【世界獨家】通力股份沖刺深主板IPO 李東生A股版圖或再添新成員

李東生的A股版圖或再添一員。

(資料圖片僅供參考)

9月22日，證監會官網顯示，通力科技股份有限公司（簡稱“通力股份”）申報深市主板IPO，TCL創始人李東生合計持有77.46%的股份表決權。

招股書顯示，通力股份的藍牙音箱、Soundbar 產品出貨量均居全球首位，本次IPO擬募資10.15億元。

海外營收為主

通力股份是一家專業從事聲學產品和智能產品的設計研發、生產制造及銷售的ODM 平臺型企業、基于聲學、無線連接及智能交互技術，服務于全球知名的消費電子品牌企業、互聯網頭部企業，如哈曼、索尼、三星、Jabra、OPPO、阿里、谷歌、亞馬遜、安克創新、字節跳動、聯想等。

通力股份產品主要包括音箱產品、可穿戴設備、AIoT 產品和精密組件及附件等。在音箱產品領域，通力股份已經成為全球知名消費電子品牌的重要供應商。根據中國電子音響協會數據，通力股份 2021 年藍牙音箱出貨量為 826 萬臺，占全球市場份額為 14.70%；Soundbar 出貨量為 381 萬臺，占全球市場份額為 18.60%，通力股份的藍牙音箱、Soundbar 產品出貨量均居全球首位。

在可穿戴設備領域，通力股份依托聲學、無線連接、智能互聯技術、ANC/ENC 降噪技術，在 TWS 耳機領域取得快速增長，TWS 耳機的銷量從 2019 年的 50 多萬副增長到 2021 年的 360多萬幅；并在智能手環領域實現了快速突破，2022 年一季度實現銷量突破 27萬個。

在 AIoT 領域，通力股份積極布局智能音箱、智能教育產品、路由器、智能攝像頭等產品線并積累了豐富的經驗，從 2018 年起陸續得到阿里、字節跳動、聯想的認可，并成為谷歌、亞馬遜等智能語音生態鏈頭部企業的合作伙伴；在精密組件及附件領域，通力股份目前已經具備了精密注塑、軟包、中小微揚聲器、充電附件等自主研發、生產能力，技術水平處于行業前列，并于 2022 年成功開發了AR/VR 設備附件，進入到 Meta 供應鏈體系。

財務數據顯示，2019年至2022年一季度，通力股份分別實現營業收入76.08億元、85.08億元、97.54億元、22.49億元；分別實現歸母凈利潤3.2億元、3.47億元、2.85億元、5004.72萬元；綜合毛利率分別為14.68%、13.85%、13.78%和13.08%。

通力股份表示，公司的毛利率水平相對較薄。倘若未來市場競爭加劇、原材料價格上升或者下游市場需求萎縮，行業整體毛利率將受到擠壓，進一步影響毛利率進而導致經營業績波動。

值得注意的是，通力股份外銷收入占比較高，且主要以美元結算。2019年至2022年一季度，通力股份境外銷售收入占主營業務收入的比例為 77.21%、74.23%、73.18%和 76.23%；同期匯兌損失分別為-1467.07 萬元、6275.69 萬元、304.82 萬元和 280.21萬元。

通力股份表示，雖然公司在報告期內開展遠期外匯交易以規避匯率波動風險，但由于遠期外匯交易的金額和期限并沒有完全覆蓋進出口業務的外幣結算敞口，匯率波動對公司經營業績仍會產生一定的影響。

李東生A股版圖再擴張

股權結構顯示，TCL創始人李東生合計持有通力股份77.46%的股份表決權，為公司實際控制人。

招股書顯示，通力股份早在2019年就已有意為上市布局。2019 年 ，當時通力有限還是TCL 科技(000100)控制的下屬公司。當年3月31日，TCL 科技將包括通力有限等智能終端業務出售給 TCL控股，并完成資產交割，TCL 控股實際控制人為李東生自此成為通力股份的實控人。

A股市場上，目前李東生控制多家公司，包括TCL科技、TCL中環、奧馬電器等。如果通力股份成功在深市主板IPO，李東生的A股版圖將再度擴張。

本次IPO，通力股份擬募資10.15億元，分別投向智能產品的精密制造技術改造升級項目、總部技術創新研發中心建設項目、電聲產品的產能擴充項目、補充流動資金。

其中智能產品的精密制造技術改造升級項目投資金額最高。該項目中，通力股份將基于現有的生產管理體系，通過增加電動注塑機、高速貼片機、全自動錫膏印刷機等設備，對智能產品的生產環節進行自動化技術改造升級，以達到提高生產效率、提升智能產品精密程度的目的。同時，通過本次項目的實施，通力股份將引進自動化、柔性化程度較高的先進生產設備和軟件，將進一步提升智能音箱產品的精度和產能，提高公司市場占有率。

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