新力金融終止購買比克動力股權 轉型暫遇阻

新力金融(600318)收購比克動力股權最終還是無果而終，而這也意味著公司業務轉型的目的尚未達成。

新力金融3月31日晚公告，由于公司與主要交易對方就重大資產重組的部分核心交易條款無法達成一致，公司終止籌劃以重大資產置換及發行股份購買資產的方式購買比克動力75.6234%的股權并募集配套資金的事項。公司股票4月1日復牌。

新力金融欲轉型新能源領域

新力金融主要從事融資擔保、小額貸款、典當、融資租賃、軟件和信息技術服務等業務。近年來，類金融業務成長性偏弱，亟需尋求業務轉型，優化公司現有業務結構。

根據新力金融2021年11月發布的公告，新力金融擬以重大資產置換、發行股份購買資產的方式，將金融業務置出上市公司，購買比克動力75.62%的股權，并募集配套資金。

具體而言，新力金融擬將其持有的主要從事融資擔保、小額貸款、典當和融資租賃等類金融業務的公司股權置出上市公司，并與比克電池或西藏浩澤持有的比克動力全部股權的等值部分進行置換。擬置出資產包括德潤租賃 58.48%股權、德信擔保 100%股權、德眾金融67.50%股權、德善小貸 56.51%股權和德合典當 77.05%股權。

同時，新力金融擬向交易對方以發行股份的方式購買擬置入資產與擬置出資產交易價格的差額部分。本次交易完成后，比克動力將成為新力金融的控股子公司。

另外，新力金融還打算通過定向增發募集配套資金，配套資金將主要用于比克動力項目建設、補充流動資金及支付中介機構費用等。

按照新力金融彼時的說法，本次交易完成后，上市公司主營業務將轉變為鋰離子電池研發、生產及銷售，主要產品包括圓柱形電池、聚合物電池和方型電池等。本次交易有利于上市公司探索新業務轉型、尋求新的利潤增長點，如比克動力發展符合預期，則有利于提升上市公司綜合實力。

標的公司基本面欠佳

比克動力主要從事鋰離子電池的研發、生產及銷售，主要產品包括圓柱形電池、聚合物電池和方型電池，主要應用于消費類產品、新能源汽車及后備儲能等領域。

實際上，資本市場對于比克動力并不陌生，比克動力在此之前曾獲得長信科技、中利集團等上市公司的入股。

雖然比克動力占據了時下最為熱門的賽道，但是受部分客戶*ST眾泰、華泰汽車等自身經營困局影響，比克動力應收賬款回款受阻，導致拖欠部分供應商貨款、無法及時歸還銀行借款，資金壓力極大。

據新力金融此前的公告介紹，2021 年以來，比克動力債務壓力已有所緩解，但是由于目前仍有較大資本性支出及大額應收賬款回收的不確定性，比克動力經營資金仍較為緊張。

彼時，新力金融還在公告當中對比克動力的持續虧損風險、未決訴訟風險、重大償債風險等進行了提示。例如，新力金融稱，最近兩年及一期，比克動力凈利潤分別為-7.68億元、-10.01億元和-1706.22 萬元，經營持續虧損。標的公司目前尚有大額未清償債務，且部分債務已經逾期，存在銀行賬戶被凍結情形。雖然比克動力相關經營情況趨于轉好，同時管理層已制定未來還款及融資計劃，但仍面臨較大償債壓力。如標的公司無法合理安排處理已有債務，標的公司將面臨重大償債風險。

將持續推進轉型升級

針對新力金融本次重組，上交所曾經在2021年11月28日下發問詢函，要求新力金融結合原材料成本、主要產品銷售單價、產品結構、行業競爭等，說明比克動力大額虧損的原因及合理性；在尚未盈利情況下進行本次交易的必要性，是否有利于上市公司改善財務狀況和持續經營能力，本次交易是否符合《上市公司重大資產重組管理辦法》第四十三條的重組條件，是否符合上市公司和中小股東的利益等一系列問題。

2021年11月29日，新力金融披露的股票交易風險提示公告，從重組可能被暫停、中止或取消，估值無法達成一致，擬置入資產質押、凍結事項無法解除導致交易被取消等方面提示風險。

雖然新力金融針對該次重組先后提示了一系列的風險，看似是常規操作，但是也讓一些市場人士對于該公司的重組持謹慎態度。最終，市場迎來了新力金融終止購買比克動力股權的消息。

據新力金融最新公告，公司與本次交易的主要交易對方就本次重大資產重組的部分核心交易條款無法達成一致，經友好協商和審慎研究，同意公司終止籌劃以重大資產置換及發行股份購買資產的方式購買比克動力75.62%股權，并募集配套資金事項。

新力金融同時表示，終止本次重大資產重組，對公司沒有實質性影響，不會對公司生產經營活動造成重大不利影響，不會影響公司未來的發展戰略。公司將持續推進轉型升級工作，力爭盡早實現上市公司高質量發展。

值得注意的是，新力金融3月26日披露的2021年年報顯示，報告期內，公司實現營業總收入 3.95 億元，同比下降 19.67%；實現凈利潤-3億元，同比下降-3651.53%。

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