翔樓新材創(chuàng)業(yè)板首發(fā) 多名股東“蹊蹺”低價(jià)入股 募投項(xiàng)目可能致產(chǎn)能過剩

12月3日，蘇州翔樓新材料股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱翔樓新材)創(chuàng)業(yè)板IPO已提交注冊(cè)，即將登陸創(chuàng)業(yè)板。

中國產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)信息網(wǎng)財(cái)經(jīng)頻道注意到，翔樓新材的股東關(guān)系非常復(fù)雜，疑似存在未披露的關(guān)聯(lián)關(guān)系，而且該公司的多位股東并非公司員工或高管卻能低價(jià)入股，另外值得注意的是，該公司2.68億元募投項(xiàng)目可能導(dǎo)致合金鋼產(chǎn)能過剩。

是否存在未披露的關(guān)聯(lián)關(guān)系

招股書顯示，翔樓新材成立于2005年，2016年8月至2019年8月期間，曾在全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌，控股股東和實(shí)際控制人為錢和生。該公司主要從事定制化精密沖壓特殊鋼材料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，產(chǎn)品包括碳素結(jié)構(gòu)鋼、合金結(jié)構(gòu)鋼等特殊結(jié)構(gòu)鋼及彈簧鋼、軸承鋼、工具鋼等特殊用途鋼，主要用于各類汽車精沖零部件，應(yīng)用范圍覆蓋汽車發(fā)動(dòng)機(jī)系統(tǒng)、變速器與離合器系統(tǒng)、座椅系統(tǒng)、內(nèi)飾系統(tǒng)等結(jié)構(gòu)件及功能件。

從2018年至2020年（以下簡(jiǎn)稱報(bào)告期），翔樓新材分別實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入55247.41萬元、57161.97萬元和71181.14萬元，分別實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤5582.45萬元、6177.10萬元和6821.59萬元，業(yè)績(jī)穩(wěn)步增長。

截至此次發(fā)行前，翔樓新材的前十名自然人股東分別為錢和生、唐衛(wèi)國、周輝、王怡彬、王志榮、沈春林、錢一仙、奚曉鳳、任建瑞、金方榮，持股比例分別為37.00%、13.04%、4.51%、4.51%、2.86%、2.79%、2.57%、2.14%、2.07%、1.86%。其中，錢和生為翔樓新材的實(shí)控人、董事長，唐衛(wèi)國為董事、總經(jīng)理，周輝為董事、副總經(jīng)理，沈春林為董事、副總經(jīng)理，王怡彬?yàn)殇N售經(jīng)理，金方榮為企管部部長。

在這前十名自然人股東中，沈春林與錢和生為表兄弟關(guān)系，錢一仙與錢和生為叔侄關(guān)系，金方榮是錢和生的外甥女婿，唐衛(wèi)國是周輝配偶的堂兄。上述這些人作為實(shí)控人、實(shí)控人親屬及公司董事、高管出現(xiàn)在前十名自然人股東中似乎不存在疑問，但業(yè)內(nèi)分析人士發(fā)現(xiàn)股東王志榮或與發(fā)行人實(shí)控人存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，但該公司對(duì)此堅(jiān)決否認(rèn)。

首輪審核問詢回復(fù)顯示，第五名自然人股東王志榮是吳江總馨凈化設(shè)備有限公司（以下簡(jiǎn)稱總馨設(shè)備）的執(zhí)行董事、總經(jīng)理。工商信息顯示，總馨設(shè)備有兩名股東，王志榮持股80%并擔(dān)任執(zhí)行董事，錢某某持股20%并擔(dān)任監(jiān)事，二人系夫妻關(guān)系，錢某某還曾是蘇州潤膜水處理科技有限公司（以下簡(jiǎn)稱蘇州潤膜）的股東。蘇州潤膜成立于2014年，原股東結(jié)構(gòu)為王政宇持股比例55%、錢某某持股比例45%，2016年10月，錢某某將其所持有的蘇州潤膜股權(quán)轉(zhuǎn)讓給沈春林、楊某某、潘某某，其中的沈春林正是翔樓新材的董事、副總經(jīng)理兼實(shí)控人的堂兄弟。目前，沈春林持有蘇州潤膜15%股權(quán)。

雖然錢某某早已將其持有的蘇州潤膜股權(quán)轉(zhuǎn)讓給了沈春林等人，退出了蘇州潤膜的股東行列，但蘇州潤膜與總馨設(shè)備之間似乎仍存在某種聯(lián)系。工商年報(bào)記載，報(bào)告期內(nèi)，蘇州潤膜與總馨設(shè)備依然使用相同的固定電話。除了工商年報(bào)以外，蘇州潤膜和總馨設(shè)備在網(wǎng)頁宣傳中也常常使用相同的聯(lián)系電話。另外，天眼查也顯示，上述兩家公司曾使用過相同的固定電話號(hào)碼。

這是否意味著總馨設(shè)備和蘇州潤膜其實(shí)是受同一人控制的公司？翔樓新材董事、副總經(jīng)理沈春林持有蘇州潤膜15%股權(quán)，蘇州潤膜與總馨設(shè)備或受同一人實(shí)控，而總馨設(shè)備的執(zhí)行董事王志榮是翔樓新材的股東。

多位股東并非員工或高管卻能低價(jià)入股

招股書顯示，翔樓新材存在為滿足貸款銀行受托支付要求，通過供應(yīng)商取得銀行貸款(即轉(zhuǎn)貸)的行為。2017年，翔樓新材通過轉(zhuǎn)貸獲得9筆銀行貸款，共計(jì)7190萬元，轉(zhuǎn)貸交易對(duì)手方均為上海南方冶金爐料有限公司。

報(bào)告期內(nèi)，上海南方冶金一直是翔樓新材第一大供應(yīng)商，其經(jīng)理張堅(jiān)為翔樓新材持股2.14%的股東奚曉鳳之配偶，報(bào)告期內(nèi)張堅(jiān)曾擔(dān)任上海南方冶金董事。翔樓新材認(rèn)為，奚曉鳳持有公司股份比例低于5%，且未在公司任職，因此公司與上海南方冶金不存在關(guān)聯(lián)關(guān)系。

轉(zhuǎn)貸行為一般在供應(yīng)商收到貸款后將款項(xiàng)轉(zhuǎn)出。但業(yè)內(nèi)分析人士發(fā)現(xiàn)，翔樓新材與上海南方冶金的所謂轉(zhuǎn)貸中，有一筆是上海南方冶金在沒有收到貸款的情況下提前兩天將貸款轉(zhuǎn)給翔樓新材的。2017年6月3日，江蘇銀行吳江支行向上海南方冶金下發(fā)450萬元貸款，但上海南方冶金2017年6月1日就將這450萬匯給翔樓新材。對(duì)于這一不符合邏輯的行為，翔樓新材并未做出說明。

上海南方冶金對(duì)于翔樓新材的信任顯而易見，翔樓新材對(duì)上海南方冶金經(jīng)理張堅(jiān)的妻子奚曉鳳同樣照顧有加。

招股書顯示，2015年9月，奚曉鳳增資翔樓有限，增資價(jià)格是5元/股。與奚曉鳳同期入股的還有任建瑞、張玉平、張國興等。招股書顯示，他們都不是翔樓新材員工。但在翔樓新材2016年披露的《公開轉(zhuǎn)讓說明書》中卻介紹，2015年9月的增資對(duì)象為公司各部門負(fù)責(zé)人及業(yè)務(wù)骨干。顯然，2015年9月，包括奚曉鳳在內(nèi)的多位自然人享受了與公司部門負(fù)責(zé)人及業(yè)務(wù)骨干同等的增資價(jià)格，而當(dāng)時(shí)的《公開轉(zhuǎn)讓說明書》并未準(zhǔn)確披露。

另外，財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2014年年末，翔樓新材每股凈資產(chǎn)已經(jīng)為5.73元/股，奚曉鳳2015年9月以5元/股的價(jià)格入股，甚至低于上一年每股凈資產(chǎn)，但翔樓新材依然認(rèn)定該成交價(jià)格公允。

2.68億元募投項(xiàng)目會(huì)否導(dǎo)致合金鋼產(chǎn)能過剩

此次IPO，翔樓新材計(jì)劃募集資金2.68億元，投資年產(chǎn)精密高碳合金鋼帶4萬噸項(xiàng)目和研發(fā)中心建設(shè)等項(xiàng)目。但在2020年，該公司年產(chǎn)合金鋼帶12萬噸項(xiàng)目就已投產(chǎn)。

其中，“年產(chǎn)精密高碳合金鋼帶4萬噸項(xiàng)目”主要用于擴(kuò)產(chǎn)。翔樓新材表示，項(xiàng)目提升高端特殊鋼材料的供應(yīng)能力為客戶提供更高尺寸規(guī)格精度和力學(xué)性能要求的特殊鋼產(chǎn)品。

值得注意的是，在2019年，翔樓新材就曾啟動(dòng)年產(chǎn)合金鋼帶12萬噸項(xiàng)目，并于2020年正式投產(chǎn)，投資規(guī)模約為2.5億元。

對(duì)此，深交所要求說明年產(chǎn)高精密碳合金鋼帶4萬噸項(xiàng)目與2019年投資的12萬噸項(xiàng)目的區(qū)別，是否存在產(chǎn)能簡(jiǎn)單重復(fù)建設(shè)的情形和產(chǎn)能過剩的風(fēng)險(xiǎn)。

翔樓新材回復(fù)表示，與“年產(chǎn)合金鋼帶12萬噸項(xiàng)目”相比，此次募投項(xiàng)目“年產(chǎn)精密高碳合金鋼帶4萬噸”主要產(chǎn)品為超薄規(guī)格精密合金鋼帶，產(chǎn)品定位更高端，下游應(yīng)用領(lǐng)域更廣泛，能夠在現(xiàn)有技術(shù)路線基礎(chǔ)上，帶動(dòng)公司生產(chǎn)設(shè)備整體升級(jí)，不存在產(chǎn)能簡(jiǎn)單重復(fù)建設(shè)的情形。

針對(duì)是否存在產(chǎn)能過剩一事，翔樓新材稱，汽車精沖鋼材料市場(chǎng)前景廣闊，未來精沖鋼將具備較大的市場(chǎng)空間。同時(shí)，翔樓新材還強(qiáng)調(diào)表示，2021年1-6月，該公司新接訂單數(shù)量為60，195噸，截至2021年6月30日，尚未執(zhí)行完畢的在手訂單數(shù)量為22，736噸。該公司在手訂單充足，現(xiàn)有產(chǎn)能基本處于飽和狀態(tài)，不存在產(chǎn)能過剩的風(fēng)險(xiǎn)。

（責(zé)任編輯  張麗娜）

關(guān)鍵詞： 低價(jià) 蹊蹺 多名