北向資金投資回報優異 最新持倉市值已超過2.7萬億元

剛剛過去的2021年，北向資金開啟“買買買”模式增倉A股。據同花順數據統計，北向資金連續15個月呈凈買入狀態，2021年凈買入4321.69億元，較2020年大幅增長106.85%，超過2019年全年3517.43億元的歷史記錄，再度刷新歷史新高。

北向資金投資回報優異。數據顯示，北向資金最新持倉市值已超過2.7萬億元，2017年以來賬面浮盈約萬億元，累計收益率約70%，同期上證指數漲幅僅17%，超額回報50個百分點以上。其中，2021年，北向資金投資收益率超過4.5%，與上證指數收益基本持平。

從月度凈買入額看，北向資金鐘愛“跨年”，11月份至次年1月份凈買入額較高。2021年2月至10月，北向資金月均凈買入316.37億元;2021年11月至12月，月均凈買入超過530億元。值得注意的是，2021年12月份，北向資金累計凈買入額889.92億元，創北向資金月度凈買入歷史新高。其中，2021年12月9日，北向資金全天凈買入額216.56億元，單日凈買入額歷史第四次突破200億元。

從2021年北向資金重倉板塊看，電氣設備、半導體、大金融備受看好。2021年，電氣設備凈買入金額超過1000億元，位居凈買入行業第一禹;電子元件、金融業緊隨其后，凈買入超過500億元、400億元。

從2021年北向資金重倉個股看，根據2021年末北向持有市值，寧德時代是北向資金最青睞的公司，數據顯示，北向資金全年增持寧德時代逾7190萬股，持股市值增長超90%，位居增幅榜榜首。此外，招商銀行、東方財富、隆基股份、匯川技術、邁瑞醫療、三花智控、美的集團、萬華化學、陽光電源均出現在北向資金年排行的持倉前十榜單。

值得注意的是，2019年以MSCI、富時羅素以及標普道瓊斯為首的三大國際指數集中納入或擴大A股的納入因子，在此背景下，當年北向資金流入額超3500億元。而2021年以來，MSCI、富時羅素暫未進一步提升A股的納入因子。這也意味著，2021年逾4300億的外資流入并非被動資金跟隨指數“機械配置”的結果，而是主動資金增配A股。

根據EPFR統計的外資基金流向數據，海外基金流入在2015年至2020年間，都以被動資金為主，主動資金波動更大、流入趨勢較不明顯。而2021年以來，EPFR追蹤的外資主動資金累計流入A股規?？焖偬嵘?，中國資產在國際市場的吸引力逐漸抬升。

高盛首席中國股票策略師劉勁津表示，2021年以來北向資金凈買入額頻創新高，但海外公募基金對中國股票的配置處于歷史低位，外資持有A股比例有望創歷史新高。(記者 鐘國斌)

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