中國華融再現大動作！剛發行700億金融債 又引戰增資420億 還溢價20%發行

中國華融近期動作頻頻。

15日，官宣推出自主研發的不良資產推介營銷平臺——“中國華融·融易淘”。16日，獲準發行不超過700億元(含)人民幣的金融債券。17日，非公開發行內資股及H股股份引入戰略及財務投資者的發行方案落地，募集資金不超過420億元。

與此同時，中國華融啟動華融湘江銀行、華融金融租賃股權轉讓項目立項，并在北京金融資產交易所公開轉讓持有的華融證券股份有限公司(下稱“華融證券”)全部71.99%的股權。這是中國華融繼轉讓華融交易中心、華融消費金融股權、重組華融信托股權后又一大“瘦身”舉措。

中國華融表示，本次引戰增資是中國華融風險處置、持續經營和改革發展取得的標志性成果。而出售包括華融證券在內金融子公司股權，對于補充公司核心一級資本，將資源集中在不良資產主業、鞏固主業核心競爭力方面將起到積極作用。

引戰增資420億元，發行溢價逾20%

11月17日，中國華融在港交所發布公告稱，根據中國華融第十三次董事會審議通過《關于中國華融資產管理股份有限公司非公開發行內資股及H股的議案》，中國華融擬發行內資股392.16億股，發行H股19.61億股，發行總規模411.77億股，募集資金不超過420億元人民幣。

具體看來，內資股發行對象為中國中信集團有限公司、中保融信私募基金有限公司、中國信達資產管理股份有限公司、工銀金融資產投資有限公司。其中，中信集團認購不超過188.24億股、中保融信基金認購不超過145.10億股、中國信達認購不超過39.22億股、工銀投資認購不超過19.61億股。H股發行對象為公司原有股東中國人壽保險(集團)公司，認購不超過19.61億股。

對比之前8月19日公告來看，此次發行引入的戰略投資者較前期公告增加了工銀金融資產投資有限公司，沒有了遠洋資本控股。另外，中信集團、中保融信基金持股比例均不超過30%，不涉及公司控制權變化；中國信達、工銀投資為財務性投資。此次發行完成后，財政部仍將是中國華融第一大股東，持股約27.76%；中信集團為第二大股東，持股約23.46%；中保融信基金為第三大股東，持股約18.08%。

值得注意的是，此次發行價格為人民幣1.02元/股，較停牌前股價溢價逾20%從每股凈資產看，以截至2020年末數據測算，增發后的公司每股凈資產將由人民幣0.46元提高至0.75元，增幅超過60%，維護了投資者權益。

對于此次發行后中國華融的公眾持股占比為18.23%，暫不滿足香港上市規則關于最低公眾持股量25%的要求。中國華融表示，已向聯交所申請對公眾持股量的暫時豁免。同時，根據本次發行中公司與部分投資者的協商，部分認購內資股的投資者擬參與全流通，將其內資股轉為公司H股。全流通完成后，預計公司公眾持股將恢復至公司當時已發行股份數目的至少25%。

剛剛獲批發行700億金融債

就在引戰增資方案公布前一天， 11月16日，銀保監會發布公告，批復同意中國華融資產管理股份有限公司發行金額不超過700億元(含)人民幣的金融債券。主要用于不良資產收購及處置、債轉股等主營業務。

這也是四大不良資產處置公司(AMC)年內發行的最大一單金融債券，同時也表明監管層對新華融的支持態度。此前，四大AMC在全國銀行間債券市場發金融債在較為罕見，2019年，銀保監分別批復長城資產及東方資產發行300億金融債用于經營主業。而今年信達、長城資產發行的是美元債。從金額上來看，遠不及華融這一筆。

上線“融易淘” 探索線上不良資產處理新模式

15日，中國華融官宣推出自主研發的不良資產推介營銷平臺——“中國華融·融易淘”，進一步探索線上推介、營銷和服務的新模式，精準對接低效、困境資產的盤活和重組，有效滿足實體經濟發展的特殊金融需求。

“融易淘”在資產信息呈現上，將債權基本信息、物權權屬情況、擔保方式、資產現場等各類信息整合展示，同時根據用戶搜尋習慣，設置“資產金額”“所在地區”“所屬行業”“資產類型”“訴訟狀態”等多類目標簽。如資產類型標簽項下，覆蓋設備類、資源資產類、應收賬款類、金融質押品類等細化標簽，便于用戶檢索。

目前，該平臺已上架7000余筆資產，輻射全國33個省、自治區、直轄市和香港、澳門特別行政區，涉及房地產業、制造業、能源業、金融業等多個行業領域，吸引了來自全國各地多家投資機構的關注和洽詢。

加速出清非主業金融業務

11月17日，中國華融發布公告，擬將持有華融湘江銀行40.53%的股權、華融金融租賃股79.92%的股權，全部對外公開轉讓。

中國華融表示，按照監管機構對金融資產管理公司逐步退出非主業的要求，該公司擬啟動華融湘江銀行、華融金融租賃股權轉讓項目立項。此次股權轉讓將采取公開方式，中國華融擬將持有華融湘江銀行40.53%的股權、合計31.41億股股份，華融金融租賃79.92%的股權，共47.37億股股份全部轉讓出清。

此前，6月29日，中國華融宣布擬出售華融交易中心79.6%的股權；8月2日，宣布擬將華融消費金融70%的股權進行轉讓，并對華融信托實施股權重組；一個月后，其再發布公告擬將華融證券71.99%股權對外公開轉讓。截至目前，擬宣布出售的資產中，華融交易中心已確立受讓方為銀行業信貸資產登記流轉中心，華融消費金融和華融證券已在北京金融資產交易所掛牌轉讓。

中國華融旗下有華融金融租賃、華融證券、華融期貨、華融湘江銀行、華融消費金融、華融信托等。此外，該公司還有屬于房地產板塊的華融寶業以及非牌照類金融的華融資本、華融國際、華融匯通、華融融德等。

對于不良資產主業方面，中國華融表示，按照回歸本源、聚焦主業的既定發展戰略，全面回歸主責主業，加快業務轉型發展，服務國家發展戰略需要，運用“投資+投行”的手段，大力拓展實質性問題企業重組，積極開展國企主輔業剝離、大型實體企業紓困、城市更新、違約債券收購、破產重整以及高風險中小金融機構風險處置等業務。

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