焦點信息:家居板塊領漲，房地產竣工持續改善，行業需求有望復蘇

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6月27日，家居板塊領漲兩市，截至發稿，英派斯、好太太、哈爾斯3股漲停，樂歌股份漲超8%，志邦家居、索菲亞、箭牌家居等紛紛大漲。

從房地產銷售情況來看，國家統計局新聞發言人付凌暉表示，1~5月份，全國商品房銷售面積同比下降0.9%，銷售額增長8.4%，比1-4月份回落0.4個百分點。盡管房地產市場仍在恢復，但房地產目前還面臨不少困難。從下階段看，隨著經濟恢復向好，穩定房地產市場政策顯效，市場預期好轉，房地產市場有望逐步企穩。

同時，新開工面積保持低位，竣工數據持續改善。根據開源證券研報，2023年1~5月，房屋竣工面積2.78億平，同比增長19.6%，其中住宅竣工面積2.02億平，同比增長19.0%，連續四個月上行，在受疫情影響延期的項目陸續交付和保交樓政策下，預計竣工數據將持續改善。

展望后市，華泰證券指出，竣工改善有望支撐家居需求復蘇，且頭部品牌通過品類延展、渠道開拓與組織能力升級等助力實現超額增長，全年看成長韌性仍強；同時當前家居板塊估值性價比突出，竣工端有韌性，同時政策博弈預期強化，建議把握板塊估值修復行情，建議關注定制及軟體家居一二線龍頭企業。

中泰證券認為，零售端來看，二季度家居消費恢復速度有所放緩，下半年新房交付及低基數有望共同催化零售回暖，全年維度看家居板塊業績有望逐季改善。中長期看，整家趨勢下行業集中度提升大勢所趨。2023年以來，整裝及整家模式深化，套餐化銷售占比持續提升，龍頭憑借規模及供應鏈優勢在整家化競爭中占據優勢地位，高性價比的套餐模式令中小品牌過往的價格優勢逐漸減弱，行業進入洗牌期。

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