實盤賽進入下半場 參賽者需“清空執念”

第十七屆全國期貨（期權）實盤交易大賽（下稱全國賽）暨第十屆全球衍生品實盤交易大賽（下稱全球賽）已開賽三個月，賽程已過半。期貨日報記者注意到，目前，全國賽選手整體凈利潤水平再度降至盈虧平衡線以下。

上周，大宗商品與股指呈現同步運行態勢，自周初低開后小幅回升。“就實盤賽當前的各項數據來看，參賽者當前以多頭策略為主，尤其是股指多頭，使得參賽利潤與股指行情表現出明顯的正相關?！睖刂荽髮W商學院金融專碩校外碩導、實盤大賽金牌導師譚偉鴻說。

浙江純色商業集團董事長、實盤大賽金牌導師任丹宇告訴期貨日報記者，上半年隨著美聯儲的不斷加息，美元持續走強，工業品進入了持續的下跌過程，尤其是房地產相關的商品跌幅大，進入6月才止跌企穩，交易難度加大，交易者的收益情況也會隨之波動。不過，下半年大宗商品還是有希望修復，有些品種存在反彈機會，這個時候參賽者要關注季節性的機會。

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當前，上證綜合指數在月度級別上觀察處于2022年一季度以來的橫盤狀態，越來越呈現高度均衡的低波動階段，或許預示著變盤節點日益臨近。“具體到相關的股指期貨、期權衍生品的交易標的看，一方面，在周線級別，相比上證綜指其表現更為弱勢，自2021年初以來，處于大級別逐浪下跌狀態；另一方面，和上證綜指一樣，其末端收斂的跡象也越來越明顯?！弊T偉鴻說。

投資者如何面對這種市場格局？譚偉鴻告訴記者，在一個橫盤振蕩的行情中，以持有頭寸去“等待”自己所看好的“未來行情”，賬戶利潤往往會陷入被動，如果止損機制不健全，一旦市場格局真正由量變到質變，多空力量決出勝負的時候，被動持倉的交易者要么面對快速的賬戶下降，要么采取止損措施，并進而使得價格波動愈加激烈，呈現新開倉與反向倉平倉所造成的戴維斯雙擊。

他認為，參賽選手要認清自己，明確自身在市場中的定位，究竟是套期保值者、風險對沖者、市場套利者還是單向投機者？除了對市場價格波動的預判，更多的是依據這種參與定位，選擇相應的開平倉策略。

譚偉鴻提醒投資者，全國賽已經進入下半場，對于所有參賽者，結合大賽所提供的交易大數據，審視自身的交易行為與得失，非常必要。380億元資金、9萬多參賽者，各種級別與交易方式的參與者，所呈現的是極為難得的交易行為圖譜。上半場的交易，優勢的參賽者依據產業基本面的格局變化，抓住了趨勢性商品的行情，這既是期貨市場價格發現的有效機制，也使得大賽利潤也一度沖上十億元，這些成熟參賽選手的表現是值得肯定的。

譚偉鴻認為，即便對于市場的把握短期內無法大幅提升，至少可以執行這樣的策略：一是限制虧損單，設定能承受的單筆虧損點位，或者設定不利倉位的持倉時間，執行堅決的止損；二是放大優勢頭寸的盈利，當倉位出現方向性正確，就應該牢牢抓住單子，不因小利而動，采用浮動止盈的方式，將利潤保持到做大規模。

總的來說，面對大賽下半場的交易，譚偉鴻提醒參賽者，對于上半場要“盈虧勿念”，善于放下。也需要“清空執念”，無論多空，尊重市場本身演化，而不是強化個人多空預判。

此外，第一屆期貨（期權）模擬交易大賽于6月30日結束。普通組共有1102名選手進入總決賽，排名第一的“lhchs”累計收益率達35043.77%，第二名和第三名分別為“打工不可能打工”和“林子亢”，累計收益率分別為20307.07%、15378.55%。CTA管理人組共有383名選手進入總決賽，排名前三的分別為“燕子”“蘭神L”和“雪雪最無敵”，累計收益率分別為4636.02%、2120.88%和1625.62%。

全球賽方面，截至6月29日，參賽人數達458人，總資金4579萬美元。受行情波動影響，全球賽的賬戶凈利潤水平同樣出現較大變化。截至6月29日，盈利賬戶數占比33%。分組別來看，重量組表現明顯優于輕量組，其中，輕量組和重量組的盈利賬戶數占比分別為28%和48%。

記者從實盤大賽組委會了解到，“期貨尋星”投顧選拔賽啟動以來，參賽者積極參與。從當前排名情況來看，主觀組前三名分別為“凱豐基金18516557471”“隨性”“大洋”；量化組前三名分別為“荒地菲特”“玄武”“降伏自心”；對沖套利組前三名分別為“簡合科技”“小白他父皇”“小白磚套利”。

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