掉隊的鄭州銀行還能迎頭趕上嗎？

3月最后一天，鄭州銀行發布了2021年業績報告。這份成績單可謂是喜憂參半，喜的是在經歷鄭州特大洪澇災害和新冠肺炎疫情后，其業績還能維持正增長；憂的是無論是營收規模、盈利水平、業績增速還是二級市場市值，鄭州銀行都遠遠落后于行業平均水平。作為首家在A股H股上市的城商行，鄭州銀行曾經讓人“高攀不起”，現在卻已讓投資者“愛理不理”。

各項財務指標均低于行業平均水平

財報顯示，鄭州銀行2021年實現營業收入148.01億元，同比增長1.33%；凈利潤33.98億元，同比增長1.85%，業績微增的同時，鄭州銀行與其他上市行的差距進一步拉大。凈利潤方面，鄭州銀行不足上海銀行的六分之一，凈利潤增幅只有城商行平均水平11.56%的零頭，更不提江蘇銀行、寧波銀行等凈利潤增幅在20%以上的排頭兵了。

資產質量方面，截至2021年末，鄭州銀行不良貸款余額人民幣53.45億元，上年末為49.44億元，同比增長8.12%；不良貸款率1.85%，較上年末下降0.23個百分點，而2021年銀行業平均不良貸款率為1.73%，鄭州銀行明顯高于行業平均水平。值得一提的是，涉房貸款方面，鄭州銀行不良貸款率不降反升，為0.96%，比2020年末上升0.44個百分點。此外，其撥備覆蓋率也有所下降，為156.58%，遠低于行業平均水平196.91%。

盈利能力持續放緩

跟不上隊伍的同時，鄭州銀行自身的盈利能力也處于原地踏步階段。2019年至2021年，鄭州銀行營業增速從20.88%一路下滑至1.33%。除了營收增速有所下滑外，鄭州銀行的凈資產收益率（ROE）連續7年下滑，且至今未回升。自2015至2021年，其ROE分別為26.22%、20.21%、18.82%、10.03%、9.30%、8.37%、7.17%。此外，鄭州銀行的凈利率也自2017年開始呈下降趨勢，2017年至2021年，其凈利率分別為42.51%、27.80%、25.01%、22.74%、22.96%。

不僅如此，鄭州銀行的凈利差及凈利息收益率指標也發生下降。2021年鄭州銀行凈利差2.24%，較上年同期下降0.22個百分點；凈利息收益率2.31%，較上年同期下降0.09個百分點。對此，鄭州銀行解釋稱，凈利差及凈利息收益率下降的主要原因：（1）本行積極響應國家政策，多措并舉讓利實體經濟，從而導致生息資產的平均收益率較上年同期下降；（2）受市場資金成本波動影響，付息負債平均成本率較上年同期上漲。

一年被監管點名17次

業務經營不如意的同時，鄭州銀行的內控管理也出現漏洞。據銀監會官網數據顯示，2021年，鄭州銀行被各級銀保監局部門處罰17次，累計罰款380萬元。案由涉及流動資金貸款被挪用、貸前調查不盡職、授信調查及面簽核保不盡職、貸款三查嚴重不盡職、貸后管理不盡職等。僅在2021年12月31日一天，鄭州銀行就收到3張罰單，涉事銀行都為鄭州銀行許昌分行，主要違法違規事實為流動資金貸款被挪用于歸還信托公司借款和承接他公司借款。

兩年未分紅，引投資者不滿

年報顯示，鄭州銀行2021年可供普通股股東分配的當年利潤為25.8億元。然而公告披露卻顯示本行董事會建議2021年度不進行現金分紅，不送紅股，不進行資本公積轉增股份。這是鄭州銀行連續第二年未分紅。對此，鄭州銀行給出了三大理由：一、2021年經濟發展面臨諸多挑戰，特別是特大洪澇災害和新冠肺炎疫情交織疊加對河南省內經濟發展帶來嚴重沖擊。二、是近年來隨著經濟下行壓力加大，風險持續暴露。三、是商業銀行資本監管政策要求日益趨嚴。

那么問題來了，除了特大洪澇災害，鄭州銀行遇到的問題屬于這幾年的行業通病，其他上市銀行仍然堅持分紅，是他們太傻，還是鄭州銀行太聰明呢？（來源|大華觀察）

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