海油發(fā)展（600968）2023年中報(bào)簡(jiǎn)析：營(yíng)收凈利潤(rùn)雙雙增長(zhǎng)，盈利能力上升

據(jù)證券之星公開(kāi)數(shù)據(jù)整理，近期海油發(fā)展（600968）發(fā)布2023年中報(bào)。根據(jù)財(cái)報(bào)顯示，本報(bào)告期中海油發(fā)展?fàn)I收凈利潤(rùn)雙雙增長(zhǎng)，盈利能力上升。截至本報(bào)告期末，公司營(yíng)業(yè)總收入206.62億元，同比上升1.91%，歸母凈利潤(rùn)13.37億元，同比上升29.26%。按單季度數(shù)據(jù)看，第二季度營(yíng)業(yè)總收入111.24億元，同比下降7.9%，第二季度歸母凈利潤(rùn)9.24億元，同比上升25.98%。

(資料圖片僅供參考)

本次財(cái)報(bào)公布的各項(xiàng)數(shù)據(jù)指標(biāo)表現(xiàn)尚佳。其中，毛利率12.94%，同比增14.5%，凈利率6.72%，同比增25.6%，銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用總計(jì)7.81億元，三費(fèi)占營(yíng)收比3.78%，同比增9.74%，每股凈資產(chǎn)2.26元，同比增9.93%，每股經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流0.24元，同比增65.95%，每股收益0.13元，同比增29.27%。具體財(cái)務(wù)指標(biāo)見(jiàn)下表：

證券之星價(jià)投圈財(cái)報(bào)分析工具顯示：

從公司最新一期2022年的財(cái)務(wù)報(bào)表來(lái)看，在盈利能力方面，主營(yíng)業(yè)務(wù)在產(chǎn)業(yè)鏈地位一般，利潤(rùn)率一般，營(yíng)銷競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境好。

進(jìn)一步分析公司近十年以來(lái)的歷史財(cái)務(wù)報(bào)表，整體來(lái)看成長(zhǎng)不是很穩(wěn)定，扣非凈利潤(rùn)常年負(fù)增長(zhǎng)。盈利能力常年一般，歷史財(cái)報(bào)出現(xiàn)過(guò)經(jīng)營(yíng)困難的時(shí)候。業(yè)務(wù)體量近5年來(lái)有過(guò)中速增長(zhǎng)。利潤(rùn)近5年來(lái)有過(guò)中速增長(zhǎng)，近年來(lái)開(kāi)始高速增長(zhǎng)。其最新盈利預(yù)測(cè)顯示，利潤(rùn)增速會(huì)有所減緩。

分析公司財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示：根據(jù)在建工程數(shù)據(jù)，公司或開(kāi)啟新一輪投產(chǎn)周期。

靠譜分析師觀點(diǎn)：公司未來(lái)穩(wěn)健增長(zhǎng)。

公司商業(yè)模式常年穩(wěn)定，推薦使用絕對(duì)估值來(lái)預(yù)估公司現(xiàn)值，該公司業(yè)務(wù)較難準(zhǔn)確預(yù)測(cè)，建議用保守方式檢視當(dāng)前估值水平，如果按照當(dāng)前市值回推，該公司未來(lái)5年業(yè)績(jī)復(fù)合增速只要達(dá)到6.9%，就能撐起當(dāng)前市值。

該公司被1位明星基金經(jīng)理持有，該明星基金經(jīng)理最近還加倉(cāng)了，持有該公司的最受關(guān)注的基金經(jīng)理是華安基金的王斌，在2022年的證星公募基金經(jīng)理頂投榜中排名前五十，其現(xiàn)任基金總規(guī)模為153.99億元，已累計(jì)從業(yè)4年302天，綜合其過(guò)往業(yè)績(jī)分析，該基金經(jīng)理基本面選股能力出眾，擅長(zhǎng)挖掘價(jià)值股和成長(zhǎng)股。

重倉(cāng)海油發(fā)展的前十大基金見(jiàn)下表：

持有海油發(fā)展最多的基金為華安安信消費(fèi)混合A，目前規(guī)模為50.24億元，最新凈值4.271（8月30日），較上一交易日下跌0.42%，近一年下跌8.88%。該基金現(xiàn)任基金經(jīng)理為王斌。

最近有知名機(jī)構(gòu)關(guān)注了公司以下問(wèn)題：

問(wèn)：關(guān)于公司整體的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)非常亮眼，請(qǐng)公司的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)是主要來(lái)源于油價(jià)的同比高位，包括去年高價(jià)訂單的影響，還是主要來(lái)源于工作量增加，如果是工作量，請(qǐng)公司展望一下公司整體的工作量的情況。

答：感謝您的提問(wèn)。關(guān)于第一個(gè)問(wèn)題，公司目前整體的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的收入和利潤(rùn)，一方面得益于國(guó)內(nèi)石油公司深入推進(jìn)油氣增儲(chǔ)上產(chǎn)“七年行動(dòng)計(jì)劃”，公司抓住有利時(shí)機(jī)，商務(wù)模式創(chuàng)新取得積極成效，來(lái)自油氣上游的相關(guān)業(yè)務(wù)工作量增加。另一方面也得益于公司持續(xù)深入開(kāi)展提質(zhì)降本增效行動(dòng)。2023年一季度跟往期相比有兩位數(shù)的增長(zhǎng)，一方面更多的得益于工作的增幅，零一方面來(lái)源于科技創(chuàng)新，一些新的產(chǎn)能釋放，給我們帶來(lái)了比較大的空間。

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