連續4年財務造假 涉專網通信 天價罰單來了！

最新一例被監管處罰的涉專網通信案例新鮮出爐。因虛增收入、成本和利潤等，衛星導航行業龍頭合眾思壯及相關責任人被證監會給予警告，并合計被罰1250萬元。

(相關資料圖)

5月21日晚，合眾思壯發布關于收到行政處罰決定書的公告，三天前，公司收到中國證券監督管理委員會出具的《行政處罰決定書》。其中顯示，公司在2017年至2020年累計虛增收入15.81億元，累計虛增成本11.78億元，虛減財務費用1.18億元，虛增利潤總額5.21億元。這意味著，合眾思壯連續4年財務造假。

回溯來看，監管對于合眾思壯從立案到處罰，耗時約一年時間。去年5月10日，合眾思壯收到證監會下發的《立案告知書》，因公司涉嫌信息披露違法違規被立案。11月21日，公司曾收到《行政處罰及市場禁入事先告知書》，對于公司違法違規的處罰初步有了眉目。

涉專網通信

從今晚所披露的《行政處罰決定書》最終處罰情況來看，處罰主體既包括合眾思壯公司本身，也包括時任董事長和總經理郭信平、時任財務部總監袁學林、時任副總經理侯紅梅等個人。

合眾思壯違法事實包括四項，主要指向都是虛增營收，具體手段卻不一而足，既涉及資金空轉，也涉及體外循環，還涉及利潤調節。

首先是通過虛構雷達相關業務虛增收入、成本和利潤。

具體來看，合眾思壯利用其子公司深圳思壯參與雷達相關業務，以開展雷達、服務器等相關產品貿易的名義，虛構生產業務流程，虛構軟件加載模塊，向虞某實際控制的公司采購后再銷售給虞某指定或安排的通道公司，通道公司經過多道流轉后又回到虞某控制的公司，形成空轉循環貿易業務。在業務開展過程中，合眾思壯作為出資方，通過簽訂購銷合同，以墊資方式提供資金，以可組織的資金規模確定合同收益，但不提供技術、不參與生產、不經手貨物，不直接與客戶、供應商接觸聯絡，相關業務只有合同、單據、發票配合走單和資金流轉，沒有實物交付，缺乏業務實質，而合眾思壯卻將其披露為軍工集成產品業務，以虛增2017至2019年收入金額60885萬元，虛增利潤總額6057萬元。

其二，通過虛構專網通信業務虛增收入、成本和利潤。此項中出現了一度掀起A股專網通信騙局大風暴的“隋某力”。

合眾思壯將與隋某力共同投資的聯營企業北斗導航作為專網通信業務運營平臺，以開展專網通信業務為名，與隋某力實際控制的江蘇星地通通信科技有限公司對接上下游合同簽訂、原材料采購、組織生產、貨物驗收交付等事宜，與隋某力指定企業開展自循環業務。在業務開展過程中，合眾思壯以為北斗導航及其子公司南京元博中和科技有限公司提供加工服務為名，加入專網通信業務鏈條，但實際卻不承擔加工角色，不提供任何有附加值的技術，而是作為出資方，以墊資方式提供資金，以可組織的資金規模確定訂單量，利潤空間提前確定且基本恒定。專網通信業務對合眾思壯而言沒有業務實質，但合眾思壯卻將其披露為通導一體化業務，以虛增2017至2020年收入金額93853萬元，虛增成本金額51173萬元，虛增利潤總額42679萬元。

第三是，虛構軟件銷售和技術服務費收入，監管發現，部分來自客戶的收入，其實是來自于合眾思壯自己。

2017年，深圳思壯與寧波和創智建簽訂軟件產品銷售合同，深圳思壯向和創智建銷售合眾思壯企業級即時通訊軟件A1.0.0.5，合同金額3001萬元。2018年1月11日和12日，深圳思壯分別收到和創智建支付軟件款1458萬元和1543萬元。同年，深圳思壯又與和創智建簽訂技術開發(委托)合同，和創智建委托深圳思壯研究開發移動互聯高精度模塊研發項目，研究開發經費和報酬總額為842萬元。2018年1月11日，深圳思壯收到和創智建支付技術開發合同款842萬元，但上述款項實則來源于合眾思壯。和創智建作為承接專網通信業務的代工廠，本身并沒有采購軟件及技術服務的應用需求，合眾思壯虛構該業務是為了結算和創智建的部分專網通信業務利潤。合眾思壯通過虛構軟件銷售和技術服務費，虛增2017年收入和利潤總額3359萬元。

最后是跨期確認票據貼現費用，背后其實指向了利潤調節。

2017年至2018年，合眾思壯以銀行承兌匯票和國內信用證向和創智建支付專網通信業務采購款，和創智建收到銀行承兌匯票和國內信用證后進行貼現獲得現款。由此產生的貼現費用應由合眾思壯承擔，但合眾思壯為了調節利潤，未及時將貼現費用入賬，而由和創智建先行墊付貼現費用。這行為導致合眾思壯2017年和2019年都出現了虛減財務費用、虛增利潤總額。

由此可見，合眾思壯的前述四項操作，都指向了做大營收和凈利。綜合統計這些數據來看，公司2017年至2020年累計虛增收入15.81億元，虛增利潤總額5.21億元。這也帶來公司2017年、2018年、2019年、2020年年度報告存在虛假記載，進而違反了《證券法》。

合計罰超1200萬元

從監管處罰來看，對合眾思壯的處罰金額最大，時任董事長處罰金額次之。

具體來看，監管對合眾思壯責令改正，給予警告，并處以600萬元罰款；對時任董事長、總經理郭信平給予警告，并處以400萬元罰款；對時任公司財務部總監袁學林給予警告，并處以200萬元罰款；對時任公司副總經理、財務負責人侯紅梅給予警告，并處以50萬元罰款。

郭信平在個人處罰金額方面領到的罰單最大。作為時任董事長、總經理，他全面管理合眾思壯事務，在2017年至2020年年度報告中均簽字確認保證年報真實、準確、完整。而且，合眾思壯雷達相關及專網通信業務由郭信平決定引入，其從一開始便知悉前述業務缺乏業務實質及票據貼現費用跨期確認事項，對信息披露違法行為發生起主要作用。

隨著處罰的落地，合眾思壯近期的重要工作之一，就是將歷史年度所涉及的財務數據采用追溯重述法進行會計差錯更正。

2016年到2020年之間，隋氏憑借一己之力，坑了十幾家上市公司，有的公司被他害的虧了上百億，包括上海電氣、國瑞科技、中天科技等知名上市公司在內，幾乎同時因為應收賬款逾期接連爆雷。如今，事件余波不斷，除了合眾思壯等公司被監管處罰之外，包括凱樂科技、新海宜等公司已經走向退市或瀕臨退市。

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