新能源市場長期預期提振 有色金屬板塊首周漲幅居前

2021年首周，A股市場主要股指均創出多年新高，龍頭股繼續抱團。在下游新能源市場長期預期提振的刺激下，有色金屬板塊首周漲幅居前。Wind數據顯示，上周有色金屬指數(申萬)漲幅達到10.66%，報4530.85點。

從個股表現來看，截至1月8日收盤，格林美漲停，報9.15元。天齊鋰業連續兩日漲停，報54.34元，當日市值重回800億元，再創新高。紫金礦業漲1.52%，報11.35元，市值接近2700億元。

2021年元旦，特斯拉中國區官方公布了旗下第四款車型國產Model　Y的最終售價，長續航版起售價為33.99萬元人民幣，Performance高性能版起售價為36.99萬元人民幣。其中，前者售價下調14.81萬元，后者售價下調16.51萬元。

作為新能源車的絕對龍頭，特斯拉宣布國產車降價以后，上周寧德時代、比亞迪股價陸續創出歷史新高，連帶汽車整車、鋰電池等產業鏈，以及相關個股如長城汽車、億緯鋰能、匯川技術、陽光電源等個股價格一同上漲。

天風證券預計，2021年特斯拉整體銷量將達88萬輛，同比增長76%，仍將保持超高速增長。而后續Model　Y的標準續航版本(磷酸鐵鋰)也有望在今年推出，進一步推動Model　Y入門級或降至25萬元以內。

事實上，2020年四季度以來，在新能源汽車產銷數據持續超預期、中游補庫需求以及供應端再現邊際趨緊信號的支撐下，鋰價底部得以確認并重回上行通道。五礦證券預計，2021年全球新能源汽車銷量將達到418萬輛，同比增長38%，對應全球動力電池裝機需求約214GWh，備貨周期將拉動上游鋰化合物需求總量增長至44萬噸。東興證券表示，考慮到新能源車市場規模的持續放大，以及鋰電池生產技術提高所帶來的規模效應，上游鋰需求會得到進一步刺激。預計2021年動力電池領域鋰需求量達14.83萬噸，2025年達到54.26萬噸。

就有色板塊預期表現而言，中泰證券分析指出，當前新能源上游原材料鈷鋰銅箔鋁箔磁材等需求端逐漸復蘇，供給端持續萎縮，“價格歷史底、企業盈利底、產業政策底”提供了底部布局機會，中長期三年景氣上行周期大方向有望保持。本輪基本金屬價格反彈的重要驅動力來自于海外需求恢復、工業品低庫存以及疫苗利好預期之下的工業品的主動補庫，參照歷史上的補庫周期，當前補庫狀態仍可持續。

關鍵詞： 新能源市場 有色金屬板塊