224億！“券業(yè)一哥”配股發(fā)行成功，能否帶來驚喜？

歷時(shí)已久的中信證券配股終于有結(jié)果了。昨日晚間，中信證券發(fā)公告稱，本次A股配股發(fā)行成功。

參照其他券商配股發(fā)行成功的經(jīng)驗(yàn)看，多家券商在完成配股后，均走出了一波向上填權(quán)的復(fù)牌行情。且在中信證券A股停牌期間，H股表現(xiàn)相對強(qiáng)勢。

然而就在市場普遍看好中信證券今日復(fù)牌的走勢之際，中信證券卻走出H股大跌，A股震蕩下行，且整個券商板塊都處于調(diào)整狀態(tài)。

值得一提的是，近日A股市場一直處于大幅調(diào)整狀態(tài)。證 券日報(bào)發(fā)表頭版文章《挺起A股脊梁！》，呼吁證券公司、基金公司、社保基金、保險(xiǎn)資金等，擔(dān)起引領(lǐng)價(jià)值投資的主體責(zé)任，主動維護(hù)資本市場穩(wěn)定發(fā)展、持續(xù)發(fā)展的局面，挺起A股的脊梁來！

而中信證券也表示，“政策底”已經(jīng)明確，“情緒底”即將到來，“市場底”漸行漸近，建議繼續(xù)緊扣“兩個低位”布局藍(lán)籌，迎接上半年行情起點(diǎn)。

中信證券A股配股落地

昨日(1月26日)，中信證券公告了A股配股發(fā)行結(jié)果。本次配股投資者認(rèn)購數(shù)為15.5億股，占本次可配售股份總數(shù)97.17%。

公告稱，中信證券此次配股符合相關(guān)規(guī)定，本次發(fā)行成功。至此，中信證券歷時(shí)接近一年的配股融資徹底完成了。

值得一提的是，中信證券該筆223.96億元的A股配股認(rèn)購金額，不僅是券業(yè)歷史上最大一筆配股融資，在整個A股市場配股融資歷史上，其規(guī)模也僅次于三家商業(yè)銀行。

當(dāng)前，A股配股歷史上，規(guī)模最大的一筆募資為中國銀行的417.86億元，其后分別為工商銀行336.74億元和招商銀行的275.25億元。

不過，與同業(yè)相比，中信證券實(shí)際認(rèn)購比例略低。數(shù)據(jù)顯示，

2021年，華安證券、紅塔證券、東吳證券等3家券商實(shí)施配股，實(shí)際認(rèn)購比例分別為99.11%、99.39%和97.86%。

約4500萬股可配售股份被放棄

值得一提的是，本次中信證券A股配股共計(jì)可配售股份總數(shù)為 15.97億股，而最終有15.52億股獲得了配售，這意味著有約4500萬股可配售股份被放棄。

按照交易規(guī)則，配股上市后首日，發(fā)行人的股價(jià)會除權(quán)。以1月18日收盤價(jià)25.7元/股估算，配股除權(quán)價(jià)約為每股24.23元。這也就意味著，上述放棄4500萬股可配售股份的投資者將承受5.72%的虧損。

此外，中信證券此次配股也獲得了其重要股東的支持。根據(jù)公告，中信證券第一大股東中國中信有限公司履行了其全額認(rèn)購A股配股的相關(guān)承諾，合計(jì)全額認(rèn)購A股可配股數(shù)3億股，占本次A股可配股份總數(shù)的18.78%。

更值得一提的是，按照上交所規(guī)定，今日中信證券雖然復(fù)牌并除權(quán)，但投資者所獲配股份不會同步上市，中信證券表示，本次A股配股的獲配股份上市時(shí)間將另行公告。

中信證券原計(jì)劃配股募資不超280億元，目前A股已經(jīng)成功募資224億元，下一步中信證券將在港股啟動配股。港股的配資方案為，每10股配1.5股，配股價(jià)格為17.67港幣每股。H股配股募集資金總額不超過人民幣49.35億元。

配股成券商最喜愛的募資方式

事實(shí)上，伴隨資本市場開放加速，以及新型業(yè)務(wù)的發(fā)展，近年來券商對融資渴求程度提升，證券行業(yè)“補(bǔ)血”動作不斷，多家證券公司通過定增、轉(zhuǎn)債、配股等方式進(jìn)行資本金補(bǔ)充，配股是券商最喜愛的一種募資方式。

數(shù)據(jù)顯示，2020年以來，已有11家選擇配股發(fā)行進(jìn)行再融資的上市券商。含中信證券在內(nèi)，已有9家券商已實(shí)施配股，包括東吳證券、紅塔證券、華安證券、國元證券、招商證券、山西證券、天風(fēng)證券、國海證券，共計(jì)募資803.26億元，其中東吳證券在期間實(shí)施了2次配股。

此外，另有3家券商配股案在途，包括東方證券、財(cái)通證券、興業(yè)證券。其中，財(cái)通證券的配股申請于1月26日獲證監(jiān)會核準(zhǔn)，擬向原始股東配售10.77億股新股。

但配股卻不被普通投資者喜歡。配股是面向全體老股東，等于向全體原有股東“要錢”，如果原有的股民不參與，意味著其手中所持有的權(quán)益將會被攤薄，配股價(jià)格越低，除權(quán)損失越大；這也就意味著投資者要么“給錢”，要么“賣出”。

而配股也將在短期內(nèi)稀釋公司的凈資產(chǎn)收益率(ROE)且配股價(jià)格較低將拉低公司整體股價(jià)。因此一些上市公司的配股方案公布后，往往也會遭遇短期股價(jià)下行壓力。中信證券在宣布配股計(jì)劃后的首個交易日A股和H股均出現(xiàn)較大幅度的下跌。

中信證券如何走？

參照歷史經(jīng)驗(yàn)看，此前相繼有華安證券、紅塔證券和東吳證券等多家券商在完成配股后，無一例外的走出了一波向上填權(quán)的復(fù)牌行情。

業(yè)內(nèi)人士均表示，隨著此次配股的正式落地，中信證券此前的多項(xiàng)短期利空因素將快速出清。申萬宏源也認(rèn)為，配股完成后，中信證券的龍頭地位將進(jìn)一步夯實(shí)。

在近期與配股動向同樣惹眼的，是中信證券2021年度取得的突出業(yè)績。1月12日，中信證券披露業(yè)績快報(bào)，2021年度公司營業(yè)收入765.7億元，同比增長40.8%；歸母凈利潤229.79億元，同比增長54.2%，創(chuàng)下2016年以來營收、凈利增幅新高。

然而就在市場普遍看好中信證券今日復(fù)牌的走勢之際，中信證券今日走勢不太樂觀，且整個券商板塊都處于調(diào)整狀態(tài)。

不過，中信證券表示，公司將積極響應(yīng)國家戰(zhàn)略，不斷夯實(shí)自身資本實(shí)力，抓住資本市場以及證券行業(yè)的發(fā)展機(jī)遇，進(jìn)一步做大做優(yōu)做強(qiáng)，以更加優(yōu)質(zhì)的經(jīng)營業(yè)績，為廣大投資者創(chuàng)造更為豐厚的回報(bào)。

關(guān)鍵詞： 驚喜 一哥