拉卡拉遭359萬元罰款的背后

來源 | 中訪網(wǎng)

責(zé)編 | 吳君

12月3日，中國人民銀行營業(yè)管理部發(fā)布一則行政處罰信息公示顯示，拉卡拉支付股份有限公司因7項(xiàng)違法行為被警告，遭罰沒合計(jì)近360萬元，拉卡拉時(shí)任副總裁寧一丁被處罰款15萬元。

這不是拉卡拉今年的第一張罰單。早在今年年初，央行南寧中心支行公告稱，因未準(zhǔn)確標(biāo)識(shí)并完整發(fā)送交易信息，以確保交易信息真實(shí)、完整、可追溯以及在支付全流程中的一致性，對(duì)拉卡拉廣西分公司作出行政處罰，罰款3萬元。

在黑貓投訴平臺(tái)上，有關(guān)拉卡拉的投訴更是高達(dá)15000多條，原因包含拉卡拉工作人員套路用戶辦理POS機(jī)、私自扣款、不退押金等。被用戶投訴、被監(jiān)管懲罰，一地雞毛的背后隱藏著拉卡拉營收后勁不足，合規(guī)管理不當(dāng)?shù)默F(xiàn)狀。

營收增速放緩，毛利率逐年下滑

自2016年以來，拉卡拉的營業(yè)收入與凈利潤不斷增長，但其增速卻在明顯放緩。從2016年到2020年，拉卡拉營業(yè)收入從2016年的25.60億元增長至55.62億元，凈利潤從3.26億元增長至11.16億元。但在增速方面，拉卡拉營業(yè)收入的同比增速已從2016年的61.17%下滑至2020年的13.53%，凈利潤同比增速也從2020年的169.01%下滑至15.43%。

歷年財(cái)報(bào)顯示，拉卡拉不僅營收放緩，其毛利率水平也是連年下滑。2016年至2020年，拉卡拉的毛利率分別為72.23%、55.40%、44.85%、44.43%、40.92%，呈明顯下行趨勢。據(jù)其最新發(fā)布的三季報(bào)，拉卡拉毛利率已降至34.56%，僅高于一季報(bào)的33.58%，為歷年第二低水平。

涉嫌信用卡違法套現(xiàn)，被銀行集體“拉黑”

隨著監(jiān)管的緊箍咒愈發(fā)緊張，合規(guī)發(fā)展已然成為第三方支付機(jī)構(gòu)的生命線。然而拉卡拉不僅屢收監(jiān)管罰單，還因涉嫌信用卡違法套現(xiàn)，被多家銀行集體“拉黑”。據(jù)媒體公開報(bào)道，自2020年以來，拉卡拉遭到包括郵儲(chǔ)銀行、民生銀行在內(nèi)的多家銀行拉黑，不再享受交易累計(jì)積分。由于部分持卡人通過拉卡拉進(jìn)行虛假交易，利用較低費(fèi)率POS機(jī)刷出高額積分，從中套利。銀行為了防范金融風(fēng)險(xiǎn)，防止信用卡和收單機(jī)構(gòu)的惡性交易，將對(duì)拉卡拉受理的交易，不再累計(jì)積分，也就意味著，其用戶無法再用這種方式去“薅羊毛”。

蹭收款碼熱度，卻遭監(jiān)管“打臉”

近日，央行發(fā)布《中國人民銀行關(guān)于加強(qiáng)支付受理終端及相關(guān)業(yè)務(wù)管理的通知》，對(duì)銀行卡收單和條碼支付終端作出相應(yīng)管理要求。隨后，“微信、支付寶個(gè)人收款碼將不能用于經(jīng)營收款”相關(guān)話題登上熱搜，引發(fā)熱議。

11月26日，拉卡拉在互動(dòng)易平臺(tái)被問及《通知》對(duì)業(yè)務(wù)的影響時(shí)，稱“明確個(gè)人收款碼不能用于經(jīng)營性收款，將極大地提升公司的市場規(guī)模和份額”。受此影響，當(dāng)日拉卡拉股價(jià)大漲18%。

11月29日，拉卡拉收到深交所關(guān)注函，要求其說明央行新規(guī)“將極大地提升公司的市場規(guī)模和份額”的依據(jù)及合理性，并核實(shí)說明公司對(duì)于互動(dòng)易問題的回復(fù)是否謹(jǐn)慎、客觀，是否存在炒作股價(jià)的情形，是否存在違反信息披露相關(guān)規(guī)定的情形等。受此影響，拉卡拉當(dāng)日開盤跌超7%。

11月30日，拉卡拉在對(duì)深圳證券交易所關(guān)注函回復(fù)公告中表示，公司服務(wù)商戶結(jié)構(gòu)以中小微商戶為主，中小微商戶經(jīng)營體量相對(duì)較小，對(duì)手續(xù)費(fèi)率更加敏感。且小微商戶可能存在生命周期偏短的特征，抵御經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的能力會(huì)偏弱。此外，小微商戶數(shù)量大、分布廣，需要投入更多的市場人員來覆蓋，因此市場拓展及持續(xù)維護(hù)成本相對(duì)較高。目前國內(nèi)聚合支付行業(yè)參與者眾多、市場較為分散、競爭較為激烈，面對(duì)個(gè)人碼受限釋放出的增量市場，公司盡管具備一定優(yōu)勢，但在開拓市場的過程中依然存在不確定性。市場競爭加劇也可能導(dǎo)致手續(xù)費(fèi)率繼續(xù)下降，小微商戶生命周期偏短、單體貢獻(xiàn)價(jià)值有限，存在投入產(chǎn)出失衡的風(fēng)險(xiǎn)。

關(guān)鍵詞： 卡拉 萬元