全球快資訊：財報月來了！“業績驅動”能否取代“題材炒作”主導市場？

最近這段時間，對于股市行情的走向，大家普遍有兩個猜想：到底是業績驅動行情？還是題材炒作行情？

因為進入4月份，不僅是各家公司披露年報的時間，更是一季報的披露期，在這個時間段內，業績好企業很可能會帶動相關行業，走出業績驅動的行情，相反此前的題材炒作行情很可能短暫的熄火。

不過，關于業績驅動行情，很多人還是抓不準，因為就目前來看，無論是年報還是一季報，我認為大部分企業的財報數據都不會太難看，畢竟今年我們主打的就是經濟復蘇。

(資料圖)

如何提前捕捉業績驅動行情下的投資機會？或許聰明資金能告訴我們答案！

先知資金跑步入場，醫療器械否極泰來？

在醫藥板塊中，我個人一直看好醫療器械這個細分領域，這一點相信大家也能知道，因為我不止一次寫過相關的文章。

在我看來，醫療器械近兩年頗受市場關注，相較于創新藥而言，醫療器械更為慢熱和內斂。

而在最近的財報披露期間，我發現醫療器械企業的業績預期向好。根據現有的數據顯示，截至4月14日，已有28家醫療器械類上市公司披露了2022年年報，其中18家公司實現凈利潤同比增長，占比達64.29%；去年總研發投入為82.06億元，較2021年的60.76億元增長35.06%，有10家醫療器械企業研發支出占營收的比重超10%。

隨著后續年報、一季報的逐步披露，業績的利好是很有可能反映到股市上的，這也就意味著醫療器械板塊的投資價值或將重新被挖掘，引起市場和資金的高度關注。

不止我一個人看好，德邦證券在此前發布的醫療器械一季報前瞻研報中也認為，隨著今年一季度疫后復蘇的大背景下，受益于國內醫療新基建設備周期，貼息貸款、配置證加速放開等政策催化，并且伴隨著國產高端醫療設備產品力提升，醫療器械的高景氣有可能會在二季度持續體現出來。

看好醫療器械的第二個原因就是，4月以來，目前A股規模最大的一只醫療器械行業ETF--醫療器械ETF（159883）持續受到了資金的青睞，截至4月18日，這只ETF在4月份的資金累計凈流入額達到了5.36億元，這對于此前經歷了大幅度回調的醫藥板塊來說無疑是強心劑，而且我認為這可能也跟聰明資金看好醫療器械相關企業的財報業績，提前進場布局有關。

此外，截止到今天收盤，醫療器械ETF的最新份額從3月初的28.09億份增加到了38.73億份，創下了上市以來的新高，短短一個多月的時間份額增加了將近11億份，這也能說明目前大家對于這只ETF以及整個醫療器械領域的期待值。

數據來源：wind；截至2023.04.19

所以如果大家也認可接下來可能會出現的業績驅動行情，以及聰明資金體現布局的前瞻性，那么我認為這只ETF值得關注一下，場外的可以考慮它的聯接基金（A類：013415，C類：013416）。

值得一提的是，這只醫療器械ETF的基金經理萬純最近在接受媒體采訪時也表示：“目前正處于季報披露的時期，市場交易主線有望從題材投資、主題投資回歸基本面投資，盈利確定性較強的消費醫藥板塊有望在風格切換中受益。”

AI之風掀起互聯網業績潮？

對于港股市場來說，今年資金的流向主要就是兩三個方向：（1）中特估體系下的央國企；（2）AI行情下的TMT領域。

其中，如果單看業績驅動的話，我個人可能會更看好TMT中的互聯網。

這里的業績驅動我是從份額變化來看的，我統計了一下目前港股市場上的純粹的互聯網相關跨境ETF自3月份以來的份額變化，我發現港股通互聯網ETF（159792）、港股互聯網ETF（513770）和中概互聯網ETF（159607）的份額增長率都在20%以上。

而且在規模方面，中概互聯網ETF（159607）的最新規模超過了20億，港股通互聯網ETF（159792）的最新規模超過了80億，要知道在去年年底，它的規模只有38.40億元，短短四個月時間，規模就已經翻倍了！

為什么互聯網相關跨境ETF的份額和規模能增長如此快？

我認為還是跟AI行情有關，今年的兩大主線之一就是AI，而港股的互聯網龍頭企業基本上都是這個領域的佼佼者，不少公司也在研發自己的“ChatGPT”，這無疑將帶動這些企業在股市的熱度。

而且隨著宏觀經濟回暖，以及在AI等新興領域的積極探索，雖然還沒有披露相關的年報和一季報，但是我在這里大膽預測一下，今年一季度這些港股的互聯網公司業績很可能超預期，也就是在數據上可能會呈現出超額的業績增長，如果我猜對了，那么接下來無論是資金面還是股市面，都大概率會正向的反映出來。

今年一季度，股市在大多數時間的行情還是以題材炒作為主，至于炒什么大家都懂，但是進入二季度，尤其是4月的財報月，我認為市場行情可能會發生轉變，由題材炒作轉向業績驅動，到底是不是這樣？我們拭目以待~~

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