國防軍工股持續下跌 前海開源基金黃玥肩扛3基均虧近20%

今年以來，A股持續陰跌，各行業“賽道”股輪番下跌，這讓相關主題基金十分受傷。

據中國產業經濟信息網觀察，重倉了“賽道”股的主題基金表現波動加大，跌幅較大的主題有醫藥、軍工、新能源等，其中不僅包括了從去年一直跌到今年的主題，還有去年表現較為強勢的主題。以行業主題ETF為例，Choice數據顯示，年內跌幅最大的是國防軍工主題ETF，最大跌幅已經超過20%。

國防軍工板塊年內跌18%

據Choice數據，截至2月22日午間，國防軍工（申萬）今年以來累計下跌17.98%，該指數從年初開盤的1979.28點，跌至目前的1622.55點，區間振幅更是高達20.39%。

實際上，國防軍工行業正由局部景氣向全面景氣擴散，“十四五”有望經歷兩輪產能擴張，不少機構明確看好2022年軍工全產業鏈。公募基金更是看重該行業景氣，全年持倉比例持續提升。軍工板塊在年初經歷部分企業業績低于預期（主因為市場對軍工擴產節奏認知不足，導致預期過高），基金持倉比例下降后，去年第二至第四季度，軍工板塊整體進入修復提升階段，持倉比例持續上升，至去年第四季度末機構持倉比例中樞提升至5%。至去年四季度末，主動型基金軍工持股總市值達到1478.80億元，占主動型基金全部持股比重5.24%，超配比例為2.4%。同時，主動+被動基金去年四季度總體持有軍工持股總市值達到1775.05億元，占基金全部持股比重達4.94%，超配比例為2.10%。

個股層面看，主動型基金單四季度持股比例最高（持股總市值口徑）的前三大股票分別是紫光國微、中航光電、振華科技，三只股票年內漲跌幅分別為-12.18%、-19.89%、-15.75%。

前海開源基金黃玥很受傷

不得不說，基金擁抱國防軍工，整體被傷。尤其是前海開源基金黃玥，因肩扛三只軍工主題基金，且虧損在20%左右。

中國產業經濟信息網發現，截至2月21日，39只軍工主題類基金今年以來平均回報率為-17.88%，且虧損最少的基金回報率也低于-10%。虧損超過兩成的軍工主題基金有11只，前海開源基金黃玥管理的前海開源中航軍工指數A，年內以-20.61%的回報率入圍。據了解，前海開源中航軍工指數A前十重倉股，持倉占比合計61.08%，前十大重倉股在2月22日早盤集體下跌，其頭號重倉股航發動力，持倉占比為9.08%，2月22日早盤下跌1.96%，年內下跌26.06%。

此外，黃玥執掌的前海開源中證軍工指數A、前海開源中證軍工指數C，年內回報率分別為-17.79%、-17.79%。

黃玥是天天基金網評定的四星級基金經理，累計任職時間5年又3天，現任基金資產規模49.19億(8只基金)，有業績數據的7只基金年內全部虧損，三只軍工主題基金業績居后，在1815只同類基金中排名墊底。對于軍工股票的投資，黃玥表示，從軍工上市公司去年三季報來看，整體維持較高業績增速，行業的高景氣度持續得到驗證。“本基金報告期間跑贏業績比較基準1%左右，同時將跟蹤誤差控制在指數基金的合理范圍內。期間積極參與新股申購，盡量增強組合收益。”

（責任編輯  張麗娜）

關鍵詞： 持續下跌