供需緊張價格持續上漲 東陽光擬27.1億元擴產電池鋁箔

積極剝離醫藥資產的同時，為搶占電池鋁箔市場制高點，東陽光(600673)斥資擴能電池鋁箔。

1月11日晚間，東陽光(600673)公告，為滿足電池鋁箔產品的市場需求，進一步擴大公司鋰電池用電池鋁箔產業，公司計劃在湖北省宜都市投資建設年產10萬噸低碳高端電池鋁箔項目，項目總投資額預計不超過27.1億元。同時，公司將在宜都市注冊成立全資子公司作為項目公司。

擴大電池鋁箔生產規模

公告稱，高端電池鋁箔項目建設期為36個月，項目分兩期建設，一、二期項目均為建設年產5萬噸低碳高端電池鋁箔項目，其中一期項目預計2023年投產，二期項目預計2025年投產。

公司表示，本項目實施投產后，將進一步擴大公司電池鋁箔生產規模。

公開資料顯示，公司目前主營業務包括鋁加工新材料、化工和醫藥制造。但由于疫情之后抗流感處方藥消費量驟降，醫藥板塊呈現虧損局面，公司正在進行醫藥板塊的剝離。

東陽光2021年11月11日晚間公告，擬向廣藥出售東陽光藥2.26億股內資股股份，向廣藥全資子公司香港東陽光出售東陽光藥2.26億股H股“全流通”股份。

上述擬轉讓股份合計4.52億股，約占東陽光藥總股本的51.41%。經友好協商，確定本次交易的東陽光藥股份交易價格為37.23億元。

東陽光表示，通過本次交易，將不再從事醫藥相關產品的生產和銷售；公司將在夯實現有的“電子光箔-電極箔-鋁電解電容器”的一體化電子新材料產業鏈、空調熱交換器產業鏈和氯氟循環經濟產業鏈相關業務的基礎上，深化相關產業鏈上下游的整合，積極在變頻儲能、新能源汽車等新能源領域拓展新業務。

而東陽光今日的對外投資公告，預示公司加快在變頻儲能、新能源汽車領域布局步伐。

值得一提的是，東陽光去年也曾披露大手筆投資。公司2021年10月18日晚間公告，擬與浙江省東陽經濟開發區管理委員會就公司在東陽經濟開發區投資建設鋁電解電容器、超級電容器生產基地簽署《鋁電解電容器項目合作協議》，投資金額不超過20億元。

電極箔供需將持續緊張

值得關注的是，在電極箔市場供不應求，價格節節攀升的格局下，近期，多家行業內上市公司加入了電池鋁箔擴能”競賽“。

1月7日晚間，萬順新材發布發行股票預案，擬向特定對象發行股票募集資金總額不超過17億元，發行股票數量不超過1.987億股。募集到的資金將用于年產10萬噸動力及儲能電池箔項目、補充流動資金。其中，電池鋁箔項目建設周期為24個月，預計投資金額為20.8億元，擬使用本次募集資金12億元。

常鋁股份2021年12月21日晚間公告稱，將由全資子公司常鋁科技投資建設三萬噸動力電池專用鋁箔項目，項目總投資約3.5億元，總建設周期為24個月。

為何多家上市公司此時不約而同將資金投向電極箔擴產？

興業證券研報顯示，未來電極箔生產商新增產能有限，短期內行業缺口難以填補。根據電極箔上市公司披露的新建產能計劃，2021-2023年預計上市電極箔企業分別新增產能900、1800、1000萬平方米。由于前幾年行業景氣度不高導致各企業新建產能意愿較弱，新增電極箔產量有限，預計未來新增產能無法填補當年供給缺口。

同時，電極箔主要原材料鋁及輔料磷酸價格大幅上行，同時限電及電費上漲推升電極箔成本，支撐價格上行。

需求方面，受益2021年新興領域（新能源汽車、新能源發電、充電樁、5G）需求出現增長拐點，行業由小幅過剩轉向供需緊張，迎來供需反轉。

因此，興業證券認為，未來電極箔供需將持續緊張，電極箔價格上漲將具有持續性。

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