6 月21 日，甘肅4GW 光伏離網制氫項目EPC 總承包招標公告發布，招標人為中廣通科技（酒泉）有限公司，項目資金為350 億元。項目建設4GW 離網光伏，配套建設800MW/1600MWH 儲能設備，同時購置制氫設備8638 臺/套。計劃建設時間為2023 年10 月-2026 年12 月，該項目于6 月14 日已備案通過。

6 月21 日，鄂爾多斯市首個開工的自治區第二批風光制氫示范項目開工，該項目總投資38 億元，新建年產2 萬噸綠氫電解水制氫站及配套的500MW 風電場，下游新建配套年產15 萬噸綠氫合成氨裝置及加氫加油加氣充電樁綜合站一座。

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5 月23 日，《車用壓縮氫氣塑料內膽碳纖維全纏繞氣瓶》（IV 型瓶）、《車用高壓儲氫氣瓶組合閥門》（70Mpa 閥門）標準正式發布，2024 年6 月1 日實施。

點評：

招標數據持續向好，電解槽需求快速增加。2023 年1-5 月國內共計15 個電解槽項目（其中包括13 個綠氫項目）公開招標，招標規模累計超過576MW。進入6月以后電解槽需求進一步快速釋放，新疆自5 月底提出新能源產業協同發展政策，已公布超700 億投資，同時河北、甘肅、寧夏、吉林等地也紛紛開啟電解槽招標項目，預計全國全年出貨量有望達到2GWh。

甘肅光伏離網制氫項目帶來15 萬噸綠氫產能。近日甘肅4GW 光伏離網制氫項目EPC 總包招標公告發布，如果4GW 光伏發電全部用來制取氫氣，按照每標方氫氣耗電5KWh 計算，每小時可產生氫氣8*105 Nm3，每天有效時間6 小時，則日產氫氣428.57 噸。一年按350 天算，則年產綠氫約15 萬噸。而按照2022年3 月份發布的《氫能產業發展中長期規劃（2021-2035 年）》制定的發展目標，到2025 年，我國可再生能源制氫量10-20 萬噸。

70Mpa 閥門+IV 型瓶標準公布，推動交通領域燃料電池應用快速發展。目前我國車用儲氫瓶大多采用35Mpa III 型瓶，瓶閥和氣瓶產品技術都相對比較成熟。換成70Mpa IV 型瓶后，整車續航有望提升60%，然而需要用到炭纖維材料，同時閥門、加氫站等配套也需要進行升級，氣瓶壓力的提升短期無疑將帶來成本的提升。隨著70MPa 閥門和IV 型瓶標準的公布，下游車端產品力將顯著提升，從而帶來應用側需求釋放，我們認為其對整個產業鏈帶來的蝴蝶效應更加值得關注，規模效應的體現也將進一步帶動產業鏈整體成本的下降。法規將于2024 年6 月1 日開始執行，目前京城股份等廠家已具備IV 型瓶產能。標準的出臺，解決了有“標準”可依的問題，后續IV 型瓶有望逐步替代III 型瓶的應用。

投資建議：目前不僅國內綠電制氫項目進展迅速，配套的輸氫管道、加氫站、燃料電池車等環節也開始加速發展，我們建議加大對氫能產業鏈的關注度。我們需要重點關注內蒙古、新疆、吉林等地綠氫項目與電解槽招標情況。除了電解槽以外，基于綠電制氫配套設備：壓縮機、管網等建設放量也是需要重點關注的方向。

燃料電池端需要關注下游鋼鐵、化工園區等氫源成本較低場景的招標情況，有望帶動燃料電池、儲氫瓶、加氫站等環節需求釋放。

電解槽建議關注：華光環能、華電重工、昇輝科技；燃料電池端建議關注：億華通、京城股份、雪人股份。

風險提示：綠氫需求及應用推廣進度不及預期；政策鼓勵不及預期；AEM/PEM等技術降本迅速引起技術迭代。

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