天億馬成功登陸創(chuàng)業(yè)板 爭(zhēng)做國(guó)內(nèi)領(lǐng)先智慧城市解決方案提供商

天億馬（301178.SZ）即將于2021年11月12日正式登陸深交所創(chuàng)業(yè)板，該公司堅(jiān)持高質(zhì)量研發(fā)，形成核心競(jìng)爭(zhēng)力。目前，智慧城市領(lǐng)域正處于快速發(fā)展階段，天億馬在行業(yè)的良好環(huán)境下也實(shí)現(xiàn)了業(yè)績(jī)的持續(xù)大幅增長(zhǎng)。

此次，天億馬順利登陸資本市場(chǎng)將為該公司未來(lái)的發(fā)展帶來(lái)更強(qiáng)勁的動(dòng)力，并持續(xù)努力實(shí)現(xiàn)“成為中國(guó)領(lǐng)先的智慧城市解決方案提供商”的戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)。

持續(xù)高質(zhì)量研發(fā) 行業(yè)地位穩(wěn)固

天億馬是一家智慧城市解決方案提供商，致力于融合應(yīng)用物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、GIS、人工智能等新一代信息技術(shù)，為客戶提供項(xiàng)目總體規(guī)劃、方案設(shè)計(jì)、軟件研發(fā)、項(xiàng)目實(shí)施及運(yùn)維服務(wù)一體化的信息技術(shù)解決方案。該公司已形成社會(huì)網(wǎng)格化管理、社會(huì)治安綜合治理、“互聯(lián)網(wǎng)+政務(wù)服務(wù)”等一系列典型解決方案，廣泛服務(wù)于公檢法、交通、教育、醫(yī)療衛(wèi)生等政府部門、事業(yè)單位及企業(yè)客戶。

天億馬深知作為智慧城市解決方案提供商，技術(shù)研發(fā)的至關(guān)重要。報(bào)告期內(nèi)，該公司研發(fā)投入分別為1547.19萬(wàn)元、1552.37萬(wàn)元、1609.14萬(wàn)元和569.65萬(wàn)元，占營(yíng)業(yè)收入的比例分別為7.87%、5.63%、4.39%和4.61%，研發(fā)費(fèi)用不斷增加，研發(fā)人員占員工總數(shù)的比例維持在20%左右。

天億馬憑借多年在信息技術(shù)領(lǐng)域積累的豐富經(jīng)驗(yàn)，并以核心技術(shù)和關(guān)鍵應(yīng)用為基礎(chǔ)，聚焦智慧政務(wù)、智慧教育及智慧醫(yī)療等領(lǐng)域，持續(xù)提升智慧城市解決方案服務(wù)能力。目前，該公司已掌握了地理空間大數(shù)據(jù)技術(shù)、3DWebGL數(shù)據(jù)加載技術(shù)、跨平臺(tái)高性能實(shí)時(shí)視頻通話技術(shù)、大數(shù)據(jù)分析與挖掘、視頻監(jiān)控圖像識(shí)別技術(shù)、智能人機(jī)交互技術(shù)等核心技術(shù)，為客戶提供成熟的自主軟件產(chǎn)品、定制化開發(fā)和完整的項(xiàng)目實(shí)施服務(wù)。

報(bào)告期內(nèi)，天億馬為廣東省20個(gè)地級(jí)市和其他二十多個(gè)省市和地區(qū)的客戶提供服務(wù)。該公司組建的廣東省應(yīng)用信息系統(tǒng)工程技術(shù)研究開發(fā)中心被認(rèn)定為“廣東省工程技術(shù)研究開發(fā)中心”，獲得CMMI3級(jí)認(rèn)證、入選“全國(guó)軟件正版化工作示范單位”、“廣東省創(chuàng)新型企業(yè)”等，相關(guān)產(chǎn)品或解決方案獲得多項(xiàng)行業(yè)榮譽(yù)或獎(jiǎng)項(xiàng)。

經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)高增長(zhǎng) 在手訂單充足

招股書顯示，2018—2020年，天億馬實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入分別為1.97億元、2.76億元、3.67億元，年度復(fù)合增長(zhǎng)率為36.63%；同時(shí)期凈利潤(rùn)分別為3175萬(wàn)元、4782.47萬(wàn)元和5431.86萬(wàn)元，年度復(fù)合增長(zhǎng)率為30.80%。報(bào)告期內(nèi)該公司營(yíng)收與凈利潤(rùn)持續(xù)高增長(zhǎng)，增長(zhǎng)水平大幅高于同行業(yè)上市公司。

中國(guó)產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)信息網(wǎng)財(cái)經(jīng)頻道還關(guān)注到，2021年前三季度，天億馬預(yù)計(jì)營(yíng)收同比增長(zhǎng)25.71%-39.98%，歸母凈利同比增長(zhǎng)144.43%-224.22%，該公司業(yè)績(jī)依舊維持高增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。

2018年-2020年，天億馬的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量累計(jì)達(dá)1.29億元。雖然2021年上半年，該公司的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量為負(fù)數(shù)，但這主要是該公司在手訂單增加，購(gòu)買商品接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金增加所致。此外，天億馬收入確認(rèn)及項(xiàng)目回款均存在季節(jié)性的特征，前三季度處于項(xiàng)目建設(shè)集中投入期，購(gòu)買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金較多，業(yè)主單位多集中在下半年回款，隨著四季度和年末項(xiàng)目驗(yàn)收及回款增加，該公司現(xiàn)金流一般會(huì)得到改善。

另一方面，截至2021年8月末，天億馬訂單金額達(dá)3.5億元，但上半年實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)僅600萬(wàn)元，這也是由于季節(jié)性波動(dòng)所致，同行業(yè)公司收入普遍存在該現(xiàn)象。

智慧城市領(lǐng)域快速發(fā)展 未來(lái)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)動(dòng)力充沛

天億馬主營(yíng)業(yè)務(wù)聚焦于智慧政務(wù)領(lǐng)域，同時(shí)涉及智慧教育、智慧醫(yī)療等智慧城市其他領(lǐng)域。隨著物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、GIS、人工智能等新一代信息技術(shù)的發(fā)展，智慧政務(wù)、智慧教育、智慧醫(yī)療等智慧城市領(lǐng)域快速發(fā)展。

根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局于2021年2月28日發(fā)布的《2020年國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展統(tǒng)計(jì)公報(bào)》，截至2020年年末，我國(guó)常住人口城鎮(zhèn)化率超過(guò)60.60%。智慧城市是信息化和城鎮(zhèn)化結(jié)合產(chǎn)物，實(shí)現(xiàn)城市管理精細(xì)化、智能化，有效解決城市化發(fā)展中的諸多難題，帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型。

“十三五”以來(lái)，國(guó)家推出了多項(xiàng)智慧城市建設(shè)相關(guān)政策，并推進(jìn)物聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)發(fā)展，同時(shí)完善智慧城市評(píng)價(jià)指標(biāo)體系。根據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院數(shù)據(jù)，國(guó)家各部委確定的智慧城市相關(guān)試點(diǎn)數(shù)量已經(jīng)超過(guò)700個(gè)，預(yù)計(jì)中國(guó)智慧城市市場(chǎng)規(guī)模將從2018年的7.90萬(wàn)億元增長(zhǎng)到2022年的25萬(wàn)億元。而信息技術(shù)作為智慧城市建設(shè)的重要載體和技術(shù)保障，其投資規(guī)模隨智慧城市建設(shè)持續(xù)增長(zhǎng)。根據(jù)易觀國(guó)際數(shù)據(jù)，預(yù)計(jì)2021年智慧城市IT投資規(guī)模將由2014年的2060億元增長(zhǎng)到2021年的1.23萬(wàn)億元。

此外，根據(jù)工業(yè)和信息化部《2020年軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)統(tǒng)計(jì)公報(bào)》，2020年主要軟件大省保持穩(wěn)中向好態(tài)勢(shì)，部分中西部省市快速增長(zhǎng)。軟件業(yè)務(wù)收入居前5名的北京、廣東、江蘇、浙江、上海共完成收入5.35萬(wàn)億元，占全國(guó)軟件業(yè)比重的65.6%。其中，廣東省收入列居第二名，繼2018年首次突破1萬(wàn)億元后，2019年增長(zhǎng)14.3%，2020年繼續(xù)增長(zhǎng)13.8%，根據(jù)《廣東省“數(shù)字政府”建設(shè)總體規(guī)劃（2018-2020年）的通知》，廣東省政府及各地政府將持續(xù)加強(qiáng)在數(shù)字政府方面的投入。

天億馬已深耕廣東市場(chǎng)多年，在廣州、深圳等地設(shè)有銷售網(wǎng)絡(luò)，該公司收入構(gòu)成中廣東地區(qū)占比較高，智慧城市相關(guān)市場(chǎng)容量的擴(kuò)大以及廣東本地市場(chǎng)規(guī)模的持續(xù)增長(zhǎng)為天億馬未來(lái)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

登陸資本市場(chǎng)助力發(fā)展 加速實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)遠(yuǎn)戰(zhàn)略目標(biāo)

天億馬募投項(xiàng)目情況

天億馬發(fā)布的上市發(fā)行公告顯示，根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)《上市公司行業(yè)分類指引》（2012年修訂）的行業(yè)目錄及分類原則，目前該公司所處行業(yè)屬于“I65軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)”。中證指數(shù)有限公司發(fā)布的行業(yè)最近一個(gè)月平均靜態(tài)市盈率為57.45倍（截至2021年11月11日）。此次，天億馬發(fā)行價(jià)格48.66元/股對(duì)應(yīng)的市盈率為44.96倍，低于同行業(yè)平均靜態(tài)市盈率。

招股書顯示，天億馬此次發(fā)行的募投項(xiàng)目擬投入募集資金2.79億元，所募資金將投向智慧城市綜合解決方案升級(jí)項(xiàng)目、大數(shù)據(jù)應(yīng)用技術(shù)中心建設(shè)項(xiàng)目、營(yíng)銷服務(wù)體系升級(jí)建設(shè)項(xiàng)目以及補(bǔ)充流動(dòng)資金。

但按發(fā)行價(jià)格48.66元/股、發(fā)行新股1177.80萬(wàn)股計(jì)算的募集資金總額為5.73億元，扣除發(fā)行人應(yīng)承擔(dān)的發(fā)行費(fèi)用6285.68萬(wàn)元（不含增值稅）后，募集資金凈額為5.10億元，超出募投項(xiàng)目計(jì)劃所需資金，天億馬將按照監(jiān)管部門的有關(guān)規(guī)定履行必要的程序后將剩余募集資金用于主營(yíng)業(yè)務(wù)。

中國(guó)產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)信息網(wǎng)財(cái)經(jīng)頻道了解到，天億馬的募集資金投資項(xiàng)目與主營(yíng)業(yè)務(wù)密切相關(guān)。該公司在現(xiàn)有主營(yíng)業(yè)務(wù)、解決方案和技術(shù)、人才和市場(chǎng)積累的基礎(chǔ)上，通過(guò)募集資金投資項(xiàng)目，提升軟硬件設(shè)備水平，引進(jìn)優(yōu)秀的技術(shù)、研發(fā)和項(xiàng)目實(shí)施人才，提升智慧城市解決方案和大數(shù)據(jù)應(yīng)用技術(shù)的研發(fā)能力和項(xiàng)目實(shí)施能力，持續(xù)保持技術(shù)創(chuàng)新優(yōu)勢(shì)；通過(guò)營(yíng)銷服務(wù)體系升級(jí)加強(qiáng)在全國(guó)市場(chǎng)的業(yè)務(wù)拓展；通過(guò)補(bǔ)充流動(dòng)資金，滿足該公司業(yè)務(wù)快速發(fā)展的資金需求，也為實(shí)現(xiàn)“成為中國(guó)領(lǐng)先的智慧城市解決方案提供商”的戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)提供動(dòng)力。

登陸資本市場(chǎng)后，天億馬將立足IT，依托自有研發(fā)平臺(tái)和技術(shù)儲(chǔ)備，不斷推進(jìn)智慧城市應(yīng)用解決方案。一方面，將對(duì)原有系統(tǒng)解決方案進(jìn)行升級(jí)完善，加強(qiáng)網(wǎng)格化、自助終端產(chǎn)品的應(yīng)用；另一方面，進(jìn)一步擴(kuò)大解決方案應(yīng)用領(lǐng)域，針對(duì)智慧政務(wù)、智慧教育、智慧醫(yī)療等重點(diǎn)應(yīng)用領(lǐng)域進(jìn)行解決方案再開發(fā)，形成智慧城市核心解決方案能力。

（責(zé)任編輯  張麗娜）

關(guān)鍵詞： 提供商 爭(zhēng)做 創(chuàng)業(yè)板