上周大盤結構分化扭轉且激烈 藍籌股表現大幅度超越創業板指

上周五兩市融資余額為17043億元，較前周五凈流入29億元，增幅約為0.17%，較前周的凈流入219億元有所減少。滬深扭轉，滬市凈流入58億元，深市凈流出約29億元。

上周滬深4453只個股，全周上漲的2471只，占比56%，較前周的64%有所下降，從前周的普漲轉為漲跌互現。

上周大盤結構分化扭轉且激烈，以藍籌為代表的上證50周漲1.7%和上證180周漲1.9%，表現大幅度超越創業板指。券商、銀行、保險、創投信托和電力、水泥板塊大幅走強，由于盤大易進出，再次成為激進型資金涌入之處。中證500指數代表的優質中低價股也保持強勢，周漲1.4%，并創下2016年2月以來的新高。今年以來累積漲幅巨大的鋰電池、芯片、光伏和軍工板塊出現大面積獲利回吐。融資市場的調倉換股、追漲殺跌節奏也在加快。

上周市場有兩件大事：一是北交所成立，市場提前反應，以魯信創投為代表的創投信托板塊周漲幅驚人，券商板塊表現活躍，并走出下跌通道，進入橫盤或上升趨勢，成為后市大盤的主要支撐力量;二是中美氣候高峰會談在天津進行，碳中和與綠證交易概念大幅上行，風電、核電、垃圾發電、太陽能發電和新能源運營商板塊吸引大量短線資金參與。綠證交易也即碳權交易在歐美正走向成熟，未來中國也將逐步看齊，有很大的提升空間，相關概念股也會進一步活躍。與此同時，由于碳中和達標導致的供應偏緊局面繼續影響化工、有色、煤炭原材料行情居高不下，相關板塊也保持強者恒強態勢。央企在碳中和達標過程中發揮作用更大，中字頭市值過千億元的代表性公司越來越受市場關注重視。

相對而言，上述板塊概念當中的低價或中低位個股在市場上更容易出現短期快速上升行情，形成賺錢效應，吸引更多資金參與，也是助推中證500和上證180走強的原因之一。

上周的日平均維保為288%，上周五為287%，較前周的日均286%繼續上升，處盈利線上，融資盤繼續在增倉通道。

上周融資買入額為6802億元，日均值為1360億元，較前周日均值增加16.5%。融資買入額占兩市成交之比為8.7%，較前周的8.6%繼續回升，融資買入與融資余額之比為8%，較前周繼續上升。上周板塊變動劇烈，金融藍籌與電力及原料板塊活躍，吸引融資盤加大開倉力度，追逐熱點。

上周融資償還額為6773億元，日均值為1354億元，較前周的日均值增加20.6%，增幅大于開倉增幅，融資市場調倉換股節奏加快。

上周融資買入與償還額合計約為13575億元，日均值較前周增加18.5%，比大盤日均成交增幅的15%要大一些，顯示融資市場的活躍度高于大盤。

與前周的融資余額17014億元比較，周換手率為80%，較前周68%大幅上升，創年內新高值。上周兩市日均交易金額為1.56萬億元，整體人氣處于高度活躍區間。

與兩市上周成交金額77792億元相比，上周的融資交易占比為17.5%，較前周的16.9%繼續回升，局部漲，局部跌，整體人氣未全面過熱，處于合理區間。

上周五融券余額約為1671億元，較前周增加15億元，量化交易規模持續加大。

后市研判：9月大盤仍為結構分化，板塊輪動格局，投資者可圍繞碳中和及中報業績成長，關注電力板塊各分支活躍低價個股。(劉然)

關鍵詞： 大盤結構 分化扭轉 創業板指 漲跌互現