華秦科技科創(chuàng)板首發(fā)募資遠(yuǎn)超資產(chǎn)總額 獨(dú)立研發(fā)能力遭質(zhì)疑

1月11日，陜西華秦科技實(shí)業(yè)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱華秦科技）科創(chuàng)板首次公開發(fā)行股票注冊(cè)已生效。該公司此次發(fā)行股票數(shù)量不超過1666.6668萬股，占發(fā)行后比例不低于25%，全部為該公司公開發(fā)行新股。

中國(guó)產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)信息網(wǎng)財(cái)經(jīng)頻道注意到，此次科創(chuàng)板首發(fā)，華秦科技的募資總額是其資產(chǎn)總額的2倍，該公司的實(shí)控人曾因股權(quán)糾紛成被告，且其獨(dú)立研發(fā)能力遭到市場(chǎng)分析人士的質(zhì)疑。

募資總額是資產(chǎn)總額的2倍

招股書顯示，華秦科技主要從事特種功能材料，包括隱身材料、偽裝材料及防護(hù)材料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，產(chǎn)品主要應(yīng)用于我國(guó)重大國(guó)防武器裝備如飛機(jī)、主戰(zhàn)坦克、艦船、導(dǎo)彈等的隱身、重要地面軍事目標(biāo)的偽裝和各類裝備部件的表面防護(hù)。

從2018年至2020年（以下簡(jiǎn)稱報(bào)告期），華秦科技實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入分別為4756.09萬元、11676.66萬元和41386.47萬元，同期實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)分別為1024.99萬元、-10558.53萬元和15481.81萬元。

截至2021年上半年末，華秦科技的資產(chǎn)總額為57267.7萬元，歸屬于母公司所有者權(quán)益為39161.21萬元。此次IPO，華秦科技擬募集資金12.8億元，是2020年末華秦科技資產(chǎn)總額的2倍有余。

華秦科技此次IPO的三個(gè)募投項(xiàng)目分別為“特種功能材料產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目”“特種功能材料研發(fā)中心項(xiàng)目”“補(bǔ)充流動(dòng)資金”，擬投入資金分別為68051萬元、31949萬元和28000萬元。特種功能材料產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目和特種功能材料研發(fā)中心項(xiàng)目2個(gè)項(xiàng)目統(tǒng)一備案為“華秦科技新材料園項(xiàng)目”。

據(jù)陜西投資項(xiàng)目在線審批監(jiān)管平臺(tái)的信息，華秦科技新材料園項(xiàng)目購(gòu)置土地145畝，采購(gòu)硬件設(shè)備共354臺(tái)套包含材料制備設(shè)備、測(cè)試設(shè)備等；項(xiàng)目總建設(shè)面積約13.5萬平方米，建設(shè)特種功能材料產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目投資約6.8億元；建設(shè)特種功能材料研發(fā)中心項(xiàng)目，投資約3.2億元。

招股書顯示，特種功能材料產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目設(shè)備購(gòu)置方案中披露擬采購(gòu)設(shè)備321臺(tái)套，特種功能材料研發(fā)中心項(xiàng)目設(shè)備購(gòu)置方案中披露擬采購(gòu)設(shè)備103臺(tái)套，合計(jì)424臺(tái)套，比備案多70臺(tái)套。

實(shí)控人曾因股權(quán)糾紛成被告

招股書顯示，華秦科技前身華秦有限由華秦公司在2012年7月由集體企業(yè)改制設(shè)立。華秦公司成立于1992年12月28日，設(shè)立時(shí)注冊(cè)資本50萬元（含30萬元貨幣資金和價(jià)值20萬元的固定資產(chǎn)），其中30萬元貨幣資金系折生陽(yáng)以個(gè)人名義向陜西省科技咨詢服務(wù)中心借款，20萬元固定資產(chǎn)并未實(shí)際過戶到華秦公司，陜西省科技咨詢服務(wù)中心并未向華秦公司實(shí)際出資，華秦公司設(shè)立時(shí)的實(shí)際出資人為折生陽(yáng)。華秦公司成立時(shí)為掛靠在陜西省科技咨詢服務(wù)中心名下的集體企業(yè)。

華秦科技的兄弟企業(yè)鉑力特在其招股書中披露，折生陽(yáng)于1991年12月至1998年5月任職咨詢中心主任、書記，該情況受到上交所關(guān)注。折生陽(yáng)已于1998年5月自咨詢中心辭去全部職務(wù)，不再屬于事業(yè)單位編制。

截至2012年7月改制為有限責(zé)任公司前，華秦公司通過一次增資后注冊(cè)資本變更為500萬元，新增注冊(cè)資本450萬元實(shí)際由公司實(shí)際控制人折生陽(yáng)通過秦川機(jī)電匯入華秦公司。由于華秦公司改制時(shí)折生陽(yáng)在鉑力特?fù)?dān)任總經(jīng)理，市場(chǎng)開拓事務(wù)較為繁忙，故委托王彥東（系折生陽(yáng)外甥）、折海陽(yáng)代其持有華秦有限的股權(quán)。

截至招股說明書簽署日，折生陽(yáng)直接持有公司股份1500萬股，占公司股本總額比例為30%，通過華秦萬生控制公司10.75%股份。2020年12月，為穩(wěn)定公司控制權(quán)，提高股東表決權(quán)的行使效率，折生陽(yáng)與周萬城、黃智斌簽署一致行動(dòng)協(xié)議。協(xié)議自雙方簽字之日起生效，至公司在證券交易所掛牌上市之日起滿三年失效。通過一致行動(dòng)協(xié)議，折生陽(yáng)合計(jì)控制公司60.75%的表決權(quán)，為公司控股股東和實(shí)際控制人。

然而，值得注意的是，截至招股說明書簽署日，公司控股股東、實(shí)際控制人折生陽(yáng)存在一起訴訟事項(xiàng)，關(guān)于原告劉學(xué)斌與被告折生陽(yáng)就西安天問智能科技有限公司24%的股權(quán)產(chǎn)生糾紛。

陜西省西安市中級(jí)人民法院于2020年4月24日對(duì)原告劉學(xué)斌與被告折生陽(yáng)股權(quán)糾紛一案正式立案。2017年11月21日，折生陽(yáng)將持有的西安天問智能科技有限公司24%的股權(quán)作價(jià)2400萬元轉(zhuǎn)讓給劉學(xué)斌，劉學(xué)斌向折生陽(yáng)支付股權(quán)轉(zhuǎn)讓款2400萬元。出資轉(zhuǎn)讓后，出讓方不再享受已轉(zhuǎn)讓部分的股東權(quán)利、承擔(dān)已轉(zhuǎn)讓部分的股東義務(wù)，受讓方在享受公司股東權(quán)利的同時(shí)必須承擔(dān)股東義務(wù)。2017年12月18日，天問公司召開股東會(huì)議，形成股東會(huì)決議及公司章程修正案，確定股東出資方式均為貨幣出資，劉學(xué)斌未參加該次股東會(huì)。2018年2月8日，天問公司辦理投資人（股權(quán)）變更，劉學(xué)斌被登記為公司股東，占比40%（受讓劉喜龍16%股權(quán)，受讓折生陽(yáng)24%股權(quán)），職位為董事長(zhǎng)。

2020年3月16日，劉學(xué)斌向折生陽(yáng)發(fā)送《解除合同通知書》，以折生陽(yáng)在履行合同過程中存在違約行為，致使合同目的不能實(shí)現(xiàn)為由，要求解除雙方簽訂的股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議及返還股權(quán)轉(zhuǎn)讓款并賠償經(jīng)濟(jì)損失。

劉學(xué)斌向西安市中級(jí)人民法院提出訴訟，請(qǐng)求解除股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議和返還股權(quán)轉(zhuǎn)讓款和賠償損失，2020年11月17日，西安市中級(jí)人民法院駁回原告劉學(xué)斌的訴訟請(qǐng)求。劉學(xué)斌不服判決，于2020年12月7日向陜西省高級(jí)人民法院提起上訴。2021年7月23日，陜西省高級(jí)法院作出民事裁定書，準(zhǔn)許劉學(xué)斌撤回上訴。

獨(dú)立研發(fā)能力遭質(zhì)疑

招股書顯示，截至目前，華秦科技已取得38項(xiàng)國(guó)防發(fā)明專利，2項(xiàng)國(guó)家發(fā)明專利。值得注意的是，華秦科技已授權(quán)的38項(xiàng)國(guó)防發(fā)明專利中的30項(xiàng)國(guó)防發(fā)明專利系公司自西北工業(yè)大學(xué)受讓取得。

2016年5月，華秦科技與西工大簽署了《技術(shù)轉(zhuǎn)讓合同》，約定西工大將22項(xiàng)專利權(quán)及10項(xiàng)專利申請(qǐng)權(quán)轉(zhuǎn)讓給華秦科技，轉(zhuǎn)讓價(jià)款為150萬元。也就是說，華秦科技有四分之三發(fā)明專利是通過受讓取得來。

此外，華秦科技自西北工業(yè)大學(xué)受讓的發(fā)明專利涉及基礎(chǔ)材料體系選擇、組分配方、制備工藝、性能檢測(cè)方法等技術(shù)成果，應(yīng)用于中高溫隱身材料及偽裝材料等公司主要產(chǎn)品的生產(chǎn)。

招股書顯示，從2018年至2021年上半年，該公司隱身材料實(shí)現(xiàn)的收入分別為3967.61萬元、10714.76萬元、39051.03萬元和18165.14萬元，占各期主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比重分別為100.00%、99.77%、97.35%和95.10%。2020年及2021年1-6月偽裝材料實(shí)現(xiàn)銷售收入581.18萬元及867.43萬元，占當(dāng)期主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比重分別為1.45%及4.54%?？梢钥闯?，該公司主要產(chǎn)品對(duì)應(yīng)專利都是通過受讓取得的。

另外，招股書顯示，華秦科技目前有9名核心技術(shù)人員，其中有8名均畢業(yè)于西北工業(yè)大學(xué)。此外，這9名核心技術(shù)人員均是在受讓西北工業(yè)大學(xué)專利之后才全職加入到華秦科技，而在此之前他們基本都在華秦科技兼職或?qū)嵙?xí)。該公司未來的科研創(chuàng)新前景如何？

（責(zé)任編輯  張麗娜）

關(guān)鍵詞： 總額 獨(dú)立 資產(chǎn)