重磅！A股萬億賽道沸騰，6500億龍頭簽超級合同，什么信號？2800億擴產進行中，儲能也傳利好，影響多大？

新能源賽道又迎來了一系列重磅消息。

首先，A股兩大光伏巨頭簽訂了一則巨額合同。3月21日盤后，隆基股份公告，與通威股份簽訂的為期2年多的多晶硅采購協議，約定采購量達20.36萬噸，按照市場價預估，合同金額高達442億元。

公告一經披露，便引發了市場關注，隆基股份、通威股份作為光伏產業鏈的兩大龍頭，總市值分別高達4471億元、2016億元，兩者合計約6500億元。有分析人士認為，對隆基股份而言，這份合同穩定了硅料的供應；而對通威股份而言，則鎖定了未來一段時間內多晶硅的出貨量。

3月21日，新能源的另一個細分賽道：儲能行業，也迎來了一則重磅政策。國家發改委、能源局印發了《“十四五”新型儲能發展實施方案》，其中明確提出，到2025年新型儲能步入規模化發展階段，具備大規模商業化應用條件；到2030年新型儲能全面市場化發展，全面支撐能源領域碳達峰目標如期實現。

光伏巨頭的442億大合同

3月21日盤后，隆基股份披露了一則“關于簽訂重大采購合同的公告”，該合同是與通威股份簽訂的為期2年多的多晶硅采購協議，合同約定采購總量高達20.36萬噸，按照當前市場價格預估，合同金額高達442億元。

隆基股份公告顯示，根據公司與通威股份于2020年9月25日簽訂的《合作協議》，公司已與通威股份建立了長期穩定的多晶硅料供需合作意向。在此基礎上，為保障公司多晶硅料的穩定供應，2022年3月21日，隆基股份的8家子公司與通威股份的4家子公司簽訂多晶硅料長單采購協議，根據協議，雙方2022年1月至2023年12月期間多晶硅料交易數量為20.36萬噸。

如按照中國有色金屬工業協會硅業分會2022年3月16日公布的單晶高純硅料成交均價24.53萬元/噸測算，預估本合同總金額約442億元人民幣(不含稅)，合同總金額占公司2020年度經審計營業成本的107.42%(本測算不構成價格承諾)。

隆基股份表示，該合同的簽訂符合公司未來經營需要，通過鎖量不鎖價、按月議價、分批采購的長單方式，有利于保障公司多晶硅原材料的長期穩定供應，不會對公司當期業績造成直接影響。

公告一經披露，便引發了市場關注，除了高達442億的合同金額以外，隆基股份、通威股份作為光伏產業鏈的兩大龍頭，總市值分別高達4471億元、2016億元，二者的一舉一動都備受關注。

有分析人士認為，隆基股份作為硅片生產龍頭，在當前的形勢下，簽訂巨額采購合同是為了鎖定硅料供應的需求，對于保障其長期經營的穩定至關重要；而對通威股份而言，則鎖定了未來一段時間內多晶硅的出貨量，按月議價的情況下，未來硅料產品的毛利率或許有所波動。

2021年以來，硅料價格暴漲，據中國光伏協會披露的數據，2021年硅料最高漲幅達224%，年末硅料價格回落至23萬元/噸，與年初相比漲幅為177%。

而隆基股份早在2020年9月，便與通威簽訂了《合作協議》以保障多晶硅料長期穩定的供需合作意向，獲得了穩定的供應端，因此隆基股份受硅料供應緊張的影響有限。

甚至在2021年11月，隆基股份在硅料價格不變的情況下，率先打響了價格戰。

當時，隆基股份宣布，M10硅片由6.87元降價至6.20元，降幅為9.75%；M6硅片由5.73降價至5.32元，降幅為7.16%；158.75mm硅片由5.53元降價至5.12元，降幅為7.41%。隨后，國內其他硅片玩家也被迫跟進降價。

2800億擴產潮

2021年硅料的價格暴漲，賽道中的企業幾乎都賺得盆滿缽滿，以大全能源為例，其披露的2021年年報顯示，2021年營收達108.32億元，同比增長132%；歸母凈利潤57.24億元，同比增長449%，扣非凈利潤57.07億元，同比增長448%。

另外，通威股份最新披露的經營數據顯示，今年1-2月期間，營收達160億元，同比增長130%；歸母凈利潤33億元左右，同比增幅更是高達650%。

行業暴利正在吸引大量資本入局，2022年硅料行業或將掀起一輪擴產潮。今年2月以來，特變電工、中來股份、江蘇陽光、上機數控等新玩家入局硅料賽道，投資規模均高達百億級別。

以中來股份為例，其于3月15日公告稱，擬與太原市政府共同在山西省古交市投資組建多晶硅項目，總投資約140億元；另外，特變電工更是計劃斥資176億元，在新疆昌吉準東產業園區投資建設年產20萬噸多晶硅項目。

其他新入局的資本，也非常瘋狂。據不完全統計，近一年以來，多達20家企業宣布投產或擴產多晶硅，總投資額接近2800億元，計劃新增的硅料總規模達345萬噸。

市場預期，隨著大量資本入局，國內硅料產能或將迅速釋放，2021年的供不應求局面也將得到緩解，屆時硅料價格大概率會逐步下行。

對于硅料價格的后市展望，隆基股份在機構調研時表示，從2021年第四季度開始，通威、大全、保利協鑫、亞洲硅業等大型硅料廠商的新建硅料產能陸續啟動投產。隨著硅料供給規模的增加，預計2022年硅料價格將逐步進入降價通道。

但也有業內人士指出，國內硅料價格下降或許不會那么快到來，因為新增的規劃產能大部分都在2022年開始，而硅料投產后一般需要4-6個月爬坡期，所以2022上半年的新增產量有限。

與此同時，下游的需求仍非常旺盛，結合中國光伏行業協會、IHS Markit等國際權威機構的光伏裝機預測數據，2022年全球光伏新增裝機預計有望超220GW，同比增速超過35%，國內光伏新增裝機預計在75-80GW，對應組件270GW左右。

因此，短期內，硅料行業或許不會出現產能過剩，價格仍將處于高位，而這或許是隆基股份簽訂巨額采購合同的考量。

但隨著產能的陸續釋放，未來一段時間內，硅料行業出現產能過剩將是大概率時間，屆時硅料價格也會步入下行通道。

一則重磅文件

新能源的另一個細分賽道：儲能行業，也迎來了一則重磅政策。

3月21日，國家發改委、能源局印發了《“十四五”新型儲能發展實施方案》，其中明確提出，到2025年新型儲能由商業化初期步入規模化發展階段，具備大規模商業化應用條件；到2030年新型儲能全面市場化發展，基本滿足構建新型電力系統需求，全面支撐能源領域碳達峰目標如期實現。

《方案》要求推動多元化技術開發。開展鈉離子電池、新型鋰離子電池、鉛炭電池、液流電池、壓縮空氣、氫(氨)儲能、熱(冷)儲能等關鍵核心技術、裝備和集成優化設計研究，集中攻關超導、超級電容等儲能技術，研發儲備液態金屬電池、固態鋰離子電池、金屬空氣電池等新一代高能量密度儲能技術。

《方案》提出到2025年，新型儲能技術創新能力顯著提高，核心技術裝備自主可控水平大幅提升，標準體系基本完善，產業體系日趨完備，市場環境和商業模式基本成熟。

《方案》進一步細化電源側、電網側、用戶側各類應用場景發展模式，制定差異化支持政策合理疏導成本加快新型儲能市場化步伐。如配儲項目優先并網、建立電網側獨立儲能電站容量電價機制，落實分時電價政策、拉大峰谷價差增加用戶側儲能收益渠道，促進用戶側儲能發展。

《方案》未提及具體的裝機目標。2021年7月15日，國家發改委、能源局發布的《關于加快推動新型儲能發展的指導意見》曾提出，2025年新型儲能裝機目標達3000萬千瓦以上，未來五年裝機規模將擴大10倍。據測算，到2030年我國大部分地區光儲結合可實現平價，儲能市場空間可達1.2萬億元以上。

眾所周知，要實現“碳中和”的終極目標，主要途徑是發展光伏、風電等可再生能源來替代化石能源，而光伏、風電屬于間歇性能源，必須依賴儲能。因此，儲能成為了實現“碳中和”過程中的關鍵一戰。

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