長春高新三連跌停，易方達“踩雷”，三日持倉市值蒸發(fā)20億！

2022年開年半個多月，A股市場的表現(xiàn)令一眾投資者失意。大火的新能源賽道持續(xù)回調(diào)，鋰電、風能、光伏板塊指數(shù)年內(nèi)跌幅累計已超過9%。但俗話說“青出于藍而勝于藍”，縱觀整個A股，還真有比新能源更慘的賽道，那就是醫(yī)藥。

長春高新三連跌停

易方達紛紛“踩雷”

醫(yī)藥板塊近期的大新聞可謂不少，最受關(guān)注的當屬長春高新的暴跌。

1月19日《廣東聯(lián)盟雙氯芬酸等藥品集中帶量采購文件》落地，集采拿生長激素開刀了，敲響了醫(yī)藥行業(yè)反暴利、反不當醫(yī)療、反高額回扣的警鐘。自此，“生長茅”長春高新已經(jīng)連續(xù)三日被按在跌停板上，而且封單是一天遠超一天。

雖然在今日中午，長春高新公告稱，基于公司發(fā)展的良好態(tài)勢及對未來發(fā)展的充足信心，包括公司董事長馬驥在內(nèi)的9名董監(jiān)高今日合計增持8.47萬股公司股份。但對于股價維穩(wěn)似乎沒有起到什么作用。

1月21日，本周交易日落幕，長春高新報價184.36元/股，封單近13萬手。短短三天，股價暴跌近28%，市值蒸發(fā)近280億元，股東戶均虧損達18萬元(截至三季度末股東戶數(shù)在15萬)，總市值已不足750億元。

長春高新暴跌，一眾投資者罵得最狠的卻不是公司股價，而是一度重倉持有長春高新的基金經(jīng)理——葛蘭。“葛蘭 醫(yī)療”這一話題還沖上了熱搜。

處于長坡賽道的醫(yī)藥板塊在疫情開始的2020年大幅走強，葛蘭也因英科醫(yī)療一炮而紅，成為投資者心中的醫(yī)藥女神。但是，在2021年里，葛蘭的幾只“愛股”紛紛大幅回調(diào)，通策醫(yī)療去年高點421.99元，當前股價161.58元；愛爾眼科去年高點72.27元，當前股價33.81元；藥明康德去年高點172.49元，當前股價107.69元；長春高新去年高點522.20元，當前股價184.36元。

幾只“愛股”較最高點累計回調(diào)幅度在30%~60%不等，葛蘭也從基民口中的“蘭蘭”、“醫(yī)藥女神”一步步成為了“葛大媽”、“葛韭菜”。但值得一提的是，截止2021年三季報，葛蘭所在的中歐基金除了中歐醫(yī)療健康持有長春高新外，其他產(chǎn)品并未持有。反觀易方達，似乎是集體“踩雷”了。

據(jù)第一財經(jīng)報道，截至基金2021年三季度，持有長春高新股份超100萬股的產(chǎn)品共有19只，易方達旗下基金有15只，且多數(shù)為主動型，如易方達新收益靈活配置、易方達裕豐回報、易方達安心回報等。總持股數(shù)量中，易方達排名第一，共有3081.58萬股，持股市值84.64億元。

以此計算，易方達基金最近三日持倉市值可能蒸發(fā)了20億元。

醫(yī)藥回暖已有數(shù)月

一周跌回解放前

集采落地，疊加長春高新三連跌停的情緒影響，醫(yī)藥板塊的資金開始瘋狂出逃，板塊內(nèi)一片綠油油。

以長春高新所屬的生物制品板塊為例，短短三天跌近7%，本周五個交易日，跌幅更是超過了9%；化學(xué)制藥板塊也是類似的走勢，一周時間里跌幅達到9%。這樣來看，醫(yī)藥板塊五個交易日的跌幅已經(jīng)堪比新能源賽道半個月的回調(diào)，真可謂是“長江后浪推前浪”。

但事實上，醫(yī)藥板塊此次確實有些被“誤傷”的意味。

以長春高新為例，公司股價自去年四季度以來就在持續(xù)回調(diào)，但反觀其所屬的生物制品板塊，指數(shù)走勢自2021年12月起就在回暖，本周伊始還一度達到1071.66點的高位，結(jié)果本周資金出逃，三根大陰線直接把一個多月的漲幅給干沒了。

化學(xué)制藥板塊指數(shù)也是相似的走勢。自2021年10月底階段性觸底后，化學(xué)制藥板塊指數(shù)就開始持續(xù)攀升，一度站上了32999.11點的高位，據(jù)此前33131.33點的歷史高點也相去不遠。但隨著本周三連跌，過去半個月的漲幅也是被一掃而空了。

不過歸根結(jié)底，A股市場2022年開年以來，由于市場風格輪換、機構(gòu)大調(diào)倉等影響，多數(shù)板塊普遍表現(xiàn)不佳。加之距離春節(jié)不過十天，投資者也普遍存在“落袋為安”的想法，節(jié)前這段時間，回調(diào)趨勢大概率還會持續(xù)。

博瑞醫(yī)藥逆勢漲停

創(chuàng)新藥或成未來方向

值得注意的是，雖然醫(yī)藥板塊跌得慘不忍睹，但個股方面卻是有幾只股票紅得相當突兀。其中，博瑞醫(yī)藥拿下“20CM”漲停；艾迪藥業(yè)收盤漲幅達到10.79%；河化股份收報漲停，股價創(chuàng)下近一年新高；復(fù)星醫(yī)藥漲幅達5.98%，早間開盤時也一度漲停；澤璟制藥-U收盤漲幅也有2.72%。幾只漲勢明顯的股票可謂是“萬綠從中一點紅”了。

這幾只個股能在醫(yī)藥板塊獨樹一幟，自然是有原因的。

消息面上，藥品專利池組織(Medicines Patent Pool,MPP)通過官網(wǎng)宣布，與27家藥企簽訂協(xié)議，允許他們無需支付專利許可使用費，就可生產(chǎn)默沙東新冠口服藥的原料藥或成品藥。

其中有5家藥企來自中國，分別是復(fù)星醫(yī)藥(600196.SH)、博瑞醫(yī)藥(688166.SH)、維亞生物(01873.HK)旗下的朗華制藥、石家莊龍澤制藥(艾迪藥業(yè)持股4.76%)和上海迪賽諾，除了朗華制藥被授權(quán)生產(chǎn)原料藥外，其余4家藥企均可以同時生產(chǎn)原料藥和成品藥。

幾家公司逆勢大漲，源于消息面利好帶動了市場情緒。但是一方面，本次許可為非獨家許可，獲許可區(qū)域不包括中國；另一方面，此次仿制新冠口服藥偏公益屬性，利潤空間有限。若是沒有過硬的基本面支撐，股價大漲或許只會是曇花一現(xiàn)。

目前醫(yī)藥生物行業(yè)內(nèi)部板塊分化明顯，仿制藥行業(yè)利潤趨薄，創(chuàng)新藥行業(yè)利潤攀升，一批布局創(chuàng)新藥的制藥企業(yè)逐漸脫穎而出。隨著集采和醫(yī)保談判的逐步推進，未來行業(yè)持續(xù)分化，龍頭效應(yīng)進一步凸顯，生產(chǎn)管線豐富、研發(fā)能力突出、競爭格局較好的企業(yè)才有望從中獲益，在競爭中脫穎而出。

不過，隨著越來越多的創(chuàng)新藥企涌向資本市場，面對投資者，如何通過商業(yè)化來兌現(xiàn)價值承諾已成為眾多上市藥企必須回答的核心問題。創(chuàng)新藥研發(fā)節(jié)奏正在不斷加快，尤其是同類靶點同質(zhì)化研究，創(chuàng)新藥的整個生命周期會被進一步縮短，對于創(chuàng)新藥商業(yè)化的體量也有一些影響，這也是創(chuàng)新藥企面臨的最大挑戰(zhàn)。

關(guān)鍵詞： 跌停 長春 市值