)估顯示其賬面價(jià)值2831萬(wàn)元等。

針對(duì)上述差異，深交所要求城發(fā)環(huán)境說(shuō)明：北京新易及其11家下屬公司的資產(chǎn)評(píng)估基本情況；逐一及匯總列示截止審計(jì)評(píng)估日相關(guān)公司凈資產(chǎn)的賬面價(jià)值、實(shí)際凈資產(chǎn)金額以及評(píng)估值情況，并詳細(xì)說(shuō)明賬面價(jià)值與實(shí)際凈資產(chǎn)金額差異較大的原因，按照實(shí)際凈資產(chǎn)規(guī)模測(cè)算此次資產(chǎn)評(píng)估的實(shí)際增值率；此次評(píng)估是否審慎，是否存在損害上市公司利益的情形。

收購(gòu)股權(quán)及償債的資金來(lái)自哪？

值得注意的是，6月13日，城發(fā)環(huán)境公告稱，擬發(fā)行短期公司債券面值總額不超過(guò)25億元(含25億元)；3月7日，公司擬向不特定對(duì)象發(fā)行可轉(zhuǎn)債不超過(guò)23億元。截至3月31日，公司貨幣資金余額14.16億元，近兩年一期資產(chǎn)負(fù)債率均超過(guò)70%。

深交所要求城發(fā)環(huán)境說(shuō)明：此次收購(gòu)股權(quán)和償還對(duì)城發(fā)投資應(yīng)付債務(wù)的資金來(lái)源，支付完成后剩余資金能否滿足日常營(yíng)運(yùn)資金需要、是否會(huì)對(duì)公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生不利影響；目前公司發(fā)行公司債券和可轉(zhuǎn)換債券進(jìn)展，發(fā)行公司債券和可轉(zhuǎn)換債券是否與此次交易有關(guān)，前期披露的發(fā)行原因是否真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，是否存在損害上市公司利益的情形；若募集不足或失敗，支付完成后剩余資金能否滿足日常運(yùn)營(yíng)需求。

此外，針對(duì)北京新易11家長(zhǎng)期股權(quán)投資單位中有些未辦理產(chǎn)權(quán)證可能產(chǎn)生影響以及涉及相關(guān)訴訟帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，此次收購(gòu)?fù)瓿珊蟊本┬乱咨写娴年P(guān)聯(lián)交易及潛在關(guān)聯(lián)交易具體情況等，深交所也要求城發(fā)環(huán)境一并說(shuō)明。

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