熱消息：定了！“眼科茅”35億定增落地，頂級機構剛入場就被套

9月23日晚，歷時一年半之久的愛爾眼科2021年度定增終于塵埃落定。這次定增經歷了監管三輪審核問詢，一輪注冊環節反饋意見，在今年3月還遭遇營利性醫療機構融資政策有變的傳聞突襲，以致股價單日一度暴跌近17%，可謂一波三折。

從發行情況來看，14家機構認購了1.33億股，鎖定期6個月，募得資金35.35億元，其中不乏高盛、JP摩根、華夏基金、廣發基金等國內外頭部機構。不過，此次發行價格為26.49元/股，而愛爾眼科近日持續下跌，9月23日最新收盤價為25.79元/股，這些機構剛進入就不幸被套。

中國基金報記者注意到，這是“眼科茅”2009年創業板掛牌以來的第四次融資，這樣累計融資額已達約85億元，是其累計分紅額35.02億元的兩倍多。

(資料圖片僅供參考)

值得一提的是，此次定增提前“劇透”了頂流基金經理葛蘭三季度的動向，七月以來愛爾眼科股價持續下跌，至今累計跌幅25%。而葛蘭基本延續了一二季度的策略，其管理的中歐醫療健康選擇逆勢小幅加倉約200萬股，按最新價計，葛蘭在愛爾眼科上的持倉市值約54億元。

14家機構剛買入就被套

或許是為了防止夜長夢多，8月4日收到中國證監會同意發行股票注冊批復的愛爾眼科，迅速啟動并完成了發行工作。

根據9月23日晚公司披露的“2021年度創業板向特定對象發行股票發行情況報告書”，愛爾眼科本次向14個認購對象發行人民幣普通股股票1.33億股，募集資金總額35.35億元，扣除與發行有關的費用2431萬元（含稅），實際募集資金凈額為35.11億元，其中計入實收股本1.33億元，計入資本公積33.78億元。

本次發行配售結果來看，海外資金熱情高漲，14家機構中QFII達到了6家，其中不乏頂級機構，“UBS AG”一家就認購了4.89億元，摩根士丹利認購了2億元，麥格理、JP摩根、法巴銀行、高盛也認購了1億以上。

國內機構以公募基金為主，共7家，工銀瑞信認購了6個多億，廣發基金認購5個多億，交銀施羅德、鵬華也認購超3億元。另有1家券商國泰君安認購了約2億元。

不過略顯背運的是，近期市場持續調整，“眼科茅”愛爾眼科也不能幸免，9月23日收盤價已跌至25.79元，而本次定增發行價格為26.49元，意味著這些頂級機構們剛進去就已經被套。本次定增發行股份鎖定期6個月，2023年3月解禁。

已融資四輪累計金額85億

根據公告，“眼科茅”本次定增募集資金投資項目用于重點省會及直轄市龍頭醫院的新建及遷址擴建，定增整個過程歷時一年半，中間可謂一波三折。

從2021年3月份開始，本次定增經歷了三次董事會審議，兩次股東大會審議。監管方面，來自證監會的審核問詢就有三輪，另外是注冊環節深交所的反饋意見。今年3月，市場還一度擔心國家對營利性醫療機構的上市融資和再融資政策有變。

2022年3月15日，一份國家衛生健康委體制改革司下發的函件在網絡上廣泛流傳，主要內容是要求中國醫院協會民營醫院分會等兩機構就營利性醫療機構上市融資的相關問題提供研究資料。此時正在定增審核過程中的愛爾眼科無疑“前途未卜”，受該消息影響，愛爾眼科突發跳水，盤中跌幅一度近17%，收盤跌幅也達到11.41%。

股價的突然跳水，甚至逼得愛爾眼科董秘吳士君緊急在朋友圈發文回應，安撫市場情緒。但在此之后市場仍不時有疑慮，直到8月公司拿到證監會同意發行注冊批復，市場疑慮才基本消除，而如今隨著定增發行完成，所有的擔心才最終得以煙消云散。

中國基金報記者注意到，這是愛爾眼科自2009年10月上市以來的第四輪融資，后三輪為再融資，集中在最近的五年。

首次融資即是IPO，融資金額9.38億元，隨后從2018年開始公司密集通過定向增發融資。2018年1月公司完成一輪6232萬股的定增，融資約17億元；2020年7月又完成兩輪1677萬股和7778萬股的定增，分別融得6.84億元和16.52億元；最后是此次發行1.33億股融得35.11億元。這樣，上市以來“眼科茅”合計融資約85億元。

而與融資相關的分紅回報來看，愛爾眼科近年分紅力度有加大趨勢，但最近兩年的分紅額也就每年6個多億，上市以來累計分紅則為35.2億元，不到累計融資額的一半。

三季度葛蘭繼續越跌越買

愛爾眼科的此次定增披露了最新十大股東情況，提前“劇透”了明星基金經理葛蘭的倉位變化。

葛蘭管理的“中歐醫療健康”今年以來遭遇流年不利，最大凈值回撤超過40%，但對愛爾眼科這只曾經貢獻不少凈值漲幅的股票仍然鐘愛有加。

一季度頂著愛爾眼科股價一度暴跌41%的嚇人走勢，葛蘭小幅加倉800多萬股，持股數升至1.49億股。二季度愛爾眼科股價明顯反彈，葛蘭繼續小幅加倉約1100萬股，持股數升至1.61億股。

而三季度截至9月20日，愛爾眼科再度下跌25%，葛蘭依然是小幅加倉。考慮送股除權后，其增倉約200萬股，持股數來到2.11億股，占本次定增發行后總股本的2.94%。以9月23日收盤價計，目前葛蘭在愛爾眼科上的最新持倉市值約54億元。

2022年二季度末的數據顯示，愛爾眼科為葛蘭“中歐醫療健康”基金的第一大重倉股，緊隨其后的是藥明康德和康龍化成。

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