房地產(chǎn)政策適時(shí)調(diào)整 基建產(chǎn)業(yè)鏈景氣度迎邊際改善

近期，多地多部門(mén)密集發(fā)文適時(shí)調(diào)整優(yōu)化房地產(chǎn)政策，以適應(yīng)我國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)供求關(guān)系新形勢(shì)。業(yè)內(nèi)認(rèn)為，房地產(chǎn)政策適時(shí)優(yōu)化，一方面更好地滿足了居民剛性和改善性住房需求，另一方面也將對(duì)擴(kuò)大消費(fèi)、拉動(dòng)投資、穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)產(chǎn)生有利影響。

房地產(chǎn)政策的調(diào)整和落地，對(duì)基建產(chǎn)業(yè)鏈上市公司有何影響？財(cái)信證券分析師黃紅衛(wèi)在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)認(rèn)為：“房地產(chǎn)與基建的關(guān)系主要體現(xiàn)為協(xié)同效應(yīng)及資金效應(yīng)。近期房地產(chǎn)刺激政策落地，將明顯提振基建產(chǎn)業(yè)鏈尤其是中上游環(huán)節(jié)的景氣度。”

鋼市逐步由淡轉(zhuǎn)旺

【資料圖】

鋼材作為基建產(chǎn)業(yè)鏈的上游原材料，自8月31日起，隨著穩(wěn)增長(zhǎng)政策不斷發(fā)力，特別是多地“認(rèn)房不用認(rèn)貸”政策落地，市場(chǎng)信心不斷回升，鋼材價(jià)格企穩(wěn)反彈。蘭格鋼鐵網(wǎng)市場(chǎng)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，截至9月5日，蘭格鋼鐵全國(guó)綜合鋼材價(jià)格為4151元/噸，較8月30日上漲63元/噸。

蘭格鋼鐵研究中心主任王國(guó)清在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示：“近期利好政策不斷，強(qiáng)預(yù)期提振市場(chǎng)信心，對(duì)鋼材市場(chǎng)也起到了強(qiáng)支撐作用，近期多家鋼廠有不同程度的提價(jià)，一方面基于成本有較強(qiáng)韌性，另一方面9月份又是傳統(tǒng)需求旺季，市場(chǎng)正從淡季向旺季轉(zhuǎn)化。”

華菱鋼鐵在上半年行業(yè)整體仍存較大挑戰(zhàn)的背景下，二季度實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)18.8億元，環(huán)比增長(zhǎng)173%，同比增長(zhǎng)10%。華菱鋼鐵表示：“上半年鋼鐵行業(yè)需求溫和復(fù)蘇。下半年在政策支持力度加大的背景下，市場(chǎng)對(duì)鋼鐵需求的預(yù)期將有所修復(fù)，需求逐漸改善。從下游來(lái)看，各下游行業(yè)需求有所分化，造船、風(fēng)電、壓力容器等需求表現(xiàn)或?qū)⒗^續(xù)保持較好態(tài)勢(shì)，建筑用鋼需求較弱，汽車需求趨穩(wěn)，基建保持高水平。”

基建需求回升預(yù)期漸濃

工程機(jī)械開(kāi)工率二季度環(huán)比已經(jīng)有了明顯改善。“央視財(cái)經(jīng)挖掘機(jī)指數(shù)”顯示，2023年上半年，我國(guó)各類工程機(jī)械設(shè)備月均開(kāi)工率為58.10%，其中，二季度月均開(kāi)工率為63.05%，環(huán)比一季度上升近10個(gè)百分點(diǎn)。

黃紅衛(wèi)認(rèn)為：“2023年三、四季度，在地產(chǎn)及基建政策共同發(fā)力下，工程機(jī)械短期需求將明顯改善，板塊或取得階段性超額收益。”

在此背景下，市場(chǎng)對(duì)工程機(jī)械的投資信心明顯回暖，二級(jí)市場(chǎng)工程機(jī)械板塊亦聞風(fēng)而動(dòng)。自8月25日“認(rèn)房不用認(rèn)貸”政策發(fā)布以來(lái)，截至9月6日收盤(pán)，工程機(jī)械板塊期間漲幅達(dá)到6.6%，其中工程機(jī)械龍頭中聯(lián)重科期間漲幅13.3%，表現(xiàn)亮眼。

中聯(lián)重科相關(guān)負(fù)責(zé)人在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示：“公司受到市場(chǎng)認(rèn)可和重視，一方面是基于半年報(bào)表現(xiàn)較為亮眼，市場(chǎng)對(duì)于公司海外市場(chǎng)、新興板塊增長(zhǎng)的疑慮不攻自破；另一方面，近期政策利好頻出，投資者對(duì)于國(guó)內(nèi)需求回暖的信心有所提振。”

近期券商發(fā)布的研報(bào)對(duì)工程機(jī)械行業(yè)的后續(xù)發(fā)展也充滿了期待。9月4日，太平洋證券發(fā)布研報(bào)表示，房地產(chǎn)作為工程機(jī)械重要下游需求之一，其政策正不斷優(yōu)化，預(yù)計(jì)將對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)有所提振，同時(shí)利好相關(guān)工程機(jī)械需求改善。9月5日，浙商證券研報(bào)認(rèn)為，房地產(chǎn)政策持續(xù)利好，有利于推動(dòng)房地產(chǎn)投資、房屋新開(kāi)工企穩(wěn)向好，工程機(jī)械下游需求預(yù)期邊際改善，內(nèi)需有望逐漸上行。

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