打造航母券商！“一哥”280億配股獲批 重點發(fā)展這些業(yè)務 還有4家配股在路上

11月15日，證監(jiān)會發(fā)審委審核通過了中信證券的配股申請。

中信證券擬配股募資不超280億元，其中擬使用不超190億元用于發(fā)展資本中介業(yè)務。中信證券稱，資本中介業(yè)務是該公司近年來重點培育的業(yè)務方向，業(yè)務規(guī)模處于行業(yè)領先地位，收益互換、股權衍生品等創(chuàng)新型資本中介業(yè)務已成為公司重要的業(yè)務增長點。

中信證券正在籌備設立全資資產管理子公司中信證券資產管理有限公司(暫定名)，此次募資資金的一部分將用于投入該子公司。中信證券第一大股東中信有限已承諾，將以現金方式全額認購獲配股份。根據方案，此次A股與H股股東配股比例均每10股配售1.5股。

中信證券稱配股募資有利于打造航母券商。

不超190億用于資本中介業(yè)務

在中信證券此次募資用途中，資本中介業(yè)務占據了絕大部分。不超280億元的總募資額，將使用不超190億元用于資本中介業(yè)務。

中信證券表示，隨著金融供給側改革和資本市場雙向開放的進程提速，客戶在風險管理、全球資產配置、策略投資等方面的需求迅速增長，資本中介業(yè)務成為公司為客戶提供一站式綜合服務的重要載體。

資本中介業(yè)務具有客戶廣泛、產品豐富、利差穩(wěn)定、風險可控的特征，是中信證券近年來重點培育的業(yè)務方向。中信證券在資本中介業(yè)務領域建立了較強的競爭優(yōu)勢，業(yè)務規(guī)模處于行業(yè)領先地位，收益互換、股權衍生品等創(chuàng)新型資本中介業(yè)務已成為中信證券重要的業(yè)務增長點。

資本中介業(yè)務是資本消耗型業(yè)務，業(yè)務規(guī)模和盈利能力依賴于較為穩(wěn)定的長期資金供給，中信證券擬通過此次配股募集資金增加對資本中介業(yè)務的投入，更好滿足各項風控指標要求，保障資本中介業(yè)務規(guī)模的合理增長。

據了解，券商資本中介業(yè)務包括但不限于融資融券、股票質押、收益互換、股權衍生品、大宗商品衍生品、做市交易、跨境交易等。

中信證券此次募集資金中不超50億元擬用于增加對子公司的投入。該公司正在籌備設立全資資產管理子公司中信證券資產管理有限公司(暫定名)。中信證券擬投入部分募集資金，通過多元化方式向籌備設立后的中信證券資產管理有限公司(暫定名)和中信期貨有限公司提供資金支持。

今年2月，中信證券曾公告稱，擬出資不超30億元(含)(其中初始注冊資本人民幣10億元)設立全資子公司中信證券資產管理有限公司(暫定名)，從事證券資產管理業(yè)務、公開募集證券投資基金管理業(yè)務以及監(jiān)管機構核準的其他業(yè)務。該子公司設立后，將由其承繼中信證券的證券資產管理業(yè)務。

剛披露完畢的券商三季報數據顯示，前三季度中信證券資管業(yè)務實現收入85.79億元，位居行業(yè)第一。中信證券資管與廣發(fā)證券資管二者合計凈收入已經占到了41家上市券商全部資管凈收入的45.5%，占據半壁江山。此外，中信證券前三季度的資管凈收入已超去年全年。

中國基金業(yè)協(xié)會披露的2021年三季度證券公司私募資產管理月均規(guī)模排名顯示，中信證券以10449.39億元的月均規(guī)模排名第一。

在此次配股募資的必要性上，中信證券表示是“響應國家戰(zhàn)略，打造‘航母級’券商”。中信證券稱，公司作為證券行業(yè)龍頭企業(yè)，應積極響應國家戰(zhàn)略，不斷夯實自身資本實力，抓住資本市場以及證券行業(yè)的發(fā)展機遇，進一步做大做優(yōu)做強。

監(jiān)管關注中信證券董事長張佑君兼職問題

在中信證券的配股募資申請過程中，證監(jiān)會一共出具了兩次反饋意見。

證監(jiān)會稱，根據申報文件，申請人董事長、執(zhí)行委員會委員張佑君同時兼任中信集團、中信股份、中信有限總經理助理。證監(jiān)會要求中信證券補充說明并披露，上述高管兼職的合理性和必要性，是否影響上市公司獨立性，是否違反關于保持上市公司人員獨立的相關承諾，是否符合《上市公司證券發(fā)行管理辦法》相關規(guī)定。

證監(jiān)會還提及，2020年申請人信用減值損失為65.8億元，較2019年出現較大幅度增長，主要由于2020年買入返售金融資產中股票質押式回購項目信用風險上升，公司審慎評估項目風險，足額計提減值準備。

證監(jiān)會要求中信證券補充說明：買入返售金融資產、融出資金、應收款項和其他應收款、其他債權投資、其他等資產減值計提情況及減值計提依據，2020年減值計提金額大幅提升的原因，以前年度計提是否充分；結合可比公司情況說明減值計提的充分謹慎性；底層資產相關債務人是否存在信用違約情況，相關減值計提是否充分謹慎。

對于上述問題，中信證券都給予了回應并獲得了證監(jiān)會的通過。

去年來13家券商已完成或發(fā)布配股預案

在以凈資本為主要考核指標的當下，資本成為券商展業(yè)的實力基礎，資本規(guī)模也是券商做大做強的重要基礎力量之一。在以注冊制迅速推進的資本市場大改革的背景之下，券商以配股方式作為募資手段也日益常見。

數據顯示，2020年以來，先后有包括紅塔證券、華安證券、國元證券等在內的8家券商一共完成了配股募資近500億元。

除了已完成配股募資的券商外，還有興業(yè)證券、東吳證券、財通證券、東方證券、中信證券5家發(fā)布了配股的預案。數據顯示，5家券商合計擬募資不超過753億元。

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