“固收+”基金年底火熱 工銀瑞信基金“王牌”團(tuán)隊(duì)實(shí)力圈粉

2021年即將收官，“固收+”基金成為市場年度關(guān)注度較高的一類產(chǎn)品，它以較低的波動、相對穩(wěn)健的回報(bào)，為投資者提供了理財(cái)替代的一種選擇。

中國產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)信息網(wǎng)據(jù)招商證券統(tǒng)計(jì)，截至今年三季度末，契合穩(wěn)健理財(cái)需求的“固收+”基金的總規(guī)模已達(dá)2.04萬億元，整體創(chuàng)下歷史新高，同比增長83%。與此同時(shí)，被業(yè)界公認(rèn)的“固收+”典范——工銀瑞信基金，旗下固收類基金規(guī)模為5271億元，穩(wěn)居行業(yè)前十。

“固收+”基金成年底手心寶

何謂“固收+”基金？

據(jù)中國產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)信息網(wǎng)了解，“固收+”基金是固收升級版，以中長期穩(wěn)健收益為目標(biāo)，以債券等相對穩(wěn)健的資產(chǎn)為底倉，以少量倉位配置股票或可轉(zhuǎn)債來增強(qiáng)收益。從投資范圍來看，“固收+”基金可以投資債券和股票等多種產(chǎn)品，相比于純債券或者貨幣基金，具備收益和靈活性較高的優(yōu)勢。

進(jìn)入12月份，年底漸近又疊加A股震蕩，市場避險(xiǎn)情緒升溫，偏固收類產(chǎn)品更受青睞?！肮淌?”基金更是因其穩(wěn)定性，解決了低風(fēng)險(xiǎn)偏好投資者所最關(guān)注的“痛點(diǎn)”，成為人們的手心寶。

中國產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)信息網(wǎng)注意到，今年以來，“固收+”基金年內(nèi)表現(xiàn)穩(wěn)健，逾九成斬獲正收益，平均最大回撤僅3.55%。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至11月26日，近三年貨幣基金、純債基金平均收益率分別為6.82%、12.27%，同期近九成“固收+”基金收益率超越純債基金表現(xiàn)。近十年，固收+基金更展現(xiàn)出“+”的優(yōu)勢，平均收益率達(dá)97.35%，區(qū)間貨幣基金、純債基金收益率分別為37.05%、61.07%。

從回撤控制及波動表現(xiàn)來看，“固收+”基金短、中、長期均保持了較穩(wěn)健的表現(xiàn)，今年以來、過去一年、三年、五年乃至十年的平均最大回撤、平均年化波動率均低于5%，兩大風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)均明顯優(yōu)于同期滬深300指數(shù)的表現(xiàn)。

“固收+”基金成為人們的手心寶，還體現(xiàn)在首募規(guī)模的變化上。從四季度新成立基金結(jié)構(gòu)來看，債券基金占比超36%，遠(yuǎn)超今年一季度和三季度。四季度以來成立的“固收+”公募產(chǎn)品數(shù)量及規(guī)模均占據(jù)同期新發(fā)公募基金的五分之一，發(fā)行規(guī)模超過500億元?！肮淌?”發(fā)行火熱的同時(shí)，“固收+”基金總管理規(guī)模也水漲船高。

工銀瑞信打造“固收+”精品

據(jù)中國產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)信息網(wǎng)最新觀察，頭部基金公司尤其是銀行系基金公司的“固收+”基金業(yè)績表現(xiàn)更勝一籌。通過對比可以發(fā)現(xiàn)，工銀瑞信基金旗下“固收+”產(chǎn)品穩(wěn)定性明顯優(yōu)于同類。其中，工銀雙利債券和工銀產(chǎn)業(yè)債作為工銀瑞信基金較早成立的“固收+”精品，風(fēng)險(xiǎn)控制和超額回報(bào)能力已成為“固收”的典范。

近三年，工銀瑞信基金旗下17只“固收+”基金區(qū)間回報(bào)逾15%，9只逾30%，工銀可轉(zhuǎn)債、工銀可轉(zhuǎn)債優(yōu)選近三年回報(bào)率分別達(dá)66.42%、60.62%，工銀雙債增強(qiáng)區(qū)間收益率達(dá)47.9%。近十年看，工銀瑞信旗下更有三只固收+基金區(qū)間實(shí)現(xiàn)了翻倍收益，工銀添頤、工銀雙利債券、工銀四季收益區(qū)間收益率分別達(dá)154.27%、114.48%和101.17%，充分展示了實(shí)力“固收+”的投資能力。不僅年內(nèi)全部獲得正收益，而且波動率優(yōu)于同類平均水平。

具體來看，工銀雙利債券成立于2010年8月，在逾11年的運(yùn)作中展現(xiàn)了強(qiáng)大的穩(wěn)健運(yùn)作能力，成立以來最大回撤僅為5.05%，Sharpe（年化）達(dá)1.54%，均在同期可比的二級債基中居第一，年化波動率為3.71%，居同類前五，三項(xiàng)指標(biāo)均顯著優(yōu)于同類平均表現(xiàn)；工銀產(chǎn)業(yè)債成立于2013年3月，至今運(yùn)作超8年，期間最大回撤僅7.36%，年化波動率為4.04%，Sharpe（年化）為1.46%，同樣遠(yuǎn)遠(yuǎn)優(yōu)于同類平均水平，投資穩(wěn)定性和風(fēng)險(xiǎn)收益性價(jià)比優(yōu)越。

“王牌固收”團(tuán)隊(duì)大咖云集

中國產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)信息網(wǎng)注意到，工銀瑞信旗下“固收+”基金（不含今年成立的新基金）成立以來總回報(bào)均實(shí)現(xiàn)了正收益，平均年化收益率達(dá)6.79%，16只年化回報(bào)逾7%，其中工銀添頤作為長跑逾10年老牌“固收+”基金，年化回報(bào)達(dá)10.04%；“五年期陣營”中的工銀可轉(zhuǎn)債、工銀銀和利，成立以來年化回報(bào)均逾9%，工銀新得益年化回報(bào)逾8%；“三年期陣營”中的工銀可轉(zhuǎn)債成立以來平均年化回報(bào)達(dá)14.97%，工銀聚福同樣取得了9.85%的年化回報(bào)。

業(yè)內(nèi)人士分析稱，作為國內(nèi)首家銀行系基金公司，能夠持續(xù)在“固收+”領(lǐng)域打造精品，背后離不開工銀瑞信基金“王牌固收”團(tuán)隊(duì)的保駕護(hù)航。其固收團(tuán)隊(duì)匯聚了杜海濤、歐陽凱、何秀紅、趙健、谷衡等投資大咖，團(tuán)隊(duì)凝聚力高、梯隊(duì)建設(shè)完善，又有張洋、陳涵等中生代、新生代基金經(jīng)理涌現(xiàn)。老中新三代實(shí)力傳承，是工銀瑞信固收團(tuán)隊(duì)實(shí)現(xiàn)長期、可持續(xù)業(yè)績的重要保障力量。

良好穩(wěn)定的業(yè)績回報(bào)，讓工銀瑞信固收產(chǎn)品贏得投資者認(rèn)可，今年以來，工銀瑞信固收規(guī)模穩(wěn)步增加。截至9月末，工銀瑞信固收類基金規(guī)模為5271億元，穩(wěn)居行業(yè)前十。

（責(zé)任編輯  張麗娜）

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