PE巨頭TPG申請IPO上市 23家投行券商組團助陣

12月17日消息，另類資產管理公司TPG在美國當地時間16日向美國證券交易委員會(SEC)提交招股書。公司擬申請其普通股在納斯達克上市，股票代碼為“TPG”。

本次首次公開募股將由摩根大通證券公司、高盛集團公司、摩根士丹利公司和TPG Capital BD擔任聯席牽頭賬簿管理人。加上聯席賬簿管理人和聯席經辦人，共有23家投資銀行和券商為此次IPO工作服務。

曾有海外媒體引用消息人士話語稱，TPG的估值約為100億美元。根據招股文件，該公司的資產管理規模已超過1090億美元。

招股書披露的信息顯示，在截至9月30日的九個月里，TPG歸屬于控股股東的凈收入為17億美元，高于2020年同期的3.194億美元。這九個月的總收入飆升590%，達到約39億美元。

TPG在全球擁有900多名員工，其中投資和運營專業人士320多位。目前的被投企業280多個，這些企業總部分布于30多個國家和地區。

公司在同期發布的登記聲明中謹慎表示，本次IPO受市場情況和其他條件影響，因而無法保證發行是否或何時能夠完成，或發行的實際規模或條款。

另類資產管理公司TPG在美國當地時間16日向美國證券交易委員會(SEC)提交招股書。

千億PE巨頭的“三十而立”

在全球的PE巨頭中，KKR成立于1970年代，黑石和凱雷在1980年代相繼成立。TPG的成立則是追溯到1990年代初。

1992年，大衛.邦德曼(David Bonderman)、吉姆.科爾特(Jim Coulter)和威廉·S·普萊斯三世(William S. Price III)共同成立TPG，并迅速締造了挽救美國大陸航空于破產邊緣的神話。

當時，TPG聯合加拿大航空、 Air Partners 注資4.5億美元并購大陸航空，后通過賣出股票獲得了超10倍的回報。

過去30年中，TPG的大型投資交易不斷。全球領域，他們在2002年聯合高盛和貝恩資本收購了漢堡王；在2005年與Providence牽頭財團收購了美高梅。中國市場上，TPG曾在2014年聯合復星醫藥和李碧菁共同完成和睦家的私有化，并在五年后通過出售所持股權給新風天域實現退出。

以并購投資著稱的TPG，已經將管理的資產類別拓展及覆蓋到私募股權、成長基金、影響力投資、房地產和公募基金等。

值得一提的是，其在2021年初宣布收購新程投資(NewQuest Capital Partners)的多數股權。雙方的資源融合，為TPG開始大踏步進場私募股權二級市場帶來可行空間。

發力影響力投資

TPG一直在給市場帶來新意。

除了前述在資產類別領域的不斷拓展和創新，這家投資機構也是影響力投資的先行者。

2006年，TPG成立了上善睿思基金(The Rise Fund)，專注“義利并舉”的社會影響力投資。該基金也是目前私營機構所發起的最大的專注社會影響力的私募股權基金。

自成立以來，上善睿思基金平臺已經投資超過30億美元，實現了大約30%毛內部收益率(gross IRR)。據了解，該平臺的管理資產規模達130億美元。

根據TPG發布的ESG報告，其在2019年創建了研究機構“Y研究院”(Y Analytics)，與全球頂尖高校和智庫合作開發出了一套公式，用數學的算法衡量投資后產生的影響力，并轉化為貨幣計量。

在氣候變化的背景下，TPG繼續邁出堅實的腳步。

今年年初，TPG在上善睿思基金旗下成立了氣候基金，由Jim Coulter 擔任管理合伙人，美國前財政部長亨利·保爾森 (Hank Paulson)任執行董事長。

截至今年9月30日，氣候基金已經融資60億美元。該基金計劃最終募集不超過70億美元，并預計在2021年完成最后募資。

中國投資路

TPG在1994年，即公司成立的第三年就設立了上海辦公室，是最早進入中國市場的國際私募投資公司之一。

其在中國的投資領域也非常廣泛，已投企業包括和睦家醫療、聯想、中金公司、中國郵政儲蓄銀行、深圳發展銀行、北京諾富特三元酒店、宜必思北京三元橋酒店、物美、摩拜等。

TPG中國業務的負責人是孫強，TPG旗下亞洲基金、成長基金及社會影響力基金在中國的投資都由孫強領導。

孫強是中國股權投資市場的開拓者之一，在1990年代中期開始代表美國華平投資集團投資開拓中國市場，后負責華平在整個亞太區的投資業務。

2017年加入TPG的消息得到披露后，他曾透露，應邀加入的原因之一是對影響力投資的看好。

記者了解到，TPG在中國地區的影響力投資已經投資了中和農信、度小滿金融、綠客盟、美術寶，并正在氣候變化、普惠醫療、普惠金融等領域尋找更多的機會。

此外，TPG在中國醫療健康領域也動作頻頻，投資了康基醫療、兆科眼科、愛科百發、百心安、叮當快藥等企業。

在孫強看來，私募投資與影響力投資非常匹配。

“絕大多數產生社會效應的企業都還處在沒有上市的發展階段，需要長期、耐心，能夠承擔風險的資金投資。私募股權投資在這個方面能夠發揮作用。”他如是說。

(作者：趙娜 編輯：林坤)

責任編輯： 李志強

關鍵詞： 券商 巨頭 投行