A股三大指數(shù)放量大漲 證券白酒板塊聯(lián)袂上攻

7月最后一周，A股行情波動加劇，滬指四天大跌超7%。8月行情開啟，后市行情是下跌中繼還是繼續(xù)反彈，成為廣大股民關(guān)心的焦點問題。

8月2日是A股8月首個交易日，A股三大指數(shù)放量大漲，證券、白酒兩大板塊聯(lián)袂上攻，茅臺漲逾4%重返1700元。截至收盤，滬指漲逾2%，兩市120只個股漲停，成交突破1.5萬億元，同時也是連續(xù)第9個交易日突破萬億元，北向資金全天凈流入達(dá)50億元。

行情　三大指數(shù)放量大漲證券白酒板塊聯(lián)袂上攻

周一滬指低開，盤初下探跌近1%后反彈，午后漲幅擴(kuò)大至2%左右;深成指小幅高開后震蕩上行，漲近2%;創(chuàng)業(yè)板指盤初沖高回落，午后強(qiáng)勁上攻漲超1%。

截至收盤，滬指漲1.97%，報收3464.29點;深成指漲2.25%，報收14798.16點;創(chuàng)業(yè)板指漲1.55%，報收3493.36點。滬深兩市合計成交額15128.4億元，連續(xù)第8個交易日達(dá)到萬億元規(guī)模;北向資金實際凈流入51.84億元。兩市121股漲停，18股跌停(含ST股)。

盤面上，航天航空、釀酒、券商、工程機(jī)械、轉(zhuǎn)基因、6G概念、鹽湖提鋰等板塊漲幅居前，上周強(qiáng)勢的鋼鐵、煤炭、有色金屬、光刻膠、稀土永磁等板塊沖高回落。個股方面，白酒股核心股“茅五瀘”表現(xiàn)強(qiáng)勢，新能源汽車龍頭股比亞迪午后漲停股價創(chuàng)歷史新高。

7月最后一周，A股行情波動加劇，且市場顯著的結(jié)構(gòu)性分化仍在持續(xù)：消費(fèi)類藍(lán)籌連續(xù)創(chuàng)出今年來的新低，貴州茅臺股價跌破1700元/股，較股價高點已跌去近千元。

8月2日早盤，貴州茅臺在低開之后走高，帶領(lǐng)釀酒板塊反彈走高，皇臺酒業(yè)漲停，酒鬼酒漲幅超7%，貴州茅臺漲逾4%重返1700元上方。

光大證券認(rèn)為，近期貴州茅臺股價波動較大，市場存在一定悲觀情緒，茅臺公司基本面堅挺，業(yè)績增長確定性無虞。飛天茅臺手握高端白酒定價權(quán)，需求支撐較強(qiáng)，公司品牌力有望長期延續(xù)，為具備高投資價值的優(yōu)質(zhì)標(biāo)的。維持2021—2023年凈利潤預(yù)測為548.1/637/723.8億元，對應(yīng)EPS為43.63/50.71/57.62元，當(dāng)前股價對應(yīng)PE分別為38/33/29倍，維持“買入”評級。

熱點　白馬藍(lán)籌股王者歸來市場風(fēng)格是否又要轉(zhuǎn)換？

周一，金融、白酒兩大板塊表現(xiàn)亮眼，帶領(lǐng)指數(shù)上攻。那么，市場風(fēng)格是否又要轉(zhuǎn)換?巨豐投顧認(rèn)為，周一在證券板塊快速拉升的帶動下，銀行、保險等悉數(shù)走強(qiáng)，并帶領(lǐng)指數(shù)不斷回升，隨后雙雙翻紅。此后，消費(fèi)以及各類“茅族”表現(xiàn)強(qiáng)勢，推動指數(shù)不斷走強(qiáng)，滬指盤中大漲超60點下引來大反彈。

當(dāng)日反彈的力度出乎意料，畢竟券商為代表的金融以及各“茅族”的大漲還是令人措手不及的。對于證券板塊的上行，更多的還在于中報業(yè)績預(yù)喜的提振。而消費(fèi)等標(biāo)的的回升，大概率也是源于超跌反彈。但無論是大金融還是大消費(fèi)，想要走出趨勢性的行情，估計概率比較低，畢竟當(dāng)前并非全面寬松，而流動性雖然短期活躍，但總體仍是邊際收緊，不利于這些板塊的持續(xù)上行。

經(jīng)歷了連續(xù)下挫之后，短期大金融以及大消費(fèi)的強(qiáng)勢反彈，大概率還是近期的超跌反彈，雖然基本面向好依舊，但諸如消費(fèi)等多數(shù)品種偏高估值，對股價的持續(xù)上行還是有壓制。而連續(xù)大漲之后，科技等成長股的短期回調(diào)，更多的還是階段回踩，在高景氣的提振下，回踩之后仍有繼續(xù)上行的大概率。

展望　極端分化將近尾聲成長和價值將重歸均衡

8月行情開啟，后市行情如何演繹?巨豐投顧認(rèn)為，7月底受挫之后，短期市場的反應(yīng)更多的是修復(fù)性行情，在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇以及流動性保持穩(wěn)定之下，市場的修復(fù)還將延續(xù)，但力度可能會低于預(yù)期。而在經(jīng)濟(jì)下行壓力以及全球流動性拐點確立之后，市場后期仍將保持結(jié)構(gòu)性行情，板塊輪動的動作還將頻現(xiàn)，操作難度總體會加大。進(jìn)入8月份，市場仍有反復(fù)，不排除還以后劇震，建議保持觀望同時耐心等待調(diào)整結(jié)束，在這個過程中，繼續(xù)規(guī)避高位高估值品種，對于能力把握比較強(qiáng)的投資者，還可逢低進(jìn)行波段操作。而把握能力弱的投資者，則輕倉觀望為主。下半年市場系統(tǒng)性風(fēng)險可能性很低，更多的依舊是風(fēng)格輪動的結(jié)構(gòu)行情。

中信證券指出，預(yù)計在8月份，A股市場的極端分化將接近尾聲，成長和價值將重歸均衡，配置上建議成長制造和價值消費(fèi)兩手抓。內(nèi)外情緒負(fù)面共振的高峰已過，投資者前期對行業(yè)政策的預(yù)期過于悲觀，市場過度反應(yīng);國內(nèi)行業(yè)政策更重長遠(yuǎn)，是規(guī)范性而非顛覆性的，政策認(rèn)知糾偏后，投資者情緒將緩慢修復(fù)。

華西策略認(rèn)為，近期A股的波動加劇更多源于情緒面擾動，市場調(diào)整也是風(fēng)險釋放的過程，暫不具備系統(tǒng)性風(fēng)險。風(fēng)格方面，硬科技相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈具備政策支持，同時也是公募基金調(diào)倉增配方向，但熱門賽道交易結(jié)構(gòu)擁擠，且相關(guān)板塊前期漲幅過快，后市波動或加劇，建議投資者合理降低預(yù)期收益。(記者盧道明)

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