【天天熱聞】合同金額657億！300億市值公司一天敲定兩單硅料長單

由于多晶硅硅料價格持續堅挺，為了提前鎖定原材料供應，行業內幾百億甚至上千億的長單合同不斷涌現。

9月29日晚間，雙良節能(600481)連發兩份重大采購公告。2023年至2030年，公司全資子公司雙良硅材料(包頭)有限公司預計向賣方采購多晶硅料共15萬噸，按照PVInfoLink最新(2022年9月28日)公布的多晶硅致密料均價30.30萬元/噸(含稅)測算，預計采購金額約為454.50億元(含稅)。合同的賣方為新特能源股份有限公司、新疆新特晶體硅高科技有限公司、內蒙古新特硅材料有限公司、新特硅基新材料有限公司。

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值得一提的是，新特能源股份有限公司的控股股東是特變電工(600089)。而另外三家公司(新疆新特晶體硅高科技有限公司、內蒙古新特硅材料有限公司和新特硅基新材料有限公司)均為新特能源股份有限公司的子公司。

據悉，合同的產品定價采取月度議價方式進行確定，買賣雙方同意在每月25日-30日前參考當期市場價格確定次月訂單的合作價格，并簽訂月度《合同執行確認單》。

公司也提示，實際采購多晶硅料的時間將于2023年度開始，采購期間跨度為8年，在此期間光伏行業整體情況及多晶硅料市場價格可能存在大幅度波動，故公司最終實際的采購金額可能與目前的預計存在較大差異，未來各期的實際采購金額以及對未來各期營業成本的影響存在較大的不確定性。

另外，雙良節能全資子公司江蘇雙良硅材料科技有限公司(買方)與上海東方希望能源控股有限公司(賣方)簽訂了《多晶硅銷售框架合同》，合同約定2022年至2026年買方預計向賣方采購多晶硅料6.68萬噸，按照PVInfolink最新公布(2022年9月28日)的多晶硅致密料成交均價30.30萬元/噸(含稅)測算，預計采購金額約為202.40億元(含稅)。

雙良節能從2021年開始布局大尺寸單晶硅片業務，隨著項目建設推進順利，公司在2022年底將具備40GW+產能的投產條件，在手訂單充足。為確保公司已簽大尺寸單晶硅片銷售長單在未來如期交付，公司簽訂了本次采購合同。本次長單采購合同中約定的采購量及占公司多晶硅料采購總量的比例合理。本次合同的簽訂對公司2022年度經營業績沒有直接影響，本合同的實施將增加公司未來的營業成本，但有利于提前保障公司原材料的穩定供應，保障公司硅片產能及銷售計劃的實現。

事實上，今年7月，雙良硅材料(包頭)已與新特能源等四家賣方公司簽訂《多晶硅戰略合作買賣協議書》，合同約定2023年至2030年買方預計向賣方采購多晶硅料20.19萬噸，按照中國有色金屬工業協會硅業分會最新公布的單晶硅致密料成交均價28.96萬元/噸(含稅)測算，預計采購金額約為584.7億元。

同時，雙良硅材料(包頭)還與通威股份有限公司旗下四家子公司(四川永祥多晶硅有限公司、四川永祥新能源有限公司、內蒙古通威高純晶硅有限公司、云南通威高純晶硅有限公司，以下合稱“賣方”)簽訂了《多晶硅購銷框架協議》，合同約定2022年至2026年買方向賣方采購多晶硅料約22.25萬噸，按照中國有色金屬工業協會硅業分會最新公布(2022年6月29日)的單晶硅致密料成交均價28.42萬元/噸(含稅)測算，預計采購金額約為560億元(不含稅，本測算價格不構成價格承諾)。

半年報顯示，上半年子公司江蘇雙良新能源裝備有限公司(主要是光伏多晶硅還原爐及模塊業務)實現營業收入約9.9億元，同比增長288.79%。隨著光伏行業下游裝機需求持續旺盛，多晶硅硅料價格持續堅挺，龍頭硅料企業紛紛擴產，新玩家紛紛宣布進軍規劃，公司的多晶硅還原爐系統因占據市場份額首位而率先受益，年產能也相應同比提升了三倍。隨著明年硅料可能更大規模的擴產，公司還原爐設備將持續受益。

雙良硅材料(包頭)上半年實現單晶硅棒和硅片的銷售收入20.67億元，尺寸M10/G12、型號P/N等硅棒/硅片均陸續出貨。截止半年報，單晶一廠560臺單晶爐和單晶二廠800臺單晶爐均已全部投產運行、滿負荷生產，年產能已超20GW，預計年內公司大尺寸硅棒/硅片實際產能將實現50GW，在光伏單晶硅行業內具備一定的規模。同時，公司成立雙良新能科技(包頭)有限公司，作為高效光伏組件項目的投資運營主體，在包頭地區開展大規模組件項目投資建設和生產，一期5GW，有望年內投產。

多家公司“搶購”多晶硅長單

3月份，隆基綠能曾與通威股份簽下硅料長單采購協議，約定2022~2023年向通威旗下子公司采購20.36萬噸硅料。按照中國有色金屬工業協會硅業分會3月16日公布的單晶高純硅料成交均價24.53萬元/噸測算，預估該合同總金額約442億元。

6月份，青海高景擬于2022年~2026年計劃向通威股份旗下子公司合計采購不低于21.61萬噸多晶硅產品，具體訂單價格月議，合同交易總額以最終成交額為準。該合同為長單銷售合同，預計銷售總額約509億元(不含稅)以上。

8月26日，晶科能源發布簽訂重大采購合同的公告，公司擬在2023年1月至2030年12月期間，將向新特能源及其子公司采購33.6萬噸原生多晶硅，新特能源控股股東為特變電工。按照當時成交均價測算，這筆合同的總金額約為1020.77億元(含稅)。

9月9日，晶科能源再簽千億大單，2022年9月至2026年12月期間，公司及相關子公司向通威股份相關下屬子公司采購約38.28萬噸多晶硅產品。晶科能源稱，上述多晶硅量中含其入股四川永祥能源科技有限公司(下稱永祥能源)時約定的權益采購量，可能根據項目實際情況存在一定偏差。永祥能源的控股股東為通威股份，晶科能源持有該公司15%的股份。按照中國有色金屬工業協會硅業分會8月31日公布的國內單晶致密料成交均價30.51萬元/噸測算，預估合同不含稅總金額約1033.56億元。

這兩筆訂單簽訂后，晶科能源共簽訂71.88萬噸多晶硅采購協議。

分析認為，中游企業通過簽訂長訂單，提前鎖定了未來一段時間內硅料的穩定供應，避免出現下游訂單增加但受制于上游原料供應不足的境地。

據國家能源局統計，我國2022年1-8月國內光伏新增裝機44.47GW，同比增長101.68%。今年8月國內光伏新增裝機6.74GW，同比增長63.99%。2022年是光伏需求大年，歐盟上調2030年累計裝機至1TW，中期更樂觀，歐盟碳關稅獲初步通過。

東吳證券預計2022年新增裝機90GW左右，同比增長60%。2023年全球光伏裝機360-370GW，同比增長超40%，其中國內130GW，同比增長45%左右，海外230-240GW，同比增長超50%。

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