中國基金報記者 吳君

私募大佬葛衛東投資的一家芯片公司要上市了！

射頻前端芯片獨角獸慧智微近日發布的招股意向書顯示，葛衛東執掌的混沌投資出現在公司股東名單中，持有512.96萬股。實際上，葛衛東很早就在一級市場投資了慧智微，參加了B輪、C輪、C+輪等多次融資，合計投資金額達4000萬元。成功上市就意味著這一次葛衛東又“賺大了”。

(資料圖片)

此次慧智微擬公開發行約5430萬股，計劃募資15億元左右，即將在上交所科創板掛牌上市；IPO的初步詢價時間為2023年4月26日；預計發行日期2023年5月4日。

基金君發現，不僅是二級市場大展拳腳，50多歲的葛衛東近年來也布局一級市場，投了不少早期的創業公司，包括芯投微、海光信息、超硅半導體等。

慧智微擬IPO募資15億

混沌投資為股權投資的股東

今年4月4日晚間，證監會發布批復，同意廣州慧智微電子股份有限公司（簡稱“慧智微”）首次公開發行股票并在科創板上市的注冊申請。

4月20日，慧智微披露招股意向書，本次公開發行股票數量為5430.05萬股，占發行后總股本的比例為12%。本次發行全部為新股發行，不涉及股東公開發售股份的情形，發行后總股本約為4.53億股。IPO的初步詢價時間為2023年4月26日；預計發行日期2023年5月4日。

資料顯示，此次擬在科創板IPO的慧智微，是一家為智能手機、物聯網等領域提供射頻前端的芯片設計公司，主營業務為射頻前端芯片及模組的研發、設計和銷售。

慧智微此次發行新股，計劃募資15.04億元，其中，2.58億元用于芯片測試中心建設項目，7.46億元用于總部基地及多地研發中心建設項目，5億元用于補充流動資金。

基金君留意到，慧智微披露的招股意向書里面，私募大佬葛衛東掌舵的混沌投資位列股東名單，持有512.96萬股，發行前占比1.29%，發行后占比1.13%（本次慧智微發行前的總股本為39820.58萬股，本次IPO發行的股票數量為5430.05萬股，占本次發行完成后股本總數的12%）。

慧智微披露的招股意向書附錄也顯示，其股東上海混沌投資（集團）有限公司的法定代表人是葛衛東，該公司成立于2005年6月9日，注冊資本2.98億元。

實際上，混沌投資很早在一級市場就投資慧智微，其參與了公司的B輪、C輪、C+輪等多次融資，比如混沌投資在C輪增資慧智微時的價格為51.05元/股，C+輪的增資價格為72.32元/股。

附錄還披露了混沌投資3次出資的金額，2018年12月慧智微股東會決議，混沌投資出資2500萬元；2021年10月股東會決議，混沌投資出資500萬元；2021年11月股東會決議，混沌投資出資1000萬元。合計達到4000萬元。

除了葛衛東，參與投資慧智微的還有大基金二期、紅杉、元禾、國方等知名股權創投基金。

國內頻前端芯片獨角獸

資料顯示，廣州慧智微電子股份有限公司成立于2011年11月，這些年來公司一直專注于射頻前端芯片領域。公司總部位于廣州，在廣州和上海設有研發中心，在深圳、上海、北京和西安設有銷售及技術支持中心，建有廣東省工程技術研究中心，博士后創新基地。其是世界首款商用4G可重構射頻前端產品的發布者，也是國內首家量產出貨的5G射頻前端供應商。

慧智微基于多年的技術積累，提出可重構射頻前端平臺，采用基于“絕緣硅（SOI）+砷化鎵（GaAs）”兩種材料體系的可重構射頻前端技術路線。公司將絕緣硅引入到功率放大器領域并成功商用，掌握高頻模擬信號智能調控的實現路徑，形成了自主的可重構射頻前端架構，并將其拓展到 LNA、IPD 濾波器等領域。

2022年1-12月，慧智微的營業收入構成為：手機占比66.8%，物聯網占比32.99%，其他占比0.2%。

據介紹，慧智微具備全套射頻前端芯片設計能力和集成化模組研發能力，技術體系以功率放大器（PA）的設計能力為核心，兼具低噪聲放大器（LNA）、射頻開關（Switch）、集成無源器件濾波器（IPD Filter）等射頻器件的設計能力，產品系列覆蓋的通信頻段需求包括 2G、3G、4G、3GHz 以下的 5G 重耕頻段、3GHz~6GHz 的 5G 新頻段等，可為客戶提供無線通信射頻前端發射模組、接收模組等。

其產品應用于三星、OPPO、vivo、榮耀等國內外智能手機品牌機型，并進入聞泰科技、華勤通訊等一線移動終端設備 ODM廠商和移遠通信、廣和通、日海智能等頭部無線通信模組廠商。

慧智微還登上了《2022年中全球獨角獸榜》，估值達120億元。但是慧智微這些年財務報表卻不太好看。招股書顯示，慧智微2020年、2021年、2022年營收分別為2.07億、5.14億元、3.57億元；歸母凈虧損分別為9619萬元、3.18億元、3.05億元。

但是我們也可以看到，慧智微研發投入占比在去年猛增，比如2020年是38.78%，2021年是28.81%，2022年是73.06%。

另外，招股書意向書也顯示，慧智微預計今年一季度可實現營業收入金額為1.16億元至1.26億元，較2022年一季度同比變動10.21%至19.92%；歸屬于母公司股東的凈利潤金額為-7833.62萬元至-6851.22萬元，較去年一季度同比虧損縮窄0.17%至12.69%。

公司表示，預計仍處于虧損狀態，主要原因是公司處于產品研發與頭部客戶拓展階段，且現階段處于5G 迭代的關鍵時期，5G 射頻前端方案尚在演進，公司持續進行較大的研發投入以完善核心產品線，滿足頭部客戶的需求。

葛衛東積極布局

在一級市場也大展拳腳

葛衛東在期貨圈是名副其實的大佬級人物，他以期貨投資起家，做得非常成功，人稱“東邪”，他現任上海混沌投資董事長，2022年公布的胡潤百富榜顯示，葛衛東以175億元人民幣財富位列榜單第328位，較前一年下降了32位。

近年來，50多歲的葛衛東將更多精力轉向股票市場，積極買進新能源、半導體芯片、人工智能、云計算、新消費等新興成長賽道的公司。

葛衛東不僅是在二級市場大展拳腳，他也將投資觸角延伸到了一級股權市場，做更早期的投資。

上海混沌投資官方網站顯示，其投資涉及三大領域，其中的股權投資領域重點關注成長期和成熟期的機會，適當關注初創期的財務投資機會，重點覆蓋的投資領域包括：先進制造、半導體、人工智能、自動駕駛、企業服務、新消費和醫療等，已投公司有地平線、星恒、慧智微、探境科技、銀河航天、云合智網、精進電動、禾多科技、零跑汽車、海光信息、沐曦、上海超硅、G7等。

比如在今年1月，曠達科技公告，包括上海混沌投資（集團）有限公司在內的三家公司，按投前估值27.8億元、合計出資2.2億元，認繳射頻濾波器公司芯投微6013.3049萬元新增注冊資本。其中，葛衛東旗下的上海混沌投資以貨幣出資1億元，此次增資完成后，上海混沌投資持有芯投微3.33%股權。

另外，葛衛東投資的海光信息，是國產CPU的領軍企業，已于2022年8月在科創板上市，最新市值超2000億，上海混沌投資持有約4459萬股，是該公司第九大股東。

編輯：小茉

審核：木魚

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