私募業近16萬億元市場迎來監管 違規募資成為部分重點監管內容

私募業經過2020年的快速發展后，新年伊始便迎來了強化監管。1月8日晚，證監會發布了《關于加強私募投資基金監管的若干規定》(以下簡稱《規定》)，要求其各登記備案私募機構在今后業務開展中，應當嚴格遵守各項規定，合規展開經營，其中，違規募資和對集團化私募的扶優限劣，將成為監管的部分重點內容。

北京某私募人士告訴《證券日報》記者，私募業當前尚處快速發展階段，市場規模和產品數量的雙提升情況下，合規經營意識應當同步提升，尤其是在機構間比拼規模時期，很容易發生違規募資和惡性競爭的現象，監管層此時加強私募業監管非常必要。

近16萬億元市場迎來監管

自2013年私募基金納入證監會監管以來，私募基金行業取得快速發展，在促進社會資本形成、提高直接融資比重、推動科技創新、優化資本市場投資者結構、服務實體經濟發展等多方面發揮著重要作用。

證監會表示，私募基金行業在快速發展同時，也伴隨著各種亂象，包括公開或者變相公開募集資金、規避合格投資者要求、不履行登記備案義務、錯綜復雜的集團化運作、資金池運作、利益輸送、自融自擔等，甚至出現侵占、挪用基金財產、非法集資等嚴重侵害投資者利益的違法違規行為，行業風險逐步顯現。其中，近年來以阜興系、金誠系等為代表的典型風險事件對行業聲譽和良性生態產生重大負面影響。

為了讓私募行業真正回歸“私募”和“投資”的本源，推動優勝劣汰的良性循環，促進行業規范可持續發展。《規定》自2020年9月11日至10月10日向社會公開征求意見，目前市場各方贊同《規定》的總體思路、整體框架和主要內容，建議盡快出臺，并加強執法打擊力度。同時，各方也提出具體修改建議。證監會逐條認真研究意見，其中絕大多數已吸收予以采納。

《證券日報》記者獲悉，《規定》共十四條，形成了私募基金管理人及從業人員等主體的“十不得”禁止性要求。主要內容包括六方面：一是規范私募基金管理人名稱、經營范圍，并實行新老劃斷。二是優化對集團化私募基金管理人監管，實現扶優限劣。三是重申私募基金應當向合格投資者非公開募集。四是明確私募基金財產投資要求。五是強化私募基金管理人及從業人員等主體規范要求，規范開展關聯交易。六是明確法律責任和過渡期安排。

違規募資成為部分重點監管內容

事實上，通過對《規定》的梳理可以看到，違規募資、優化集團化私募監管等內容成為重要監管部分。北京某私募人士向《證券日報》記者表示，在行業快速發展的同時，機構間加快比拼規模，競爭很容易產生違規的現象，同時，有些私募為了逃避監管甚至存在不進行登記備案的客觀現象，監管層此時加強監管非常必要。

近日，證監會網站發布了對福建旭誠資產管理有限公司(以下簡稱“旭誠資管”)及其相關人員的行政處罰決定書，其內容詳實、情節驚心，堪稱是為數不多的典型違法案例。值得一提的是，記者根據中基協網站對旭誠資管進行相關信息查閱，卻顯示“沒有相關記錄”，這是否意味著旭誠資管暫未在中基協進行登記備案?

另有私募公司人士告訴記者，“如果私募公司在募資等方面不存在局限性，或是刻意為了逃避監管，那可能就不存在登記備案的現象;從處罰判決書來看，該公司涉及的證券賬戶有產品類證券賬戶，按照通常要求來看，應當需要在中基協登記備案的。”

一位接近監管層人士告訴記者，目前仍然存在尚未進行登記備案的私募機構，而已登記備案的私募公司則是監管對象，這些監管對象未來的業務合規開展將有據可依。

同時，《規定》對優化集團化私募基金管理人監管中指出，私募基金管理人股權結構應當清晰、穩定，私募基金管理人在登記時如實披露其出資結構，不得隱瞞關聯關系，嚴禁出資人代持、交叉持股、循環出資等行為;對于能夠建立良好內部治理和風控體系的集團化私募基金管理人，可給予差異化監管，實現扶優限劣。

業內人士表示，優化集團化私募機構的監管，將改變當前交叉持股、相互出資、循環出資等現象，為投資者提供更加公開、清晰、透明的私募信息，為機構間的合規經營奠定基礎。

關鍵詞： 私募業