鄧曉峰出手！19億大舉買入這龍頭-全球視訊

比亞迪28日晚發(fā)布的三季報透露了私募大佬鄧曉峰的最新動向。

【資料圖】

三季報顯示，高毅資產(chǎn)首席投資官鄧曉峰管理的高毅曉峰2號致信基金新進(jìn)入比亞迪前十大流通股股東，持股接近754萬股，期末持股市值達(dá)19億元。

這是鄧曉峰以真金白銀表達(dá)其在2022年8月談到的相關(guān)投資思路。

鄧曉峰當(dāng)時指出，2022年明顯看到中國新能源汽車產(chǎn)業(yè)的發(fā)展勢不可擋，已經(jīng)進(jìn)入了“快車道”；中國已經(jīng)開始實(shí)現(xiàn)全方位、成體系化的對傳統(tǒng)燃油車的替代，整車領(lǐng)域的發(fā)展和變化，是2022年新能源汽車行業(yè)的重要轉(zhuǎn)折點(diǎn)。

他當(dāng)時預(yù)計，2022年下半年預(yù)期有明顯盈利增長的行業(yè)，主要集中在新能源相關(guān)領(lǐng)域，如光伏、風(fēng)電和電動車。

三季度凈利大增350%

盈利超預(yù)期

10月28日晚間，比亞迪披露三季報，第三季度營業(yè)收入為1170.8億元，同比增長115.59%；凈利潤57.16億元，同比增長350.26%；扣非凈利潤53.35億元，同比增長930%。前三季度，公司實(shí)現(xiàn)凈利潤93.11億元，同比增長281.13%。實(shí)際發(fā)布的業(yè)績大致處于此前業(yè)績預(yù)告的中間區(qū)域。

海通國際認(rèn)為，比亞迪三季度盈利超預(yù)期。

2022年三季度，在經(jīng)濟(jì)形勢錯綜復(fù)雜、疫情反復(fù)、極端高溫天氣及大宗商品價格高位運(yùn)行等多重不利因素下，中國的新能源汽車行業(yè)繼續(xù)加速上行。

前三季度，比亞迪新能源汽車銷量保持強(qiáng)勁增長，汽車產(chǎn)銷量達(dá)119.6萬/118.5萬輛，持續(xù)創(chuàng)下歷史新高，市場占有率遙遙領(lǐng)先并持續(xù)強(qiáng)化，促進(jìn)盈利大幅改善，有效對沖上游原材料價格暴漲帶來的盈利壓力。

而隨著四季度以海豹、唐DM-p、護(hù)衛(wèi)艦05等全新高端車型的逐漸放量，疊加護(hù)衛(wèi)艦07和騰勢D9等新車正式上市，海通國際預(yù)計，比亞迪新能源汽車全年銷量將超過180萬輛，同比增長近150%。

10月17日，比亞迪攜唐、漢、元PLUS（海外名稱為ATTO3）三款電動車型亮相巴黎車展，全球戰(zhàn)略合作伙伴殼牌一同參與發(fā)布會，雙方共同宣布將為比亞迪歐洲車主提供更優(yōu)質(zhì)的充電體驗(yàn)，包括向車主開放歐洲境內(nèi)約30萬個殼牌充電樁使用權(quán)。

因此，海通國際認(rèn)為，這將加快比亞迪的出海進(jìn)程，從四季度起在歐洲乘用車市場將快速放量，有望為其業(yè)績帶來新的增長動力。

在手機(jī)部件及組裝業(yè)務(wù)方面，雖然消費(fèi)電子行業(yè)需求依舊疲弱，但比亞迪通過加強(qiáng)成本控制及調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，使盈利能力有所改善。

不過，從股價月線圖來看，從7月至今，比亞迪都處于下跌狀態(tài)。

鄧曉峰大舉買入19億元

從比亞迪發(fā)布的三季報來看，鄧曉峰管理的高毅曉峰2號致信基金在2022年三季度新進(jìn)入公司前十大流通股股東，持股數(shù)接近754萬股，三季度期末參考市值約為19億元。

鄧曉峰是高毅資產(chǎn)合伙人、首席投資官、資深基金經(jīng)理。

2022年8月15日，高毅資產(chǎn)官網(wǎng)發(fā)布了一篇鄧曉峰談投資的文章。

鄧曉峰當(dāng)時認(rèn)為，下半年預(yù)期有明顯盈利增長的行業(yè)，主要集中在新能源相關(guān)領(lǐng)域，例如光伏、風(fēng)電和電動車。

具體到投資上，可以考慮采取啞鈴型的配置。一方面是順勢，在增長型的行業(yè)上繼續(xù)保持配置。另一方面是逆向，提前去布局因?yàn)橐咔槭軗p較嚴(yán)重的公司以及行業(yè)目前在下行周期、但預(yù)期未來不久會迎來恢復(fù)的公司。

具體到相關(guān)行業(yè)，對于新能源汽車，鄧曉峰當(dāng)時表示，從2021年開始觀察到新能源汽車行業(yè)發(fā)生的最大變化是需求端明顯提升。

2022年明顯看到中國新能源汽車產(chǎn)業(yè)的發(fā)展勢不可擋，已經(jīng)進(jìn)入了“快車道”。不同技術(shù)路線的新能源汽車需求都在快速提升，對傳統(tǒng)燃油車的替代在不斷加速。插電混動車型預(yù)計會在經(jīng)濟(jì)型和中型車的價格帶內(nèi)獲得更多的份額；純電車型，也在入門級家庭第二輛代步車和偏高端兩個市場擴(kuò)大份額。造車新勢力公司通過在高端市場細(xì)分領(lǐng)域的定位，精準(zhǔn)地找到了目標(biāo)消費(fèi)者，并實(shí)現(xiàn)了產(chǎn)品定價的突破；更多的自主品牌，通過推出的中低檔純電車型得到了消費(fèi)者的青睞。

中國已經(jīng)開始實(shí)現(xiàn)全方位、成體系化的對傳統(tǒng)燃油車的替代。整車領(lǐng)域的發(fā)展和變化，是2022年新能源汽車行業(yè)的重要轉(zhuǎn)折點(diǎn)。

對于有色金屬行業(yè)，鄧曉峰認(rèn)為短期內(nèi)，由于國內(nèi)地產(chǎn)及其產(chǎn)業(yè)鏈的持續(xù)承壓與調(diào)整，需求在下降；海外方面，歐洲、美國等主要經(jīng)濟(jì)體在加息周期下增速不斷下降，對大宗商品的需求同樣會減少。因此，今、明兩年部分大宗商品的價格會由于需求不足而存在較大的壓力。

但從供應(yīng)的角度，絕大部分有色金屬品種的產(chǎn)能并沒有增加，從三到五年的時間維度看，未來這些大宗商品的供需關(guān)系會更加緊張，相關(guān)公司的盈利情況跟歷史上相比，反而會處在更加有利的階段。因此，當(dāng)前有色金屬領(lǐng)域的相關(guān)公司處在短期需求有壓力，但是中長期前景反而會更樂觀的結(jié)構(gòu)。

紫金礦業(yè)三季報顯示，截至三季度末，鄧曉峰管理的3只產(chǎn)品合計持有紫金礦業(yè)9.18億股，期末持倉市值達(dá)71.95億元。從持股變動情況來看，相較于二季度末，鄧曉峰合計增持2600萬股，累計加倉約2.29億元。

布局新能源汽車上游產(chǎn)業(yè)鏈

比亞迪28日晚還公告，比亞迪及子公司擬向參股公司東莞市德瑞精密設(shè)備有限公司采購鋰電設(shè)備，關(guān)聯(lián)交易金額預(yù)計不超過11.3億元。

目前，比亞迪全資子公司深圳市比亞迪鋰電池有限公司持有東莞德瑞32.5%的股權(quán)，公司非執(zhí)行董事呂向陽間接控股東莞德瑞。

比亞迪認(rèn)為，隨著公司新能源汽車產(chǎn)銷量接連創(chuàng)下歷史新高，為配套持續(xù)攀升的公司動力電池裝機(jī)總量，公司需繼續(xù)增加鋰電設(shè)備投入以擴(kuò)大動力電池產(chǎn)能。東莞德瑞在鋰電設(shè)備行業(yè)擁有長期的經(jīng)驗(yàn)積累和一定領(lǐng)先技術(shù)優(yōu)勢。本次交易有助于公司進(jìn)一步提升動力電池產(chǎn)能，有利于促進(jìn)公司新能源汽車銷量持續(xù)增長，提高公司盈利水平，符合公司在新能源汽車領(lǐng)域持續(xù)積極的發(fā)展戰(zhàn)略。

實(shí)際上，除了鋰電設(shè)備，比亞迪也布局了上游的鋰礦資源。

作為比亞迪的共同創(chuàng)辦人，王傳福的表哥呂向陽不僅是比亞迪的副董事長，還通過控股的上市公司融捷股份間接控股東莞德瑞，而融捷股份最主要的業(yè)務(wù)是對上游鋰礦資源開發(fā)，因此在近幾年成為10倍大牛股。

東吳證券研報指出，融捷股份旗下的甲基卡鋰輝石礦，開采成本優(yōu)勢明顯。公司礦山保有礦石資源儲量2899.50萬噸，平均品位超過1.42%，甲基卡鋰輝石礦氧化鋰含量高，開采條件優(yōu)越，部分礦體呈正地形裸露地表，適宜于采用露天開采，生產(chǎn)成本低。目前礦山采礦規(guī)模105萬噸/年，選礦規(guī)模45萬噸/年，年產(chǎn)7-8萬噸鋰精礦。鴛鴦壩項(xiàng)目也落地在即。公司250萬噸/年鋰精礦選礦項(xiàng)目正在推進(jìn)，目前已經(jīng)進(jìn)入公示階段。預(yù)計年內(nèi)開工建設(shè)，建成后或具備47萬噸鋰精礦選礦能力，將成為國內(nèi)最大的鋰精礦本土生產(chǎn)商。

2022年6月20日，融捷股份就曾公告，公司參股企業(yè)成都融捷鋰業(yè)與比亞迪全資子公司深圳市比亞迪供應(yīng)鏈管理有限公司簽訂了《碳酸鋰供貨合作協(xié)議》，合同標(biāo)的為鋰鹽產(chǎn)品。

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