新三板市場融資、交易、定價等功能不斷改善

7月27日，首批32家新三板精選層公司將掛牌滿1年。記者了解到，目前相關市場各方已著手組織開展轉板上市工作，預計精選層公司轉板上市將在今年年底前實現。廣東證監局表示，轉板上市機制的建立落地，將有助于豐富掛牌公司上市路徑，打通中小企業成長壯大的上升通道，加強多層次資本市場的有機聯系，增強金融服務實體經濟能力。

新三板市場融資、交易、定價等功能不斷改善

據了解，新三板市場是多層次資本市場的重要組成部分，是服務創新型、創業型、成長型中小企業和民營經濟的重要平臺。中國證監會自2019年10月以來啟動了以設立精選層為核心的新三板深化改革，形成了“基礎層、創新層、精選層”層層遞進的市場結構，新三板市場融資、交易、定價等功能不斷改善，市場生態明顯修復。

廣東證監局披露的數據顯示，2020年7月27日，新三板精選層正式設立，首批32家公司公開發行后晉層掛牌。截至2021年7月26日，精選層共有58家掛牌公司，其中先進制造業、高技術制造業、戰略新興產業等占比達83%，相當部分獲評專精特新“小巨人”或制造業“單項冠軍”，業績成長性良好，體現了“小而美”的特點。2020年度，精選層公司營業總收入達406億元，凈利潤合計達44億元，同比分別增長11.48%、17.61%。目前，新三板還有輔導備案的擬精選層掛牌公司209家，其中，7家已獲證監會核準，69家正在申報公開發行掛牌。此外，創新層公司現已達1267家，較改革前增長87%。

從融資來看，2020年度新三板市場融資總額同比增長了28%。2020年以來新三板掛牌公司股權融資總額達482億元。其中，精選層公司公開發行募集資金總計139.55億元，平均每家2.4億元;977家基礎層、創新層公司定向發行融資340億元，平均每家融資3500萬元，較好滿足了中小企業的融資需求。此外，新三板合格投資者超過170萬戶，較改革前增長超7倍;截至7月26日，新三板創新成指、三板成指分別較改革啟動前增長了38.34%、11.43%，精選層公司股價較改革啟動前漲幅中位數為133.07%;新三板市場成交額2020年同比增長57%，今年前六個月同比又增長了21%，顯示市場信心得到提振，投資者入市意愿上升，參與感和獲得感增強，財富效應初步顯現。

廣東新三板掛牌公司數量居全國第一

記者從廣東證監局獲悉，廣東是新三板市場發達地區，現有1046家新三板掛牌公司，占掛牌公司總數的14.09%，居全國第一。其中，目前廣東省新三板創新層公司達166家，較改革啟動前增長77%，全國占比13.10%，居全國第一;有6家公司在精選層掛牌，全國占比為10.34%，募集資金23.06億元。廣東省還有25家掛牌公司辦理了精選層公開發行輔導備案，其中1家經證監會核準已啟動公開發行，12家正在申報公開發行。

廣東證監局表示，總的來看，廣東省新三板市場發展取得了較好的成效。但廣東省一些地方偏重于抓企業上市工作，對新三板改革認識不足，對發展利用新三板市場重視不夠，政策扶持和服務不到位，企業申報精選層公開發行掛牌的積極性仍有待提高，精選層公司數量與北京、江蘇(各8家)等省市還有一定差距，輔導備案的擬精選層掛牌公司數量也與北京、江蘇、浙江等省市存在一定差距。

將出臺精選層再融資制度

記者了解到，建立轉板上市機制是本輪新三板深化改革的重要舉措。2020年6月，中國證監會發布《關于全國中小企業股份轉讓系統掛牌公司轉板上市的指導意見》(以下簡稱《指導意見》)，明確新三板掛牌公司轉板上市試點工作安排，規定試點期間精選層掛牌滿1年且符合上市條件的公司，經證券公司保薦，可直接向滬深證券交易所申請轉板至科創板或創業板上市。轉板上市不涉及股票公開發行，由交易所依據上市規則審核并作出決定，無需經中國證監會核準或注冊，無需以先摘牌為條件，企業上市預期更明確，上市效率更高。

為保障轉板上市制度平穩落地實施，支持符合條件的新三板精選層掛牌公司向科創板和創業板轉板上市，深交所、上交所于7月23日分別發布申請創業板、科創板轉板上市配套規則，同日全國股轉公司發布相關通知，新增精選層公司編制轉板上市類等相關公告模板，這意味著新三板精選層企業轉板上市正式落地。

下一步，中國證監會和全國股轉公司將持續推進新三板改革創新，做精做細精選層，常態化開展精選層公開發行審核，出臺精選層再融資制度，推出可轉債等股債結合品種，優化掛牌準入條件，拓寬企業融資渠道，加快推動轉板上市機制落地。統籌發展創新層和基礎層，優化交易機制，積極擴大投資者規模、完善投資者結構，提高掛牌公司質量。(記者王楚涵)

關鍵詞： 新三板市場 中小企業 金融服務 轉板上市