新冠口服藥概念成“香饃饃”！中國(guó)醫(yī)藥拿下代理權(quán)后漲停，還有哪些股將受益？

自2月11日國(guó)家藥監(jiān)局應(yīng)急附條件批準(zhǔn)輝瑞新冠病毒治療藥PAXLOVID進(jìn)口注冊(cè)以來(lái)，關(guān)于“輝瑞新冠治療藥中國(guó)代理權(quán)最終花落誰(shuí)家”的討論愈演愈烈。

現(xiàn)在這件事情終于定了，中國(guó)醫(yī)藥宣布拿下輝瑞新冠口服藥物中國(guó)區(qū)運(yùn)營(yíng)權(quán)。由于新冠特效藥前景廣闊，受此消息影響，中國(guó)醫(yī)藥今日漲停。

事實(shí)上，早在此前市場(chǎng)已經(jīng)流傳中國(guó)醫(yī)藥與某跨國(guó)制藥公司在洽談新冠病毒治療藥物合作事宜。受此消息影響，3月2日至7日期間，中國(guó)醫(yī)藥已經(jīng)斬獲四連板。

更值得一提的是，中國(guó)醫(yī)藥此前還預(yù)計(jì)2021年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)3億元到7億元，同比減少47%至77%。

公司業(yè)績(jī)預(yù)減，還能收獲多個(gè)漲停板，可見(jiàn)新冠口服藥概念有多“強(qiáng)”。那么除了中國(guó)醫(yī)藥以外，還有哪些個(gè)股將會(huì)受益？

中國(guó)醫(yī)藥拿下新冠特效藥代理

3月9日晚間，中國(guó)醫(yī)藥發(fā)布公告稱(chēng)，公司與輝瑞公司簽訂供貨協(xié)議，將在協(xié)議期內(nèi)(2022年度)負(fù)責(zé)輝瑞公司新冠病毒治療藥物PAXLOVID在中國(guó)大陸市場(chǎng)的商業(yè)運(yùn)營(yíng)。

同時(shí)，輝瑞官方微信公眾號(hào)也發(fā)文“蓋章”，稱(chēng)“非常榮幸可以同通用技術(shù)中國(guó)醫(yī)藥合作，支持中國(guó)政府和人民，積極應(yīng)對(duì)這一公共衛(wèi)生危機(jī)”。

據(jù)悉，此次協(xié)議標(biāo)的為新冠病毒治療藥物Paxlovid，用于治療成人伴有進(jìn)展為重癥高風(fēng)險(xiǎn)因素的輕至中度新型冠狀病毒肺炎(COVID-19)患者，例如伴有高齡、慢性腎臟疾病、糖尿病、心血管疾病、慢性肺病等重癥高風(fēng)險(xiǎn)因素的患者。

2月11日，它作為國(guó)內(nèi)首款新冠口服藥由國(guó)家藥監(jiān)局附條件批準(zhǔn)上市。根據(jù)輝瑞在2021年底公布的數(shù)據(jù)，該藥物將高危新冠患者住院和死亡風(fēng)險(xiǎn)降低了89%。這一數(shù)據(jù)甚至好于新冠中和抗體，顯著優(yōu)于默沙東Molnupiravir。

目前Paxlovid已在美國(guó)、歐盟、日本等多個(gè)國(guó)家上市，從去年11月初至今，輝瑞已將Paxlovid 2022年的預(yù)期供應(yīng)量從5000萬(wàn)個(gè)療程提升至1.2億個(gè)療程(約需36億片藥片)，預(yù)期銷(xiāo)售額或?qū)⑦_(dá)到220億美元。

中國(guó)醫(yī)藥：預(yù)計(jì)相關(guān)業(yè)務(wù)占比較小

該消息一出，股吧沸騰了。有投資者認(rèn)為，中國(guó)醫(yī)藥會(huì)復(fù)制九安醫(yī)療的走勢(shì)，股價(jià)起飛。

主要是由于輝瑞新冠特效藥市場(chǎng)前景巨大，而中國(guó)醫(yī)藥此番其拿下新冠口服藥大陸運(yùn)營(yíng)權(quán)，這給予了市場(chǎng)無(wú)限的想象，今日中國(guó)醫(yī)藥直接漲停。

不過(guò)，也有投資者認(rèn)為是重大利好兌現(xiàn)，見(jiàn)光死。

事實(shí)上，早在此前，市場(chǎng)已經(jīng)流傳中國(guó)醫(yī)藥與某跨國(guó)制藥公司在洽談新冠病毒治療藥物合作事宜。受此消息影響，3月2日至7日期間，中國(guó)醫(yī)藥已經(jīng)斬獲四連板。

而中國(guó)醫(yī)藥還在3月9日公告中稱(chēng)，PAXLOVID的最終使用及銷(xiāo)售情況受疫情防控等因素影響存在較大不確定性，且相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)模預(yù)計(jì)占公司整體業(yè)務(wù)量比重較小，對(duì)其近期經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)無(wú)重大影響。

此外，本次協(xié)議為公司日常經(jīng)營(yíng)行為，協(xié)議的執(zhí)行不會(huì)對(duì)其業(yè)務(wù)獨(dú)立性造成影響，公司主要業(yè)務(wù)不會(huì)因此類(lèi)交易而對(duì)協(xié)議對(duì)方形成依賴(lài)。

2021年業(yè)績(jī)預(yù)減

公開(kāi)資料顯示，中國(guó)醫(yī)藥是在上海證券交易所掛牌的國(guó)有控股上市公司，擁有醫(yī)藥工業(yè)、醫(yī)藥商業(yè)、國(guó)際貿(mào)易三大業(yè)務(wù)板塊。

具體而言，醫(yī)藥工業(yè)主要涉及化學(xué)制劑、化學(xué)原料藥、生物制品、中成藥等的研發(fā)生產(chǎn)，而醫(yī)藥商業(yè)主要是藥品的配送、推廣、分銷(xiāo)等營(yíng)銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)和物流體系業(yè)務(wù)，國(guó)際貿(mào)易則為公司的海外業(yè)務(wù)。

1月29日，中國(guó)醫(yī)藥發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)減公告。預(yù)計(jì)2021年年度實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為3億元到7億元，同比減少77%到47%。

對(duì)此，中國(guó)醫(yī)藥解釋?zhuān)饕鞘芎Ｍ庖咔樾蝿?shì)變化影響，出口防疫業(yè)務(wù)同比大幅下降。加之帶量采購(gòu)、醫(yī)保目錄調(diào)整等因素影響，醫(yī)藥工業(yè)和醫(yī)藥商業(yè)業(yè)績(jī)同比亦有所下降。

這些相關(guān)公司有望受益

雖然中國(guó)醫(yī)藥預(yù)計(jì)新冠特效藥在中國(guó)的銷(xiāo)售情況可能不及預(yù)期，但是新冠口服藥作為目前新冠治療產(chǎn)業(yè)鏈中的最后一塊拼圖，市場(chǎng)前景廣闊。

中航證券表示，根據(jù)此前輝瑞公司公布的公告及年報(bào)來(lái)看，Paxlovid單個(gè)療程售價(jià)為529美元，預(yù)計(jì)2022年新冠治療產(chǎn)品中，新冠口服藥收入將達(dá)到220億美元。

德邦證券認(rèn)為，新冠治療藥物市場(chǎng)有望達(dá)到千億級(jí)別，是繼新冠疫苗與新冠檢測(cè)后的最重要投資板塊，且持續(xù)性遠(yuǎn)超疫苗與檢測(cè)，“中西結(jié)合”將是國(guó)內(nèi)新冠治療的主流方式。

對(duì)于持有疫情特效藥概念的投資者而言，這次合作可謂是一劑強(qiáng)心劑，輝瑞產(chǎn)業(yè)鏈包括、中藥、檢測(cè)等產(chǎn)業(yè)鏈可能都會(huì)被帶動(dòng)。

民生證券也認(rèn)為，在MPP授權(quán)輝瑞新冠口服藥仿制生產(chǎn)的推動(dòng)下，上游原料藥和中間體產(chǎn)業(yè)鏈即將迎來(lái)巨大需求量和利潤(rùn)彈性。

實(shí)際上，從2021年11月起至今，輝瑞與國(guó)內(nèi)多家CDMO企業(yè)達(dá)成巨額訂單的消息就不脛而走，而此前博騰股份、雅本化學(xué)、尖峰集團(tuán)、精華制藥等藥企曾因搭上輝瑞新冠治療藥概念股的“快車(chē)”而股價(jià)大漲。

如2月11日晚間，博騰股份發(fā)布公告，公司收到輝瑞的采購(gòu)訂單，將為其提供合同定制研發(fā)生產(chǎn)(CDMO)服務(wù)。

該訂單合計(jì)金額6.81億美元，超過(guò)公司最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)營(yíng)業(yè)收入的50%。此筆訂單交付時(shí)間為2022年。受此利好消息影響，當(dāng)天博騰股份開(kāi)盤(pán)便漲停。

中信建投認(rèn)為，新冠口服藥商業(yè)化潛力巨大，利好中國(guó)優(yōu)秀的小分子CDMO龍頭，包括藥明康德、凱萊英、博騰股份等。

同時(shí)，建議關(guān)注生命科學(xué)及上游產(chǎn)業(yè)鏈投資機(jī)會(huì)，原料藥普洛藥業(yè)、司太立等，制藥產(chǎn)業(yè)鏈上游東富龍、楚天科技、泰林生物等，器械產(chǎn)業(yè)鏈上游奕瑞科技、海泰新光；以信達(dá)生物、恒瑞醫(yī)藥、邁瑞醫(yī)療等為代表的創(chuàng)新藥械頭部公司的國(guó)際化能力。

關(guān)鍵詞： 中國(guó)醫(yī)藥