奧普光電溢價543.77%收購長光宇航控制權 資源優勢互補增強盈利能力

3月21日，奧普光電(002338.SZ)發布公告稱，該公司擬通過發行股份及支付現金購買長春長光宇航復合材料有限公司（以下簡稱長光宇航）78.89%股權，其中交易對價的 70%通過發行股份方式支付，交易對價的 30%通過現金方式支付。

根據中同華評估出具的《資產評估報告》，經收益法評估，長光宇航的股東全部權益價值評估結果為7.82億元，相對于長光宇航經審計后母公司所有者權益1.21億元，評估增值6.61億元，增值率達543.77%。

股份支付致凈利下滑

奧普光電從事的主要業務為光電測控儀器設備、新型醫療儀器、光學材料和光柵編碼器等產品的研發、生產與銷售。該公司主導產品為光電經緯儀光機分系統、航空/航天相機光機分系統、新型雷達天線座、精密轉臺、光電瞄準系統、光電導引系統、新型醫療儀器、光柵編碼器、K9光學玻璃等。

奧普光電曾參與過諸多國家重大工程項目，是國內光電測控儀器制造行業的重要企業。該公司具有完備的生產經營資質，目前以軍工產品業務為主，從技術實現和產品生產上主導了國內國防光電測控儀器設備的升級和更新換代，在國防光電測控領域處于同行業領先地位。

奧普光電2021年度主要財務數據和指標

奧普光電發布的最新業績快報顯示，2021年，該公司歸屬于上市公司股東的凈利潤同比下降6.01%，扣除非經常損益后的歸屬于上市公司股東的凈利潤同比下降13.08%，主要原因是該公司重要的聯營企業長春長光辰芯光電技術有限公司在報告期內進行股權激勵，當期確認股份支付金額2.24億元，按照該公司持股比例計算，影響當期合并口徑的凈利潤-5732.50萬元。

擬收購長光宇航控制權 評估增值率達543.77%

3月21日，奧普光電發布公告，該公司擬通過發行股份及支付現金購買光機所、快翔投資、飛翔投資、林再文等5名自然人合計持有的長光宇航78.89%股權，此次交易的總金額為6.17億元，其中以發行股份的方式支付對價4.32億元，占交易對價的70%。

募集配套資金具體用途及金額

奧普光電還將向不超過35名符合條件的特定投資者，以詢價的方式非公開發行股份募集配套資金，募集配套資金總額不超過2.55億元。所募資金中1.85億元用于支付上述交易（占交易對價的30%），其余資金用于支付中介機構及相關費用及補充流動資金和償還債務。

據悉，上述交易的交易對方中，光機所系奧普光電的控股股東。因此，上述交易構成關聯交易。

中國產業經濟信息網財經頻道了解到，長光宇航成立于2014年1月27日，由奧普光電聯合自然人股東姚振華、高穎、孫方興、梁巖、項甫玉、商偉輝、門長林共同設立。上述交易的評估基準日為2021年11月30日。根據中同華評估出具的《資產評估報告》，此次評估分別采用收益法和市場法兩種方法對長光宇航股東全部權益價值進行評估，最終采用收益法確定評估結論。經收益法評估，長光宇航的股東全部權益價值評估結果為7.82億元，相對于長光宇航經審計后母公司所有者權益1.21億元，評估增值6.61億元，增值率為543.77%。

資源優勢互補 增強盈利能力

據悉，奧普光電與長光宇航業務涵蓋了空間光學應用載荷工程項目的不同環節。奧普光電的主營業務包括光學系統組件等功能件的研發和生產，長光宇航的主營業務包括光學應用載荷中碳纖維樹脂基復合材料結構件的研發和生產。

上述交易完成后，長光宇航將成為奧普光電的控股子公司，將有利于奧普光電與長光宇航實現更好的業務、資源及市場協同。長光宇航所從事的碳纖維復合材料結構件制備業務主要應用于航天軍工領域，將延伸和拓展奧普光電的制造產業鏈，豐富產品結構，全面提升服務航天軍工的能力，提升奧普光電的市場競爭力與抗風險能力。奧普光電與長光宇航將在資金、技術支持、研發合作、管理經驗、市場開拓等各方面不斷互補和提升，不斷增強持續盈利能力和綜合競爭優勢。

另一方面，長光宇航的產品擁有較高的技術要求和特殊的定制化需求，奧普光電通過上述交易將引入碳纖維復合材料技術，并實現其產品結構向高附加值新材料行業拓展和發展。

長光宇航合并利潤表主要數據

公告顯示，2019年、2020年及2021年1-11月，長光宇航營業收入為8170.15萬元、8154.71萬元、1.68億元；同期凈利潤為797.24萬元、1078.61萬元、3698.57萬元。2021年1-11月，長光宇航的營收與凈利潤均實現快速增長。

根據奧普光電與光機所、林再文等5名自然人、快翔投資、飛翔投資簽署的《利潤承諾補償協議》，業績補償責任人承諾，長光宇航2022年度、2023年度和2024年度實現的扣除非經常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤數分別不低于5000萬元，6500萬元和8000萬元，即2022年度當期累計凈利潤不低于5000萬元，2023年度當期累計凈利潤不低于1.15億元，2024年度當期累計凈利潤不低于1.95億元。三年業績承諾期歸屬于母公司所有者的累計凈利潤不低于1.95億元。

上述交易尚需經證監會核準，中國產業經濟信息網財經頻道將對該事項的后續進展保持關注。

（責任編輯  張麗娜）

關鍵詞： 盈利能力 資源優勢 奧普光電