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綜合收益是一個(gè)廣義的概念,包括資本收益、流動(dòng)收益和其他收益三個(gè)部分。資本收益是指以資本形式投資,收益經(jīng)投資者手中,可以獲得回報(bào)的收益,通常包括股息、現(xiàn)金紅利等形式。流動(dòng)收益是指由于投資組合在估值期間的變動(dòng),投資者獲得的收益,這是一種必然的收益,而無(wú)需投資者手動(dòng)完成任何動(dòng)作。其他收益是指一些投資者盡自己的能力而獲得的收益,包括期權(quán)、權(quán)證、衍生品等收益。
綜合收益可以有效的反映投資者的投資收益,包括投資人本身的投資技能程度,以及投資人的經(jīng)濟(jì)狀況。綜合收益也是投資組合管理者考核投資績(jī)效的重要參照指標(biāo)。計(jì)算綜合收益需要考慮投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好,以及投資者需要承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)偏好。當(dāng)投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好高于市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)偏好時(shí),投資者的綜合收益也會(huì)高于市場(chǎng)的綜合收益水平。
拓展知識(shí):綜合收益的最終衡量標(biāo)準(zhǔn)是投資者投入單位資本的報(bào)酬,也就是投資者的資本回報(bào)率(ROR)。資本回報(bào)率是投資性建筑投資績(jī)效的重要指標(biāo),可以反映出投資者所投資組合的綜合收益水平。
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