聚焦CDMO主航道 博騰股份前三季度凈利潤同比增長超50%

博騰股份（300363）于10月29日發布2021年第三季度報告，公司前三季度實現營業收入20.30億元，同比增長36.41%；實現歸屬于上市公司股東的凈利潤3.61億元，同比增長50.92%；實現歸屬于上市公司股東的扣除非經常性損益后的凈利潤3.53億元，較上年同期增長60.61%。其中，第三季度實現收入7.74億元，同比增長37.52%，創下單季度歷史新高。

2021年前三季度，公司聚焦CDMO主航道，繼續深化“大客戶+中小客戶”的營銷轉型，業績保持穩健增長。小分子原料藥業務繼續保持強勁增速，其中，CMO業務實現營業收入13.98億元，同比增長40%，CRO業務實現營業收入6.15億元，同比增長37%。公司進行產品升級的效果也在持續顯現，前三季度公司API產品收入21,411萬元，同比增長135%，收入已超去年全年水平。

此外，公司新業務持續“建能力、拓市場、樹口碑”，部分訂單已實現交付并貢獻收入，其中，基因細胞治療CDMO業務實現收入1,008萬元，新簽訂單涉及金額約10,511萬元；制劑CDMO業務實現收入502萬元，新簽訂單金額約3,216萬元。

項目及客戶管線方面，報告期內，公司服務項目數合計344個，其中原料藥CDMO業務315個，制劑CDMO業務13個，基因細胞治療CDMO業務16個；公司活躍項目數合計541個。同時，公司繼續加大國內外中小客戶的開發力度，原料藥CDMO業務國內團隊及J-STAR團隊分別服務客戶166家和79家。

2021年1-9月，公司研發費用支出2.24億元，同比增長96%。公司研發技術團隊首次突破千人規模，其中國外研發團隊人數已達100人。

與業績增長同步，公司也在持續推進研發和產能建設。今年以來，長壽生產基地109車間正式投產，新增產能186立方米，此外，公司收購湖北宇陽藥業70%股權，新增產能580立方米。

對于博騰股份亮眼的“成績單”，多家券商發布點評。根據國盛證券研報，公司未來幾年受益于產業趨勢有望維持收入高增長，基于經營效率的提升，利潤增速有望快于收入；華西證券研報認為，隨著公司產能利用率進一步提升以及產品結構的持續優化，營業收入和凈利率水平將繼續保持“雙升”模式；浙商證券研報顯示，公司不斷提高且高于行業水平的盈利能力來自高研發鑄就的技術優勢，看好API-CGT-制劑CDMO一體化平臺的長期發展。

關鍵詞： 主航道 同比增長 凈利潤